2011年十大“牛”產品：100%出自私募

2011年12月31日 07:02
來源：21世紀經濟報道作者：劉田

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私募江山才人出，各領風騷僅一年

市場上從來沒有神話。2011年年末的排名戰，一場沒有硝煙的戰爭，呈現了新的王者崛起，眾多老牌王者紛紛倒下的現象。

陽光私募拔頭籌

在如此慘淡的市場行情下，公募基金的股票型基金和混合型基金全部陷入虧損。根據Wind數據，剔除2011年新成立的基金，截至12月30日，363只偏股型基金平均虧損25.22%。即使是問鼎偏股型冠軍的新華泛資源優勢，也是以虧損10.66%的成績黯然收場。

緊隨其后的是博時主題行業虧損10.83%。更值得關注的是，偏股型基金的前十名相較2010年全部易主，昔日冠軍王亞偉、孫建波2011年都被“踢”出十強之外。

相比之下，追求絕對收益的陽光私募產品仍有不少取得正收益。根據好買基金的數據，2011年以來共有20只公募產品取得正收益，呈瑞1期更以29.86%的成績問鼎冠軍。

呈瑞1期基金經理芮??是一個“公奔私”的新人，在進入陽光私募之前，是上投摩根基金管理有限公司基金經理。此前在接受第一財經日報《財商》采訪時，芮??曾指出，呈瑞1期成立于2010年10月底，當時他們對股市的基本判斷是震蕩格局，所以主要的操作思路是“精選個股，波段操作，累積收益”，即使是非常看好的個股，也沒有一直買入持有。

如果把公募產品和陽光私募產品一起做一個排名，占據前10位的均是陽光私募產品，公募冠軍產品在這個榜單里也只能占據第38位。

排名前十位的產品分別是呈瑞1期、金中和西鼎、景良能量、國弘1期、澤熙瑞金1號、國弘2期、寧聚穩進、富恩德1期、林園1期和麥爾斯通2期。其中排名前四位的產品收益率均在10%以上。

金中和西鼎以13.97%的收益率排名第二，不過這并不是這只產品最輝煌的歷史戰績。在2008年A股正經歷罕見大熊市，該產品大部分時間選擇空倉，不僅成功躲過大跌，且積極參與了其間反彈，以年度20.08%的正收益一舉奪得當年冠軍，其管理人曾軍也因此一戰成名，但到了2009年和2010年金中和西鼎的業績都只能是“中庸”之列，2011年的表現可以說是“王者歸來”

排名第三的是景良能量，全年收益率為11.85%。基金管理人廖黎輝在2011年對市場的節奏把握相當準確，早在上證綜指在2400點久攻不下的時候，廖黎輝就指出2300點是上證指數這一輪行情的一個關鍵點位，一旦跌破2300點將會有更大幅度的下跌，后來市場走勢正印證了他的觀點。

廖黎輝自己也坦言，個人的強項是對大市的判斷，在2012年會去做股指期貨和二級市場的并購基金。

“常勝冠軍”難覓

幾家歡樂幾家愁，雖然陽光私募2011年仍有不少戰勝市場取得絕對收益，但昔日羅偉廣、常士杉2011年紛紛“墜馬”，真實應驗了“私募江山才人出，各領風騷僅一年”的魔咒。

2010年，常士杉主管的世通1期最終以96.16%的年收益率摘得年度私募冠軍。這個業績不僅跑過了所有的陽光私募，也蓋過了2011年最牛公募基金華商盛世，后者的收益率為37.76%。

但2011年的榜單中，常世杉卻名落孫山。世通1期12月5日披露的最新凈值為84.83%，較年初已經下跌33%左右，遠遠跑輸市場。常世杉2011年曾公開向投資者致歉，他指出錯判行情、高鐵地雷以及規模迅速擴大是導致其2011年業績不佳的主要原因。

2009年的私募冠軍羅偉廣也面臨著同樣的尷尬境遇。2009年他管理的新價值二期以192.57%的收益率一舉奪得當年的陽光私募冠軍，并且大幅跑贏第二名公募基金大佬王亞偉，此一役讓羅偉廣一戰成名。

2010年新價值二期以25.68%的收益率位列陽光私募排名第32位。但2011年新價值2期卻虧損29.59%，尚未跑贏大盤。

公募基金中王亞偉的“神話”似乎也在逐漸破滅。2007年股基冠軍、2008年股基亞軍和2009年股基冠軍之后， 2010年王亞偉的華夏策略和華夏大盤尚在公募偏股型基金的前十之列，但2011年王亞偉的華夏策略收益率為-15.43%，位列偏股型基金第13位；華夏大盤則是-18.33%，位列第36位。

看來，在2010年的失利之后，王亞偉的“公募一哥”地位也越來越岌岌可危了。