卡恩再現(xiàn)江湖力挺歐盟

2011年12月20日 03:06
來源：21世紀經(jīng)濟報道作者：范璟

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12月19日，國際貨幣基金組織(下稱“IMF”)前總裁斯特勞斯·卡恩現(xiàn)身北京，這是卡恩自性騷擾事件后首次在國際媒體前露面。

“性騷擾是否一場政治陰謀？此次露面是否意味著再次復出？”成為演講現(xiàn)場最受關注的熱點話題。

然而，卡恩對在場的所有“個人問題”保持了“不予置評”的沉默。他表示，在場的歐元區(qū)以及世界金融形勢仍動蕩不安的時候，他只愿意以資深經(jīng)濟學家的身份，談談對世界經(jīng)濟形勢的看法。

“歐盟不會解體”

近日，有關歐元區(qū)可能解體的市場傳聞不絕于耳，包括部分歐洲央行已經(jīng)開始制定歐元區(qū)解體的應急方案，以及一些大型跨國企業(yè)已在悄悄為歐元區(qū)解體做準備。

在網(wǎng)易經(jīng)濟學家年會上，卡恩對于這一問題給出了非常明確的回答：歐元區(qū)非但不會解體，在盡力挽救當前損失的同時，建立起統(tǒng)一的財政聯(lián)盟是解決當前歐債危機的唯一途徑。

“歐洲需要的是財政聯(lián)盟，真正的財政聯(lián)盟不是讓歐元坐在那里靜止不動，而是需要有中央的財政機制。”卡恩說。他將現(xiàn)在的歐盟比喻成一只在海平面上非常脆弱的木筏，正面臨著下沉的風險。

他認為，無法解決希臘、葡萄牙的債務問題正揭露了歐洲政治的軟弱性。此次的歐債危機呈現(xiàn)出“多米諾骨牌”的奇特現(xiàn)象。如果一國的問題得到解決，問題又會轉向別的國家，希臘危機好轉后問題轉向意大利正是其中的典型。

“(解決歐債危機)有幾個方案，第一個方案是維持現(xiàn)狀。現(xiàn)在債務滾雪球的效應非常明顯，但歐洲國家的經(jīng)濟增長比較緩慢，社會的不穩(wěn)定性有增無減，可見這不是好的方案。第二種是像很多人說的那樣瓦解歐盟，但這樣歐盟的前景將黯淡，而且是投降的表現(xiàn)。第三種是勇往直前繼續(xù)過河，不斷完善和健全歐盟的機制，例如歐洲財政聯(lián)盟。”卡恩說。

最后一種方案可能會導致問題轉向德國、法國或英國，但卡恩認為，從全球化的角度看，如果所有歐洲人能夠團結一心，就能在全球化的背景下存活，而且中國、印度、美國或別的國家都需要歐盟成為一個聯(lián)盟，而不是四分五裂。“所以我覺得這是最后的方案，也是唯一的解決辦法。

IMF有待改革

談到當前IMF在歐債危機中的作用，卡恩認為IMF需要通過改革，發(fā)揮更大的影響力。希臘問題就是典型案例。

在希臘債務危機時，IMF曾建議增加希臘債務危機貸款的周期，并降低利率，以避免阻滯增長。但IMF的這些建議并沒有得到采納，歐洲領導人所關注的只是債務問題，并相繼采取了緊縮的貨幣政策。

“首先要解決發(fā)展的問題，而不是歐洲的福利系統(tǒng)。”卡恩認為，只有通過經(jīng)濟增長才能解決長期問題，而當前歐洲緊縮的財政政策恰恰阻止了各國經(jīng)濟的增長，只會使債務水平惡化而不是改善。

而這種影響力需要追溯到IMF的設計上。IMF的體系中，除了在匯率政策上有義務，各個國家在其它政策上并沒有義務出臺政策保證整個系統(tǒng)，他們可以做他們想做的，不需要考慮對其他國家的影響。

卡恩希望，IMF可以出臺一個管理全球資本流動的規(guī)則，以及建立全球金融安全網(wǎng)絡，為缺乏流動性的國家提供流動性。

“我們知道資本流動是由不同的經(jīng)濟政策、貨幣政策和資本賬戶所帶來的，而且它們更多的是每個政府自己在中央銀行指導下對國內(nèi)貨幣穩(wěn)定性進行關注，而不會關注他國的貨幣穩(wěn)定。我提議是否能出臺一個全球規(guī)則，不僅關注資本流入也關注流出，將所有資本流的發(fā)出者及接收者進行協(xié)調(diào)，這正是IMF在60年前創(chuàng)立時的初衷。”卡恩說。

此外，受制于儲備，IMF目前還沒有能力提升流動性。而卡恩認為，如果IMF足夠強大，資源足以應對挑戰(zhàn)，各國就不再需要分別對流動性付出高額的成本。

SDR的優(yōu)選

“我個人非常歡迎把人民幣納入特別提取權(SDR)一籃子貨幣當中。”卡恩說，但這樣做的一個前提是，人民幣本身估值以市場估值為準，且貿(mào)易結算量需要達到一定水平。

SDR是IMF的儲備資產(chǎn)和記賬單位，在有需求時，會員國可用自己擁有的SDR份額向基金組織指定的其他會員國換取外匯，但目前IMF的SDR籃子中只有美元、歐元和日元、英鎊四種貨幣。

“我也希望人民幣市場估值能快速形成，我相信只要這一點達到要求，人民幣特別快就會加入到SDR當中。”而如果想要更好地發(fā)展SDR機制的話，需要拓寬一籃子貨幣的選擇，人民幣是比較好的備選。卡恩稱。

此外，卡恩建議提升SDR的應用，例如通過SDR對全球貿(mào)易進行定價，以及金融資產(chǎn)進行定價，或者在公開市場發(fā)行SDR債券。

對于各國向IMF再次注資擴大IMF儲備的可能性，卡恩認為有需要，但利益難以平衡。“再次注資并不是一個非常容易的路。我認為一方面我們要保證這個機制能夠讓更多的人獲益，另一方面還要保證在整體世界大局之下力量的平衡。”