基金經理排名戰變鬧劇 眾基金自行砸盤搶籌

2011年12月28日 04:42
來源：21世紀經濟報道 作者：韓迅

0人參與0條評論

投資者原寄希望基金重倉股能在年底發力走出一波“爭排名行情”，結果卻因為遭到砸盤而“胎死腹中”

但是問題是，誰砸的盤？記者在采訪中得到的回應是，很多可能是基金自己選擇進行砸盤。

“我們對于基金經理的考核截止本月底，但是有些基金公司的考核在11月底就結束了，這等于給了他們一個月的砸盤時間。”某基金公司投資總監在12月27日的采訪中，語氣氣憤地告訴記者，為了給來年布局拿到更低的成本，一些基金公司在12月瘋狂地砸盤。

“甚至自己砸自己的盤，這樣不僅可以導致對手凈值下跌，對于考核結束的他們來說還可以在低價位拿到更多的籌碼，而我們只能坐以待斃。”該投資總監抱怨。

年末排名戰變味

年底砸盤“空襲”競爭對手，已成基金業內公開的秘密，以至于在接受記者采訪時，很多基金經理都對此諱莫如深。

截至12月26日，可統計的363只偏股型基金中，前三強分別為新華泛資源、博時主題和東方策略成長基金，今年以來的收益率分別為-9.46%、-10.14%和-10.27%。

由于差距均十分微小，競爭完全進入了白熱化階段，明星基金經理王亞偉執掌的華夏大盤基金6年以來首次被擠出前五名。而去年冠軍——由孫建波掌舵的華商盛世今年遭遇了滑鐵盧，排名已經滑出200名以外。

凈值增長率排行榜是基金公司考核基金經理業績的最主要指標，按照業內慣例，排名越靠前，基金經理的個人獎金越高。所以在過去幾年，基金公司大多按12月31日計算基金全年業績來考核基金經理。

上海一位基金經理坦言，在2009年之前，每當進入年底，“所有的基金經理都將使出渾身解數，拉高自己的重倉股，以此提高自己基金的凈值，這也是以前媒體常說的年末排名行情。但是現在不同了，大家都開始在年末互相砸盤來打壓對手。

據了解，近兩年來，對基金經理業績考核時點提前的基金公司越來越多，大多數將原來的考核時點提到11月30日核算。因此，11月30日成為基金業內戲言的“神奇的一天”，往往在這一天之后，結束考核排名壓力的基金就開始有步驟、有針對性地砸盤。

2011年11月30日，大盤指數暴跌3.27%，當天基金重倉的信息設備、電子、機械設備領跌，而當日基本面并沒有發生任何變化，消息面上也無重大利空。

11月30日當晚，央行宣布下調存款準備金率0.5個百分點。上海那位基金經理告訴記者，這理論上是一個利好消息。“降準會帶來流動性的改善，因此除去砸盤導致市場大跌，我想不出任何理由。

而11月30日之后，大盤再次進入下降通道。昨日，大盤指數再次下跌1.09%報收2166.21點，自12月以來其跌幅已經超過7%，其間基金重倉股跌幅更是慘不忍睹。

上述基金總監坦言，目前包括華夏基金在內的部分基金公司已經在11月30日結束了考核，自己公司打算明年也將考核時間提前到11月30日。“我們一些基金經理最近總是因其重倉股被別人砸盤影響全年凈值來訴苦，但是對于這種事情，我也無能為力。

自行砸盤？

“基金重倉股近期出現大跌的原因主要分三種，一是大成基金這種出現黑天鵝事件之后，為了應對贖回而被動減持其重倉股；第二種就是以少量持股去砸對手重倉股，導致和自己一起持有該股票的其他基金凈值被動下降；第三種最可恨，就是自己砸自己的重倉股。”深圳一家基金公司副總經理告訴記者。

大成財富管理2020和大成優選基金重倉的海南海藥(000566.SZ)12月以來跌幅達到23.4%，而海南海藥剛剛在12月15日即公布了今年業績預告，預計2011年凈利潤在1.73億～至1.96億元之間，同比增長416%~485%。

這并非個案，被大成藍籌重倉的萊寶高科(002106.SZ)12月以來跌幅達到35.77%、被大成創新成長和大成財富管理2020基金重倉的王府井(600859.SH)12月以來跌幅達到20.3%、被大成藍籌和大成價值增長重倉的康美藥業(600518.SH)跌幅達到18.93%。

第二種砸盤中，記者發現較為典型的是合肥百貨(000417.SZ)，12月開始的前三個交易日連續出現放量大跌，重倉該股的是廣發基金和易方達基金。由于這兩家基金公司考核均在12月底，因此近期遭遇對手砸盤，導致兩家基金叫苦連天。

還有國電南瑞(600406.SH)。其12月21日整個早盤都相安無事，午盤之后突然遭遇連續砸盤，砸過之后又迅速拉升，機構砸盤跡象明顯。

“由于基金對于重倉股一般都持股規模較大，通常無法在短時間內完成重倉股的減持，因此當前排名領先的基金重倉股集體出現大跌，只能是基金互相砸盤的結果。”上述基金公司副總經理昨日告訴記者，這種砸盤的最終受害者其實是普通持有人。

還有另外一種情況。

早早結束考核的華夏基金重倉股12月以來跌幅堪稱慘烈，被華夏基金旗下華夏成長、華夏大盤精選和華夏策略精選共計持有1174.81萬股的嘉寓股份(300117.SZ)，截至12月27日跌幅達到了29.36%；被華夏平穩增長、華夏大盤和華夏紅利重倉的洪都航空(600316.SH)12月以來跌幅近20%。

最蹊蹺的是珠海中富(000659。SZ)的暴跌。根據其三季報顯示，華夏大盤精選、華夏紅利、華夏策略精選以及華夏藍籌核心共計持有逾6653萬股，除去龍票分層1期一只私募基金持有426.92萬股以外，珠海中富幾乎就是華夏基金的一只獨門重倉股。

但是該股票11月30日開始就放量大跌，12月以來跌幅已經達到31.43%。

“誰都想把手頭的籌碼先砸出去，然后再以更低價買回來，結果就導致混戰。”上述的那位基金經理坦言，盡管此事備受詬病，但是在排名壓力面前，“此趨勢明年還會再來，即使你把考核時點提到11月30日，還會有人提到11月20日的。”

打印轉發