馮芷賢：國外第三方銷售機構發展經驗

2011年12月02日 16:04
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊第十屆中國證券投資基金國際論壇于12月2日在深圳福田香格里拉舉行，本次論壇主題是：突破基金公司向資產管理公司轉型，鳳凰網財經全程直播本次論壇。英國先機環球基金(亞太)執行董事馮芷賢在“基金行業銷售渠道再造”分論壇中發言，介紹了國外的第三方銷售機構發展經驗。

以下為馮芷賢演講實錄：

馮芷賢：

大家好！

先機環球基金，現在我們的業務遍布40多個國家，在過去相當長的一段時間當中，我們在支持基金銷售平臺的發展。可以說較早的參與了這個市場。因為我們的投資集團較早的時候就把我們的銷售平臺開放出來，組織內部的資產管理機構進行共享。而且在選擇基金經理和監控基金經理方面，扮演了一定的角色。

講到這個平臺，我們把它分成兩部分。

第一部分，有一些自我選擇的投資經理；

第二部分，我們也使用了MOM的方法，或者說單獨管理、單獨投資的方法。也給我們的咨詢顧問，包括第三方咨詢顧問，可以給他們自由的選擇權。

前面兩位主題發言人，他們給了我們很多好的想法。尤其楊文斌先生在他的演講中提到了第三方獨立的基金銷售公司，他們和其他的理財公司，或者說是零售銀行的不同之處，我非常同意他的看法。

第三方基金銷售公司如果注重自己的研究。通過這些研究，第三方的經紀人和咨詢顧問可能會得到額外的支持。這些可以說是這些機構在和商業銀行零售銀行進行競爭的時候一個獨特的優勢。因此，我們可能看到他們要通過打造培訓的能力，打造研究的能力，才能夠給那些經紀人和咨詢顧問提供更好的支持。

由于時間有限，我想談一下現在市場上波動比較大的環境當中，我們是怎么樣幫助那些第三方的銷售人員，怎么樣給我們客戶提供更多的益處。

我們在前面講到固定回報的產品，談了很多的用處。通過我們的研究，我們看一下一個基金中期表現。比如說金融危機，尤其在2009年以后，我們使用了一套體系，這套體系它可以結合不同的投資組合，也就是可以讓我們的這些獨立的基金銷售人員針對他們的客戶對波動性不同的來選擇基金產品。這樣我們就起一個名字叫光譜系統，也就是說不同的基金從波動來看，有不同的水平。

我們的客戶根據自己的風險承受能力，他會來選擇自己的投資項目。雖然說有這樣的波動性，他還是能夠找到適合特自己的風險承受能力的項目，這樣的話可以選擇不同進入的點。在一些波動性比較強的情況下，他們還是滿意的。應該說這對他們來講，下行的風險是比較有限，另外一些人，他風險償付能力比較高，他就選擇風險高的產品，會選擇一些比較有波動性的投資產品，因為這樣的話可以在過去三四年當中給他們帶來更高的回報。所以，我相信創新是非常的重要的。要通過創新建立一個平臺，來提供工具給我們的客戶。

第二，從我們這個平臺的成功來看，我們不僅僅要在投資和研究方面發揮創造性，更重要的一點是我們應該作為一個技術的投資者。我們要努力地來投資改善我們的技術系統，更好地做數據的處理。這樣可以提供一些對于券商和投資人來講都更加好的技術平臺。他們可以到網上去，在他們的客戶面前演示的時候，可以把這些模塊調出來，在客戶面前自由的演示。這個我覺得很重要，我們要去改善我們報告呈現的方式和它的準確度。從投資平臺從長遠來看這是需要實現的。