監管風暴牽出貪腐官員證監會密集調研備戰制度性改革

2011年12月29日 11:03
來源：法制日報作者：辛紅

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2011年我國經濟建設實現了“十二五”時期良好開局。在十分復雜的國內外經濟形勢背景下，這樣的成績來之不易。

中央在部署明年經濟工作時提出，要發揮好資本市場的積極作用，有效防范和及時化解潛在金融風險。同時，要深入開展黨風廉政建設和反腐敗斗爭，加強對權力運行的制約和監督，堅決查處各種違紀違法案件，堅決糾正損害群眾利益的不正之風。加強市場監管，仍需“啃硬骨頭”

十年股市，仍在原點徘徊。

有人說，十年股市圈錢市的本質不改。

有人說，中國股市已經沒有了投資價值。

還有人計算，十年來股市對股民的分紅回報不夠沖抵交易費用。

但在市場的悲觀氣氛中，投資者們發現，2011年股市監管正在發生一些變化，尤其是對違法違規的曝光力度和打擊力度在加大。

證券監管力度逐步升級

10月29日，原建行董事長郭樹清走馬上任證監會主席，郭樹清履新之后新政頻出。首先，發布了關于內幕信息知情人登記管理制度的規定，從源頭上杜絕內幕交易行為的大幕拉開。

之后，對勝景山河的兩名保薦代表人開出最嚴厲罰單；首次對并購重組審核委員會委員處以解聘；通報了6起證券市場違法違規案件的查處情況。其中一起是迄今查處規模最大的“搶帽子”操縱案件，該案涉及552只股票。

從證監會已經查處的案件看，力度在年底開始明顯升級。12月23日，證監會通報的案件首次涉及到證券公司高管設立“老鼠倉”案件保薦代表人內幕交易案。12月27日，監察部、公安部、證監會聯合通報四起內幕交易大案中，銀河證券原總裁肖時慶獲利1.04億元，被判處死刑，緩期兩年執行，并處沒收個人全部財產。廣東省中山市原市長李啟紅、中國電子科技集團原總會計杜蘭庫以及江蘇省南京市經委原主任劉寶春也因內幕交易被判5年至11年不等的有期徒刑。

事實上，在郭樹清履新之前，證監會也查處了“綠大地”天山紡織”、“佛山照明’等一批大要案，2011年以來證監會共接到線索245起，立案查處82起，其中內幕交易39起，市場操縱9起；對35家機構進行了行政處罰；對8人實施了市場禁入；罰沒款金額總計3.35億元，為近年來新高。

但為何違法違規依然層出不窮、市場欺詐屢打不絕呢？

12月1日，郭樹清在深圳出席第九屆中小企業融資論壇時發表的“白菜論”引起輿論熱議。

他表示：“小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺，但是若有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內幕交易的實質，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。

中國證券法學研究會會長、中央財經大學法學院院長郭鋒表示，市場中的確存在一種理論，認為內幕交易可以產生激勵機制，許多人不以內幕交易為犯罪，反而對內幕交易存在普遍的道德認同。所以很多人痛恨內幕交易，但又千方百計地尋找內幕交易。

“內幕交易會助長人們的投機心理，并損害證券市場的公正秩序，造成普通投資者信息獲取的不公平，內幕交易當然應該從重打擊。”郭鋒說，“但是當前內幕交易打擊的重點應該從主要監控個人投資者或者普通的證券分析師轉向于重點監控機構大戶。比如證券公司、基金公司、上市公司、投資顧問公司、私營企業，實際上他們才是進行內幕交易的主力軍，應該是重點監管對象。

郭鋒說，內幕交易的主體大多是官商勾結。打擊證券市場欺詐，從技術上和法律認定上都沒有任何障礙，股價異動監管部門能夠立即發現，關鍵是執法力度不夠，“不能只打蒼蠅不打老虎，不敢碰硬不敢打擊權貴”

郭鋒建議，監管部門應嚴密監管收購兼并中的股價異動，暫停或者終止有嫌疑的上市公司并購重組的資格。同時應當建立內幕交易舉報者的獎勵機制，從內幕交易處罰中明確提取一定的比例，比如3%至5%獎勵給舉報人，并要建立嚴格的保密制度。

同時，加大對內幕交易的刑事處罰力度，提高行政處罰數額。建議將內幕信息情節嚴重的處5年以下有期徒刑，改為10年以上有期徒刑直至無期徒刑。