2011年前11個月中國市場并購數量突破“千起大關”

2011年12月08日 14:51
來源：清科研究中心

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中華區著名創業投資與私募股權研究機構清科研究中心最新數據顯示：2011年，由于國際金融大環境的復蘇和中國經濟的強勁發展，中國的并購市場延續了火爆增長的態勢，并購活躍度一路飆升，案例數量突破了一千起的“大關”。數據顯示：在清科研究中心研究范圍內，2011年前11個月，中國并購市場共完成并購案例1,040起；披露金額的880起案例并購總額達565.13億美元，平均并購金額為6,421.89萬美元。與2010年全年的并購交易的案例數622起和并購交易總額348.03億美元相比，已經均實現了大幅度的超越。

清科研究中心認為，2011年前11個月中國并購市場存在如下幾個引人注目的特點：

中國企業并購活躍度和金額飆升，并購數量突破“千起大關”

2011年，在全球經濟復蘇和中國經濟強勁發展的雙重利好帶動以及國家并購重組相關扶持政策的激勵下，中國的并購市場持續爆發性增長，并購活躍度不斷攀升。清科研究中心的數據顯示，2011年前11個月，中國并購市場共完成并購案例1,040起；披露金額的880起案例并購總額達565.13億美元，平均并購金額為6,421.89萬美元。其中，國內并購案例有871起，占并購總數的83.8%，披露金額的764起案例涉及金額279.34億美元，占交易總額的49.4%，平均并購金額為3,656.34萬美元。海外并購106起，占并購總數的10.2%，披露金額的78起案例涉及金額高達234.28億美元，占交易總額的41.5%，平均并購金額為3,00億美元。外資并購有63起，占并購總數的6.1%，披露金額的38起案例涉及金額為51.50億美元，占交易總額的9.1%，平均并購金額為1.36億美元。

跨國并購“重金出擊”，并購金額直逼三百億美元

清科研究中心數據顯示，2011年前11個月跨國并購呈現了強勢增長，中國并購市場共完成169起跨國并購交易，披露金額的116起案例并購金額達到285.78億美元。其中，海外并購交易共發生106起，披露金額的78起案例涉及金額高達234.28億美元，平均并購金額為3.00億美元；外資并購有63起，披露金額的38起案例涉及金額為51.50億美元，平均并購金額為1.36億美元。跨國并購交易中，海外并購的交易激增尤為顯著。海外并購的火爆與國內外的經濟環境與政策導向密不可分。在全球經濟陰霾不散的大環境下，中國企業抓住機遇在全球并購市場獨占鰲頭，并購的活躍度顯著上升。

從跨國并購的行業分布來看，以能源及礦產、機械制造和IT行業為主導，分別完成25起、18起和13起并購案例，涉及金額分別為132.81億美元、19.49 億美元和3.37億美元。其中能源及礦產行業也是跨國并購交易中金額排名第一的行業，占跨國并購總額的46.5%。2011年前11個月完成的大規模跨國并購交易中，中國中化集團公司以30.70億美元的價格收購挪威國家石油公司巴西Peregrino油田的40.0%股份的交易，以及中國石油化工股份有限公司以24.50億美元的價格收購西方石油公司阿根廷子公司的交易，均大幅度提升了跨國并購的交易總額。

能源及礦產和房地產行業并購“力壓群雄”，并購數量均破百起

從行業分布來看，2011年前11個月中國并購市場完成的1,040起并購案例廣泛分布于能源及礦產、房地產、機械制造、生物技術/醫療健康、化工原料及加工、建筑/工程等二十多個一級行業。從并購案例數來看，能源及礦產行業的并購仍是行業之首，無論是并購的案例數還是并購金額均占行業第一。能源及礦產行業共完成133起并購案例，占交易總數的12.8%。隨著金融危機的緩慢復蘇，國際礦業并未從衰退周期中掙脫，這給擁有穩定的市場需求及大量現金的國內企業創造了海外并購的良機。2008年以來，中國企業并購海外礦產資源的熱情不斷升溫，中國企業頻頻出海尋找著合適的并購目標，在國際能源爭奪戰的力壓群雄。其次是房地產行業，共完成100起并購案例，占比9.6%。2011年年底，房地產宏觀調控政策效果已經顯現，房地產行業逐漸回歸理性，房地產市場初現量價齊跌的局面。而房地產行業的并購一路攀升，并購數量不斷突破新高。居第三位的是機械制造行業，共完成83起并購案例，占比8.1%。

從并購金額來看，能源及礦產行業名列榜首，127起披露的并購交易涉及金額達190.23億美元，占前11個月并購總金額的33.7%，平均并購金額高達1.50億美元。2011年前11個月能源及礦產行業發生了一系列大手筆的海外并購案，其中，中國中化集團公司以30.70億美元的價格收購挪威國家石油公司巴西Peregrino油田的40.0%股份的交易是2011年前11個月并購金額最大的一起交易。其次為金融行業，披露金額的20起案例，并購金額達到53.50億美元。占比9.5%，平均并購金額高達2.67億美元。化工原料及加工行業居第三位，涉及金額49.02億美元。

VC/PE相關的并購175起，并購金額99.22億美元

清科研究中心數據顯示，2011年前11個月VC/PE相關企業共發生175起并購交易， 157起披露價格的并購交易涉及金額99.22億美元，平均并購金額為6,320.01萬美元。從行業分布來看，175起VC/PE相關的并購案例分布在生物技術/醫療健康、電信及增值業務、機械制造、互聯網、化工原料及加工等二十一個一級行業。其中，生物技術/醫療健康行業發生并購22起，占交易數量的12.6%，為2011年前11個月VC/PE相關并購最為活躍的行業。電信及增值業務行業緊隨其后，發生并購交易16起，占比9.1%。機械制造行業以15起并購交易排行第三，占比8.6%，從并購金額上來看，能源及礦產行業交易金額為32.93億美元，居第一位。清潔技術行業和機械制造行業分別以20.97億美元和7.37億美元居第二和第三位。2011年伴隨全球經濟環境的持續低迷，全球和中國的股票市場萎靡不振，中國企業境內外上市數量銳減，市場觀望情緒濃厚。VC/PE機構通過IPO退出的數量也隨之下滑，VC/PE機構開始考慮多元化的退出方式，并購退出比重逐漸提高。 157起披露