年終盤點基金壓倉貨 67只個股前三季度獲連續增持

2011年12月12日 07:29
來源：證券日報作者：隋文靖

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《證券日報》基金周刊獨家統計數據顯示，今年以來有558只個股始終被基金重倉，成為今年基金的“壓倉貨”，占三季度末基金重倉股總量的63.7%，更有67只個股受到基金連續3個季度增持的禮遇。而連續被增持的個股不負眾望，不管在今年以來抑或是四季度以來的時間區間內，均跑贏普通基金重倉股和同期大盤。

天相投顧總裁助理、首席基金分析師聞群在接受《證券日報》基金周刊采訪時表示，基金往年都會有一批股票來壓倉，但比例一般在50%上下，今年的63.7%確實略高了一些，這說明基金的核心資產一般情況下是不會有太大變化的。而一般被基金連續增持的個股，以往表現也要比普通基金重倉股和市場略好一些，這也能反映出基金的專業能力。

基金重倉“壓箱底”558只股

距離2011年收官僅余15個交易日，而在今年市場的變化下，基金重倉的籃子不斷擴大，隊伍中有進有出，但卻有558只個股連續三個季度被基金重倉持有，成為今年基金的“壓倉貨”，占三季度末時，基金重倉股數量的63.7%，而在這558只今年以來始終駐守基金重倉陣營的個股中，僅208只股票屬于滬深300指數股，占總數的37.28%。

截至三季末，上述558只“老資格”重倉股中，既有貴州茅臺、五糧液、招商銀行等被上百只基金扎堆重倉的超級重倉股，也有不少僅被單只基金獨門重倉的個股。《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示，共有129只股票三季度末時被10只或10只以上基金重倉，占23.12%；同時，有141只個股雖然僅受到1只基金追捧，但仍然連續三個季度牢牢占據了基金重倉股中的一席之地，占比25.27%。

天相投顧總裁助理、首席基金分析師聞群在接受《證券日報》基金周刊采訪時表示，雖然這558只個股連續3個季度均被基金列入重倉股行列，但內部結構有可能已經發生變化，例如被基金增持或減持，或被一只基金重倉轉而被另一只基金重倉。此外，往年也有這種現象，但比例約在50%上下，而今年63.7%的比例要比往年略高一些，這也說明基金的核心資產一般情況下是不會有太大變化的。

67只連續增持股最給力

值得一提的是，這些壓倉底的重倉股中，還有67只股票在過去的三季度里連續遭遇基金的增持，這些個股今年以來股價平均下跌11.39%，超越普通重倉股7.93個百分點。需要指出的是，按照申萬一級行業劃分，在這67只被基金持續增持的個股多數屬于防御類板塊。

相較而言，這些連續遭遇基金重倉增持的個股，在四季度以來的表現也要更加出色一些。數據顯示，10月份以來，這67只個股平均跌幅為1.3%，跑贏同期普通重倉股股價2.93%的下跌幅度，同時也跑贏上證綜指區間跌幅。

其中，33只個股的股價區間實現逆勢上漲，占49.25%，更有36只跑贏同期大盤，占53.73%。

其中，三季度時被招商基金公司旗下4只基金以及華安旗下1只基金共同持倉1909.46萬股的中文傳媒區間股價上漲44.3%居首，上述5只基金四季度以來若未對其調倉，則賬面累計浮盈1.15億元。

相反，恒泰艾普、神火股份等5只個股股價區間跌幅超過20%。其中，恒泰艾普四季度以來股價累計下挫28.05%，三季度時被萬家等4家基金公司旗下的6只基金共同持倉680.17萬股，若上述6只基金至今未對該股調倉，則區間賬面累計浮虧7822.34萬元。

聞群表示，一般被基金連續增持的個股，在以往統計中也均顯示，表現要比普通基金重倉股和市場略好一些，這也能反映出基金的專業能力。

王亞偉堅守5只股

在上述141只被單只基金重倉的股票中，便包括了由王亞偉掌舵的華夏大盤精選和華夏策略精選共同“堅守”了3個季度的5只個股。

具體看來，這5只被王亞偉連續三個季度均駐守的股票分別是山東海化、洪都航空、廣匯股份、東方金鈺和寶鋼股份，9月末時，上述5只個股分別被華夏大盤精選和華夏策略精選兩只股票共計持有3199.99萬股、840萬股、4169.62萬股、2773.68萬股和6000.81萬股。

不過，這5只個股今年以來卻表現不一。WIND資訊數據顯示，今年以來截至12月9日，山東海化、洪都航空、廣匯股份、東方金鈺和寶鋼股份的股價分別上漲了1.9%、-30.58%、-14.42%、-29.93%和-19.93%和平均股價下挫18.59%，跑贏三季度基金重倉股今年以來股價下跌19.32%水平0.73個百分點，但跑輸同期大盤17.55%跌幅1.04個百分點。華夏策略精選和華夏大盤精選兩只基金今年以來復權單位凈值增長率分別為-6.5%和-9.53%，分別暫列可比偏股基金業績排行榜的第2名和第5名。

“壓倉”股不給基金面子

雖連續3個季度被基金看好而持續重倉持有的558只個股，今年以來的表現卻不見得盡如人意。《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示，這558只基金“癡守”股今年以來股價平均下跌20.34%，稍遜于基金重倉平均水平，后者同期跌幅為19.32%。盡管如此，其中仍有85只股價實現逆勢上漲，更有7只個股今年以來漲幅達到30%以上，其中包括了廣電信息和三愛富，今年以來股價分別上漲83.29%和58.9%和上述兩只個股三季度末時分別被偏股型基金中銀行業優選和華安中小盤成長重倉持有273.08萬股和860.59萬股，今年以來上述兩只基金復權單位凈值增長率分別為-12.12%和-26.28%。

相反，也有21只股票今年以來，跌幅超過了50%。甚至包括了跌幅超過60%的兩只個股，分別是彩虹股份和萬邦達，年內股價分別下跌62.08%和60.35%。三季度末時，金元比聯寶石動力基金獨門重倉持有了彩虹股份335.03萬股，該基金今年以來回報率為-20.4%；另有4只基金三季度末時，共計持有1669.55萬股的萬邦達，年內回報率均在-20%左右，有的基金凈值甚至虧損-35.98%，均位列同類可比基金業績后1/2陣營。