銀河領銜2011年十大坑爹研報 興業證券力撐重啤(3)

2011年12月13日 14:23
來源：全景網 作者：雷震

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興業一年七薦哈藥 股價砍半不改推薦評級

可謂無巧不成書，興業證券今年強力推薦的另一只醫藥股——哈藥股份，也不幸落入大熊股之列。

興業證券自2008年開始，至今共19次發布哈藥股份研報，評級全為“推薦”，期間也確實走過一波大牛行情。但進入2011年后，哈藥股份不僅被“環保門”和“超標門”等負面事件先后困擾，主營業務收入也在第三季出現了自08年以來的首次單季收入同比下滑。

但興業今年7次發布研報仍均維持對其推薦評級，認為哈藥12個月合理價值在27.5元。在哈藥股份深陷“環保門”期間，興業證券一周連發三篇研報力撐哈藥。無奈市場對負面新聞纏身哈藥股份頗不感冒，無人捧場，導致股價節節下行。

東方證券三人五薦深天馬 無奈重組兩度折戟

重組一直是市場熱點，但二度上會的深天馬A的資產重組方案卻再度折戟。

據不完全統計，今年各家券商共發布12份有關深天馬A的研報，其中由東方證券的三撥不同的分析師撰寫的五份研報，清一色維持對深天馬A買入評級，目標價15.75元。

不過東方證券研報中的估值均以深天馬今年成功進行資產注入，以及成都天馬完成產能爬坡等最佳情況為條件假設的，并沒有對重組失利的情況進行估算。而且在深天馬中報披露的調研機構名單中，也沒找到東方證券的名字，顯然有閉門造車之嫌。

閉門造車導致東方證券給出過于樂觀的估計，設定的目標價與目前深天馬的股價已相去近六成。

華泰證券推薦綠大地 稱今年業績有保障

被稱為“A股歷史上信譽度最差的上市公司”的上市公司”\*ST大地(002200)，在其董事長何學葵案發后的4月中旬，依然獲得華泰證券的“推薦”評級，理由是今年業績有保障。

彼時綠大地還未公布2010年年報，華泰證券認為，其業績預告中的0.17元較可信，因數據在公司審查期間公布。未想到數天之后，綠大地將業績快報數據修正至0.1元。華泰證券還表示，監管處罰事件對公司的影響可能相對較小，對上市公司的處罰也相對有限，預計綠大地今年業績將在0.4-0.5元間。

事實是，綠大地因何學葵股份被凍結，融資渠道斷裂，公司項目無法正常開工，苗木收入也因處于調整恢復期而較少，今年前三季度虧損1600余萬元。

研報唯一說對了一點是“對上市公司的處罰也相對有限”。綠大地一案，上市公司僅被輕罰400萬元，案件被告人員也均僅判處緩刑而已，引發市場嘩然。

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