機構逃離游資繳械大成“重啤門”再生三大懸疑

2011年12月23日 04:25
來源：每日經(jīng)濟新聞作者：李新江毛晉楠

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繼本周三(12月21日)游資瘋狂搶籌重慶啤酒(600132，收盤價28.45元)，并帶來“天量”開板后，昨日(22日)，重啤還是沒能躲開第十個跌停板，雖然這個跌停比市場預期的晚了一天。

在這場資金的豪賭中，陷入重啤最深的大成基金，在最近兩天有何舉動？

《每日經(jīng)濟新聞》記者查證多方信息了解到，大成基金可能在“開板”當日大舉逃離。與此同時，大成基金對于重慶啤酒的最新操作思路，再度引發(fā)三大待解懸疑，直指大成基金危機公關設計“羅生門”，這也成為左右大成基金未來操作的重要因素。

臨近年關遭重創(chuàng)，年報解密在即壓力驟增，大成未來的操作方向撲朔迷離。

游資繳械投降

昨日重慶啤酒的跌停，伴隨著成交量的大幅度萎縮，其中最重要的一個原因，就是投機資金選擇了繳械投降。

從上證所公布的席位來看，上榜的前五大席位中，買入金額和買入量呈現(xiàn)明顯的“雙降”，買入金額最大的銀河證券北京和平里營業(yè)部，買入603.4萬元，按照昨日跌停的價格計算，合計21.21萬股。而在前一個交易日中，買入最大的席位國泰君安證券總部，買入金額高達26591.91萬元，是銀河證券北京和平里營業(yè)部的40倍以上。

其他4家席位的買入金額，在300萬元～600萬元之間，降幅也非常明顯。

賣出席位均為游資，其中賣出金額最大的一家超過2000萬元，其他4家在900萬元～2000萬元之間，而前日上榜的國泰君安證券總部、國泰君安證券上海打浦路營業(yè)部等5家席位，均未現(xiàn)身。

一位研究席位的分析人士表示，這說明，周三巨量開板后，規(guī)模較大的投機資金已經(jīng)失去了繼續(xù)開板的膽量，只剩下一些殘兵游勇還在作最后的抵抗，而更多的游資在發(fā)現(xiàn)“上當”后，立即在周四(22日)選擇了止損出局。

上述人士表示，周三大規(guī)模買入的5家游資席位，其未來動向值得關注，畢竟他們買入后鎖定了約2000萬股的籌碼，這2000萬股籌碼也成為了新的“定時炸彈”——畢竟投機資金不可能選擇長期持有重慶啤酒，一旦他們賣出，可能導致重慶啤酒股價進一步暴跌。

北京神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇一直在關注重慶啤酒的動態(tài)，他昨日在微博上稱：“昨天有些持有重慶啤酒的投資人好不容易在跌停板打開后跑掉了，然后看到股價漲又加價追回去！那么多確定性的股票被賣在地板上，卻還是奢求重啤這種小概率事件的發(fā)生，人性的弱點令人情何以堪？”

大成逃離？

“大成基金可能已經(jīng)逃跑。”昨日北京某基金人士分析道。

昨日重慶啤酒報收28.48元，繼本周三“天量”開板小幅收紅后，再度釘死跌停板，驗證了日前受訪人士對于重慶啤酒會繼續(xù)下跌的預言。

上述基金人士指出，大成基金很可能在本周三開板日已經(jīng)大舉逃離，不過清倉的可能性不大，“通過控制賣盤數(shù)量，對游資的吸籌爆炒半推半就，可能已經(jīng)對部分持股進行拋售，其中很大一部分拋售的價格預計在開盤時的28.48元。

周三，賣一機構席位賣出金額24390.7萬元，如果以收盤價28.48元/股計算，約合800余萬股。除重慶啤酒(集團)有限公司、嘉士伯重慶有限公司、嘉士伯啤酒香港有限公司等戰(zhàn)略投資者外，三季度末，僅大成旗下大成創(chuàng)新成長和大成財富管理2020生命周期兩只基金擁有如此大的持股量。

第二、三大賣出席位1.4億元和1.1億元的賣出量，對應股數(shù)分別約為500萬、400萬，在三季度末，也只有大成旗下基金擁有如此大的持股數(shù)量。不過基金人士指出，雖然不排除三季度后有其他機構曾大舉建倉的可能，不過停牌前如此大手筆的買入可能性不大。

對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者昨日致電大成基金，但公司方面不愿透露具體操作情況；重慶啤酒方面接線人員則稱，董秘和證券代表均已外出開會，對于大成基金的操作情況不甚了解。

大成再曝三宗懸念

在虎頭鼠尾的重慶啤酒“開板”大戲之后，大成基金持股進展再爆出三宗懸念。

懸念一：如果在開板日已經(jīng)拋售重慶啤酒，大成基金以持股超過10%股東身份向董事會提請罷免董事長的議案、公告指責乙肝疫苗揭盲時間和揭盲數(shù)據(jù)等舉動，是不是在轉移市場注意力？

昨日北京某資深基金人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，如果大成基金已經(jīng)選擇拋售，說明其研究團隊對于乙肝疫苗揭盲數(shù)據(jù)已經(jīng)有了比較清晰的判斷，而且對于該股未來走勢看空，其投資失利已經(jīng)自知難以避免。在這一背景下，將矛頭指向重慶啤酒揭盲數(shù)據(jù)披露問題，不免有擾亂視聽轉移視線嫌隙。隨后大成基金提議罷免重慶啤酒董事長，如果拋售后，大成基金由于喪失臨時股東大會投票權，已是局外人，自然對投資損益情況已經(jīng)毫無影響，此舉顯得畫蛇添足。

懸疑二：在基金公司調(diào)整旗下暴跌重倉股估值的案例中，最終“開板”價與估值水平較為接近，然而大成基金對于重慶啤酒估值一而再，再而三地調(diào)整，為何不敢一次性“說出真話”？大成基金今后又將選擇如何估值？

深圳某接近大成基金的人士一語中的，“大成的估值也很為難，不估值的話害怕贖回，直言真正目標價又擔心機構套利，到時候又會被媒體指責。

另外也有分析人士指出，控制估值跌幅，有利于引導投資者的心理價位，可能引來資金炒作，從而實現(xiàn)提前“開板”。也有可能在事件爆出之初，基金公司對于風險認識不足，存在一定僥幸心理。倘若如此，單方面考慮自身損益而未對市場坦言，大成基金下一步的估值方式不免失信于市場。

懸疑三：大成旗下公募基金和特定資產(chǎn)管理產(chǎn)品均持有重慶啤酒，不同類型產(chǎn)品出貨的步驟如何？是否會出現(xiàn)迫于大戶壓力，專戶率先出逃，或者個別基金出逃的情況？在個股投資出現(xiàn)大幅虧損的情況下，是否應該啟動特殊披露方案，對于旗下不同產(chǎn)品的具體操作方式予以披露？

由于專戶資金多來自大戶，與基金公司之間的關系也更為緊密，可以與基金公司之間形成更為有效的交流。北京某基金公司人士指出，在維護大客戶資源上，基金公司往往愿意花費更大的成本。

如果能夠?qū)⑻厥馇闆r的個股操作予以披露，類似上述基金人士的擔憂便不會存在。北京某基金研究員同時指出，目前投資者亦可以根據(jù)基金合同，提議召開持有人大會，對投資訴求予以進一步的要求。