基民擇基看什么年度排名說服力大

2011年12月05日 02:52
來源：上海證券報作者：丁寧

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距離年末收官不滿一月，基金年度業績排名再度成為市場集中關注的熱點。雖然業內人士多次強調業績穩定性對于基金運作的參考價值更大，但對于不少普通投資者來說，基金年度業績的座次排名依舊是其擇基的最重要指標。熱鬧的排名戰，對投資者來說是否真的應有如此大的“說服力”？

上周，中國證券網進行了“距離今年行情收官僅有一個月，基金年度排名硝煙再起，你會關注基金年度排名嗎”的互動調查，結果顯示，絕大部分接受調查者表示關注基金年度排名，其中有不少將其視為擇基的最重要指標。

結果顯示，有2462名網友投票選擇了“會關注，并作為最重要擇基指標”，選擇該選項的網友人數占所有參與投票總人數的63.11%，顯示大部分受訪者仍然認同年度基金業績排名對于證明基金運作效用的“說服力”；有1003名網友投票選擇了“會關注，并根據長期排名購買基金”，選擇該選項的網友人數占所有參與投票總人數的25.71%；有289名網友投票選擇了“會關注，不會影響購基決策”，占比7.41%；還有147名網友選擇了“不太關注”，占比3.77%。

在華泰聯合證券基金研究中心研究總監王群航看來，排名只是業績的表象。他表示，從研究的角度來看，要挖掘出這個表象背后的東西，即獲取業績的原因，以及業績的穩定性和可持續性。這才是擇基的最重要根據。王群航強調，不同類型的基金，績效的表現情況不同；不同的基礎市場行情背景，基金的績效表現情況不同；不同的風格，基金的績效表現情況不同；各個類型的基金，投資價值和投資策略不同。

國金證券研究所基金分析師張宇也表示，評價一只基金的績效，可以從基金的實際風格是否契合契約約定、和其業績比較基準的比較收益，以及長期業績的穩定性等方面來看。業績的持續性也和基礎市場的表現等客觀原因，和基金經理的投資管理能力等主觀性方面有關聯。短期排名可以觀察其短期契合市場熱點的程度，但考察基金應該以長期業績為主。

“建議投資者仔細研究基金經理的投資風格、投資理念及投資組合。”東吳基金首席理財師錢巍表示：“投資者一定要改掉只買漲得多漲得快的基金的投資習慣，而是應該選擇和自身投資風險偏好匹配的基金產品。基金投資是一項長期理財計劃，只有在認同基金經理投資理念的基礎上的投資才能在一個比較長的時期內堅持投資，取得良好的投資回報。”