多晶硅停產潮波及上市公司市場或加速分化

2011年12月20日 23:43
來源：中國證券報作者：郭力方

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日前，包括天威保變(600550)、樂山電力(600644)、川投能源(600674)等公司相繼發布公告稱，公司下屬參股或控股的硅業公司紛紛于近日起停產技改，停產期限不詳。這標志著國內光伏多晶硅市場的停產潮正愈演愈烈，上市公司亦不能幸免。

在此之前，中國有色金屬工業協會硅業分會最新統計顯示，由于國內多晶硅現貨價格持續下跌至谷底的20萬-23萬元/噸，國內40多家多晶硅企業除6至7家上市公司外已陷入全面停產狀態。

12月14日，工信部公布首批多晶硅行業準入企業名單，國內20家企業榜上有名。名單的出爐，讓備受“熊市”煎熬的國內光伏企業對政策及時出手救市的期望再起。中國證券報記者20日從權威渠道獲悉，工信部內部目前已就“救市的舉措形成初步共識，即以準入名單出爐為契機，對名單中龍頭企業加大資金扶持力度，同時推動光伏全產業鏈的市場準入機制，以促進產業深入整合。

20家準入企業9成已停產

根據多個權威機構統計，今年前11月，國內多晶硅現貨價格持續下跌，至12月初，已跌破到國內眾多公司成本價的20-23萬元/噸。而這一路下跌的過程，連帶的是相關企業停產風暴的來襲，處于龍頭地位的上市公司也漸次被卷入其中。

早在今年9月份，中國有色金屬工業協會硅業分會就曾預計，到11月底，國內將有9成多晶硅企業將進入停產狀態。彼時，全國40多家已投產多晶硅企業中有一半已停掉全部生產線。而不少上市公司此前則剛剛宣布他們的擴產計劃：特變電工宣布投入72億元在新疆建設一個規模高達1.2萬噸的多晶硅項目；天威保變則發行16億元公司債，以推進兩大主業之一的新能源業務發展。逆勢擴張的勢頭，讓業內眾多人士誤以為這些企業能在光伏市場的“寒冬”期中獨自“傲雪”

但如今，市場的演變不幸被硅業分會言中。中國證券報記者從多個渠道獲悉，包括天威保變、樂山電力、賽維LDK等在內的眾多硅業上市公司的多晶硅生產線均不得不停產技改或檢修。12月15日，天威保變、岷江水電和川投能源同時公告宣布，其子公司(川投能源托管)天威四川硅業有限責任公司已于近日停產進行臨時檢修。此前，新光硅業、樂電天威等多晶硅企業也已停產。

盡管上述公司均稱停產對公司2011年全年業績影響甚微，但知情人士告訴中國證券報記者，事實上，不少企業已停產有一兩個月，只是現在才宣布，且公告未公布停產期限，如此看來，很難說不會影響相關公司業績表現。

值得注意的是，上述停產企業均位列工信部不久前公布的首批多晶硅準入名單。據硅業分會相關人士透露，目前20家準入名單企業中除洛陽中硅、寧夏電力等一些地方國企未宣布停產外，其他企業多晶硅項目均處于不同程度的停產狀態。

政策考慮扶持龍頭

在光伏產業一片哀鴻遍野聲中，企業普遍寄望政策能夠及時出手挽救市場于危難中。特別是近來美國針對中國光伏企業提出“雙反”調查后，這種呼聲變得越發強烈。

工信部下屬中國光伏產業聯盟相關人士告訴中國證券報記者，聯盟已對眾多企業提出的建議進行匯總，并及時提交給決策部門。該人士表示，以首批多晶硅準入企業名單為起點，政策上將給予入圍名單的企業一定的政策扶持，而廣大中小企業可能要繼續承受大浪淘沙的洗禮。

此前，曾有建議提出，以這20家入圍企業為整合平臺，推動光伏產業鏈多晶硅環節上的并購整合進程。對此，上述人士表示，在光伏產業鏈各環節的企業中，除了硅錠/硅片環節的企業情況稍好之外，多數多晶硅企業可能因為規模小、生產成本高而面臨無法收購的問題，電池片和組件企業的售后服務問題也將阻礙該環節收購成本估算的順利進行。在此現實下，眾多大企業紛紛表示“與其兼并不如新建”?；诖?，全國范圍內推動多晶硅“大吃小”的兼并潮可能不太現實。

中國證券報記者獲悉，目前政策上比較一致的共識是，加大力度扶持龍頭企業成長，以利用產業低迷期的良好機遇，加快產業集中度的提高。在具體的扶持方式方面，工信部擬考慮利用中國電子信息產業發展基金平臺對企業予以扶持。而政策上即將付諸實施的另一項決策是，明年擬推行光伏產業鏈電池片及組件生產領域的市場準入條件。

據了解，中國電子信息產業發展基金是為推動電子信息產業調整振興而專設的基金項目，“十一五”期間，電子發展基金共投入財政資金34.71億元，其中在太陽能光伏領域支持項目達26個。按照相關規劃，“十二五”期間，該基金將加大對高轉換率光伏多晶硅電池及高效低成本多晶硅提純技術的支持力度?！皩τ诙嗑Ч桀I域來說，政策支持的下一步重點是企業的冷氫化技術改造，以推進龍頭企業在規?；A上不斷降低成本。”該人士表示。

有券商分析師表示，政策上“扶優劣汰”意圖已然明了，其終極目的或許就是不久前披露的《太陽能光伏產業“十二五”規劃》中提出的到2015年國內要形成10家左右萬噸級多晶硅企業、12家左右吉瓦(百萬千瓦)級太陽能電池企業。