30強基金押寶132只獨門重倉股差異配置成沖刺砝碼

2011年12月02日 07:44
來源：理財一周報作者：周知秋

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差異化配置成冠軍爭奪者隊伍最大特點東方、新華基金異軍突起，位列奪冠陣容

每年一度的基金排名大戰正式打響。盡管受弱市影響，自今年年初起至今股混開基均表現為負收益，但在注重相對排名的公募業內，每年的排名先后依舊是考核基金經理乃至基金公司的重要依據之一。

截至11月28日，Wind資訊統計顯示，在排名前30的股混開基中，居首的華夏策略精選年初至今凈值增長-3.29%，而排在末尾的新華鉆石品質企業年初至今凈值增長-9.11%，首尾之間僅差近6個點。

也就說，在今年余下不足一個月的行情中，這批排名前30的股混開基理論上都存在奪冠的可能性。

而在這場沒有硝煙的戰爭里，獨門重倉股成為這些基金進行最后沖刺的砝碼。一方面，差異化的配置成為基金擴大收益的砝碼，另一方面，獨門重倉股也是驗證公司投研能力的試金石。

根據理財一周報基金小組獨家統計，數據來源基金三季報披露的前十大重倉股，在這30只股混開基手握的300只重倉股中，有132只是獨門股。也就是說，這132只個股只被30只基金中的單只基金或者同一公司旗下多只基金所重倉。

不過，需要說明的是，由于上述30只股混開基是今年排名大戰冠軍的有力爭奪者，所以此次的統計范圍僅限于30只基金的前十大重倉股。

也就是說，倘若從所有股混開基的角度統計，132只獨門股未必不被其他基金所持有。但考慮到目前上述30只基金在同類產品的領先位置，梳理這132只個股有其意義所在。

11只基金獨門重倉股占前十大重倉股過半差異化配置成冠軍爭奪者隊伍最大特點

統計中我們發現，在今年的排名大戰里，差異化配置成為了這批年度冠軍爭奪者的一大特點，30只基金中任何一只基金的前十大重倉股中均有其他29只基金未持有的個股。而這些差異化的持股也就成為了這批排名大戰冠軍爭奪者的獨門重倉股。

具體來看，共有11只基金的獨門重倉股在其前十大重倉股中占了5只以上，在30只基金中占比36.67%。其中，寶盈資源優選、興全全球視野、華夏策略、華夏大盤4只基金所持獨門重倉股在前十大重倉股中均占7只以上。

另外，8只基金所持獨門重倉股在其前十大重倉股中占了4只，這8只基金分別為新華資源優選、東方精選、國投瑞銀穩健增長、中銀行業優選、富國天成紅利、國泰金牛創新成長、國聯安主題驅動、銀河創新成長。

其余的11只基金獨門重倉股在前十大重倉股中占到4只以下。其中，廣發聚瑞僅獨門重倉1只個股，銀河藍籌精選、東方策略成長均獨門重倉2只個股。

個基方面，寶盈資源優選、興全全球視野是30只基金中持股最具差異化特點的兩只基金。其中，前者前十大重倉股均為獨門重倉股，后者前十大重倉股中有8只為獨門重倉股。

先來看寶盈資源優選。Wind資訊統計顯示，今年年初至11月28日，寶盈資源優選凈值增長-4.37%，在30只基金中排名第二，位居華夏策略之后。其前十大重倉股分別為凱美特氣(002549)、瑞康醫藥(002589)、拓爾思(300229)、新萊應材(300260)、中航光電(002179)、海特高新(002023)、賽為智能(300044)、瑞貝卡(600439)、宏達股份(600331)以及東方財富(300059)。

從行業來看，信息技術業、批發和零售貿易在三季度中成為寶盈資源優選最為青睞的兩大行業。三季報顯示，前者占該基金凈值比18.72%、后者占14.27%。而從個股來看，近一個月以來寶盈資源優選重倉的拓爾思、新萊應材以及凱美特氣均走出了明顯的上漲趨勢。

以寶盈資源優選第三大重倉股拓爾思為例，自10月以來該股走出了一波單邊上漲的走勢，Wind資訊統計顯示，自10月10日起至11月28日，拓爾思股價共上漲54.38%，跑贏同期大盤超過50個點。而自11月以來，新萊應材、凱美特氣股價也分別上漲了11.24%、7.02%。

另一方面，不難發現的是寶盈資源優選前十大重倉股里以小盤成長股居多。事實上，這也是寶盈基金整體的投資風格所在。此前，寶盈基金投資總監高峰在接受理財一周報記者采訪時曾表示：“資產管理規模較小也有一個優勢，可以不用配置白馬股，集中力量研究一些成長性更好、空間更大、市值不是特別大、大家關注度也不是很高的公司。這些公司對基金投資業績的影響會很明顯。

除去寶盈資源優選外，興全全球視野是在30只基金中所持獨門重倉股最多的基金。個基凈值表現來看，自今年年初至11月28日，興全全球視野凈值增長-7.06%，在所有股混開基中排名第14位。

而其涉及的8只個股為南方航空(600029)、金發科技(600143)、廣汽長豐(600991)、張裕A(000869)、恒源煤電(600971)、濟南鋼鐵(600022)、華魯恒升(600426)以及太原重工(600169)。

值得一提的是，從11月以來的走勢來看，上述8只個股表現不一。其中，金發科技、張裕A、華魯恒升股價均有所上漲。而其余個股股價受大盤走勢影響均有所下跌。

王亞偉拿股依舊“獨特”

華夏收入躍進

近幾年每逢歲末的排名大戰，華夏基金王亞偉是常客，今年也不例外。Wind資訊統計顯示，今年年初至11月28日，華夏策略、華夏大盤分別以-3.29%、-6.04%的凈值增長率在股混開基中排名第一、第11。

從所拿重倉股來看，王亞偉持股獨特依舊。在此次統計中，王亞偉管理的兩只基金所重倉的山東海化、洪都航空、廣電網絡、東方金鈺、廣匯股份、葛洲壩等個股均未出現在其他29只基金的前十大重倉股中，而上述個股也成為了王亞偉的獨門重倉股。

廣匯股份，自11月以來股價共計上漲了5.54%。其中，華夏大盤持有該股2959.06萬股，占基金凈值比9.89%，華夏策略持有該股1210.56萬股，占基金凈值比9.86%。

又如自11月以來股價上漲3.36%的廣電網絡，華夏大盤、華夏策略分別持有該股2000.97萬股、724.18萬股，占基金凈值比2.91%、2057%。

值得一提的是，華夏策略、華夏大盤能夠在目前爭冠隊伍中保持領先位置和兩只基金同時重倉的東方金鈺近期強勢表現有很大關系。

其中，華夏策略第二大重倉股即為東方金鈺，持有該股1153萬股，占基金凈值5.99%。與此同時，華夏大盤第六大重倉股為東方金鈺，持有該股1620.67萬股，占基金凈值3.46%。

而從走勢來看，東方金鈺在10月21日盤中以13.66元/股走出年內新低后，股價就開始了一波上漲走勢。11月28日，東方金鈺放量漲停，當日共計成交金額為11831.16萬元、成交量為72757手。Wind資訊統計顯示，自10月21日以來至11月28日，東方金鈺股價共計上漲20.86%。

需要注意的是，并不是王亞偉所有的獨門重倉股近期都有表現。以山東海化為例，華夏策略持有該股800萬股，占基金凈值2.13%，華夏大盤持有該股2399.99萬股，占基金凈值2.63%。可以看到的是，自11月1日以來，山東海化股價累計下跌10.89%。

值得一提的是，除去王亞偉管理的兩只基金外，同樣出自華夏基金的華夏收入也出現在了排名前三十的基金行列中，年初至今以-5.99%的凈值增長率排名第十。

從該基金前十大重倉股來看，其持有的榮信股份、天地科技、華域汽車、海信電器、海通證券均未出現在其他29只基金的前十大重倉股中。

其中，表現最為搶眼的是榮信股份。華夏收入三季報顯示，其第四大重倉股即為榮信股份，持有股數為606.45萬股，占基金凈值3.22%。

從走勢來看，榮信股份10月24日起隨大盤反彈開始一波上漲。截至11月28日，在此期間榮信股份股價共計上漲30.73%。其中，11月9日榮信股份放量漲停，當日該股總成交金額為5.56億元，成交量為29萬手。從當日龍虎榜來看，買入賣出席位上均出現了機構的身影。三家機構共計凈買入1.96億元，而五家機構共計凈賣出2.05億元。

不過，在另外4只個股中，除去近期微漲的天地科技外，華夏收入重倉的華域汽車、海信電器、海通證券自11月以來股價均呈現下跌趨勢。

另外，同門師兄弟華夏經典配置在30只基金中排名第29位，年初至今凈值增長-9.09%。其前十大重倉股中未被其他29只基金重倉的個股有中國水電、蘇寧環球、中集集團、天山股份、錦江股份以及北大荒。

需要指出的是，和上述同門師兄弟有所不同的是，11月以來華夏經典配置單獨重倉的這些個股股價均呈下跌態勢。

小公司也有大作為

東方、新華基金異軍突起

另外一個有趣的現象是今年排名大戰中諸多來自小公司的基金扛起了大旗、唱起了主角。除去上述已提到的寶盈資源優選外，東方策略成長、東方精選以及新華旗下4只基金均在奪冠的第一陣容中。

通常來說，一旦投研的靈魂人物出走，一家基金公司的業績往往會走弱。在去年付勇出走后，東方基金從匯添富基金挖來同是明星基金經理的龐颯擔任公司投資總監。今年以來，東方基金的整體業績有目共睹。

Wind資訊統計顯示，截至11月28日，東方策略成長、東方精選分別以-5.3%、-5.44%的凈值增長率在所有股混開基中排名第五、第六。

以龐颯、李驥擔任基金經理的東方精選來看，該基金重倉的航天信息、中材國際、新希望、宇通客車均未出現在其他29只基金的前十大重倉股里。

除去中材國際外，自11月1日起至11月28日，宇通客車股價上漲10.4%、新希望股價上漲6.1%、航天信息股價上漲3.08%。

從持有情況來看，東方精選第三大重倉股即為航天信息，持股數為785.99萬股，占基金凈值2.91%。新希望、宇通客車則分別為東方精選的第五大、第七大重倉股，持股數分別為880.99萬股，788.99萬股，分別占基金凈值3.17%、2.91%。

再來看東方策略成長。三季報顯示，金融保險業成為該基金最為青睞的一大行業，所配資產占基金凈值比達到38.29%。從該基金前十大重倉股來看，農業銀行、南京銀行均是未出現在其他29只基金前十大重倉股中的個股。

其中，農業銀行為東方策略成長第一大重倉股，東方策略成長持股305萬股，占基金凈值8.02%。南京銀行為東方策略成長第七大重倉股，東方策略成長持股35.1萬股，占基金凈值3.05%。

此前，在接受理財一周報記者采訪時，東方策略成長基金經理于鑫曾表示：“前三季度，主要是配置了一些低估值的品種，如銀行、保險、食品飲料、商業貿易等行業的公司，這些公司市盈率低，成長確定，在今年這個市場里表現相對較好。同時也少量進行了擇時操作，增強了相對收益。

而對于金融股，于鑫在采訪中認為：“銀行、保險的估值可以說很便宜了，但投資者過去對它們的偏見還沒有改變，再加上市場資金面不足，這些流通市值較大的品種難以持續走高，但長期還是可以看好。經濟長期看，是沒有問題的，那么這些與經濟密切相關的行業一定會有很好的表現。相對而言，個人更看好保險，長期持有的回報應該還可以。

表現同樣搶眼的小公司還有新華基金。此次，在年底的排名大戰中，新華泛資源優勢、新華優選成長、新華行業周期輪換以及新華鉆石品質企業均出現在了奪冠第一陣容中。

持股情況方面，新華系4只基金重倉的國中水務、*ST金馬、洪城水業、三聚環保、錦龍股份、湖北宜化、馳宏鋅鍺、永泰能源、中儲股份、希努爾、杭氧股份、捷成股份、中國國貿、青島啤酒以及江鈴汽車均是其他26只基金前十大重倉股中未出現的個股。

從個股表現來看，希努爾和青島啤酒都是近期漲幅較好的個股。其中，希努爾11月1日至11月28日股價上漲7.71%，新華行業周期輪換持有該股28.88萬股，占基金凈值4.95%。青島啤酒11月以來股價上漲7.93%，新華鉆石品質企業持有該股89.55萬股，占基金凈值4.45%。

從整體來看，寶盈、東方、新華三家小型基金公司旗下的公募基金在30只排名領先的基金中已占7家，占比23.33%。事實上，在今年的排名大戰里中小型基金公司成為了主力。而這樣的情況，在此前也曾出現過。業內人士分析，這主要是由于今年的市場行情比較適合小規模的基金進行操作。