維權“滑鐵盧”彰顯法律困境繞樹三匝何枝可依

2012年01月14日 02:56
來源：證券時報作者：唐立

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宋一欣：上海市法學會金融法研究會副會長兼秘書長、上海新望聞達律師事務所律師

證券時報記者：很多投資者都注意到，剛剛過去的2011年12月，對于維權的中國股民來說，可謂是個黑色月份。中核鈦白股價民事賠償案、綠大地造假案等多起涉及投資者維權的案件均遭遇“滑鐵盧”，這種情況是2001年初最高人民法院頒布虛假陳述民事賠償司法解釋以來所罕見。

實際上，當前新的證券市場監管層已經明確表態對內幕交易、“老鼠倉”等違法違規行為實施“零容忍”的打擊，這是普通投資者所樂見的。但另一方面的情況則是內幕交易等違法行為被懲處后，對應的股民維權卻往往不能同步推進，從而令人對《證券法》等法律法規產生“有法不依”的錯覺。請問您怎么看待這一問題？

宋一欣：總體來看，操縱股價民事賠償案能夠立案審理，受益于《證券法》的規定及最高人民法院副院長奚曉明的講話。2007年5月30日，最高人民法院在南京舉行了全國法院系統民商事審判工作會議，奚曉明副院長在會上作了題為《充分發揮民商事審判職能作用為構建社會主義和諧社會提供司法保障》的講話。其中對于證券民事賠償案件立案與審判工作，他強調說，修訂后的《證券法》已明確規定了內幕交易、操縱市場的侵權民事責任。因此，對于投資者對侵權行為人提起的民事訴訟，法院應當參照虛假陳述司法解釋前置程序的規定來確定案件的受理，并根據關于管轄的規定來確定案件的管轄。

如果說內幕交易、操縱股價民事賠償案件僅能立案受理，不能在實體審理中為受害的股民提供司法保障的話，那么《證券法》規定的內幕交易、操縱市場侵權民事責任仍是一紙懸空條文。沒有明文規定的細則，就會判維權投資者敗訴。若早知如此，倒不如不解禁內幕交易、操縱股價民事賠償訴訟更好，省得已受害的股民繼續增加損失。

證券時報記者：作為國內證券投資者保護領域的先鋒律師之一，針對目前的證券維權困境，您能把自己心里真實的感觸跟維權股民說說嗎？

宋一欣：證券維權當前面臨的司法困境，讓我想起曹孟德《短歌行》中的一句詩：繞樹三匝，何枝可依？中國股市每臨熊市，“救市”的聲音就會此起彼伏，而我認為依法“治市”同樣不容忽視。不過，依法辦事的確任重而道遠，但愿今后保護投資者權益不是一句空話。上級法院，特別是最高法院對下級法院處置投資者權益保護案件時的指導與監督，能落到實處、行之有效。

在此，想對最近幾起一審敗訴維權案的股民們說的是，相信上級法院能糾正不依法辦事的行為，要相信法律的力量、相信自己的力量，要愈挫愈勇、屢敗屢戰，直至正義依法得到伸張、權益得到切實維護。貴在堅持，這一點已有榜樣在前。當年的紅光實業案、東方電子案、銀廣夏案等，哪個不是幾經曲折、歷時數年、官民震動后才完成維權之路的呢？