基金兩頭排隊新華系風格趨同均錄頭名

2011年12月23日 04:42
來源：證券日報作者：隋文靖

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對比60家基金公司各自旗下“冠軍”和“墊底”偏股基金發現，有4公司自家“冠軍”甚至跑輸同類平均水平

截至12月21日，今年以來主動管理偏股基金平均回報率僅為-23.34%，跑輸同期大盤，僅四成跑贏大盤。與此同時，業績分化嚴重，60家基金公司同門偏股基金業績相差12.27%。

如果分別從60家基金公司旗下主動管理的偏股基金中，挑選目前回報率在所在公司中居前和墊底的2只對比，有4家基金公司旗下的“冠軍基金”跑輸偏股基金整體的平均水平，另外，有4只在其歸屬的基金公司中“墊底的的基金同期回報率跑贏平均業績。

其中，新華基金公司旗下目前表現最好和相對較差的2只基金在各基金公司的“冠軍”和相墊底”兩個隊伍中，均排名第一。

而深圳一家基金公司的情況恰恰與其相反，表現最好和相對較差的2只基金，業績均列基金公司60只冠軍基金和60只墊底股基兩個方陣的后10名，同時，兩只基金業績差異也高達18.34%，位列60家基金公司同門業績差異第7名。

上海證券基金評價研究中心首席分析師代宏坤在接受《證券日報》基金周刊采訪時表示，新華基金公司的情況說明旗下基金的整體性強，操作風格和投資理念相對趨同；而像深圳那家基金公司這樣的情況說明，今年以來整體業績不是很理想，且內部操作的分化性較大。

狀元基金也難看

4只不及平均水平

《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示，今年以來截至12月21日，納入統計范圍的363只成立于今年以前的主動管理偏股基金平均回報率僅為-23.34%，跑輸同期大盤21.97%的跌幅1.37個百分點，僅145只跑贏大盤，占39.94%。

為探究各基金公司旗下偏股基金在年內的具體表現情況，《證券日報》基金周刊選取了60家基金公司旗下主動管理偏股型基金，目前的業績“冠軍”進行對比發現，60只各基金公司的“冠軍”股基今年以來截至12月21日，平均回報率為-17.45%，跑贏同期大盤4.52個百分點。其中，普通股票型基金29只，偏股混合型基金31只。

具體看來，業績最好的是新華基金公司的新華泛資源優勢基金，東方策略成長和博時主題行業緊隨其后，分別以-9.59%和-10.83%的回報率在各自所在基金公司中問鼎。

在今年偏股基金全體負收益的情況下，各基金以及基金公司拼的就是誰虧的少。而有4家基金公司旗下目前表現最好的股基連363只偏股基金的平均回報率水平都未趕上。

同門墊底股基均虧30%

2只跑贏大盤

60只各基金公司中業績暫列尾端的股基，今年以來平均回報率為-29.47%，跑輸大盤7.5個百分點。其中，普通股票型基金50只，偏股混合型基金僅有10只。

這60只各基金公司中回報率暫時墊底的基金中，業績最好的是新華基金公司的新華優選分紅基金，該基金區間回報率為-16.14%，銀河行業優選基金以-18.15%的復權單位凈值增長率緊隨其后。需要指出的是，上述2只基金同期回報率均跑贏大盤。此外，農銀匯理平衡雙利和浦銀安盛價值成長2只基金雖被大盤甩在身后，但分別以-22.25%和-23.24%的回報率跑贏363只偏股基金同期回報率的平均水平。

《證券日報》基金周刊整理數據顯示，在目前墊底各基金公司的60只股票型基金中，業績排名最后的是某內需驅動基金，其年內回報率僅為-40.55%，在60只暫時在歸屬基金公司中業績墊底，與跑贏大盤的新華優選分紅基金之間回報率相差24.41%，這一數字更與各基金公司業績冠軍之間17.45%的回報率差異相比，擴大了6.96個百分點。

操作分化

廣發系股基首尾差22.52%

同家基金公司旗下的偏股基金中，最好和最差兩個方陣業績的首尾差異也從另一個方面反映出基金公司旗下同門兄弟之間業績的分化情況。

《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據發現，60家基金公司中，今年以來同門偏股基金業績差異平均為12.27%。其中，差異最小的是農銀匯理基金公司，旗下偏股基金業績首尾僅相差1.75個百分點。農銀匯理大盤藍籌基金年內回報率為-20.5%，位列60只各基金公司中冠軍股基第46名；業績暫時在公司中墊底的是農銀匯理平衡雙利同期回報率為-22.25%，位列60只各基金公司暫時墊底股基業績排名第3位。此外，同門股基年內業績差異在5%以內的基金公司還有浦銀安盛、銀河和益民。

在60家基金公司中，廣發旗下的廣發聚瑞和廣發大盤成長兩只基金年內回報率分別為-17.11%和-39.63%，分別位列普通股票型基金第27名和偏股混合型基金的最后一名，業績首尾相差22.52%，是60家基金公司中偏股基金業績差異最大的一家公司。

值得一提的是，在同門股基業績差異最小的10家公司中，僅新華旗下的兩只基金均表現突出，即該公司旗下年內表現最好和表現墊底的2只股基在全部基金公司的這兩個梯隊中，均排行首位，且同門業績差異僅有7.08%。

情況與新華恰恰相反的是深圳一家基金公司，該公司旗下的兩只基金，今年以來截至12月21日，復權單位凈值增長率分別為-22.21%和-40.55%，均位列基金公司60只冠軍基金和60只墊底股基兩個方陣的后10名，同時，兩只基金業績差異也高達18.34%，位列60家基金公司同門業績差異第7名。

上海證券基金評價研究中心首席分析師代宏坤在接受《證券日報》基金周刊采訪時表示，新華基金公司的情況說明其整體的投資策略較為相似，旗下基金的整體性強，操作風格相對趨同。而像深圳某基金公司這樣的情況能說明兩點問題，首先，旗下業績表現最好的基金和最差的基金在所考量范圍內均排名靠后，說明基金公司今年以來整體的業績不是很理想；其次，該公司的業績差異化比較明顯，則顯示出公司內部操作的分化性較大。