茅臺招行五糧液成基金前三大重倉股

2012年01月30日 07:31
來源：證券時報作者：杜志鑫

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按市值計算，基金去年四季度減持前50只股票中，煤炭、機械、家電股占一半

基金2011年四季報披露完畢，天相投顧數據顯示，去年四季度基金前十大重倉以低估值的銀行和增長確定的消費為主。此外，周期股、家電股在去年四季度被大舉減持，招行、民生銀行、貴州茅臺等低估值股票及消費股受到增持。

數據統計顯示，截至去年12月31日，基金前十大重倉股為貴州茅臺、招商銀行、五糧液、伊利股份、民生銀行、國電南瑞、中國平安、瀘州老窖、興業銀行、格力電器，基金持股市值分別為260.9億元、185.2億元、142.8億元，125.7億元、105.6億元，94.3億元、92.6億元，86.6億元，85.4億元、84億元。其中，貴州茅臺、五糧液、伊利股份和瀘州老窖4只股票為消費股，招商銀行、中國平安、民生銀行、興業銀行4只股票為金融股。

數據統計顯示，按市值計算，基金去年四季度減持前50只股票中，煤炭、機械、家電股占了一半。具體看來，基金大幅減持海螺水泥、潞安環能、美的電器，去年四季度基金持有上述3只股票的總市值分別達到72.3億元、67.6億元、77.5億元，持股占流通股比例分別為10.51%、10.06%和16.85%，相比去年三季度分別減持38.3億元、36.7億元和30.8億元。此外，基金對五糧液、航天信息、蘇寧電器、冀中能源、重慶啤酒的減持力度也較大，減持市值均超過20億元。

在化工、能源等周期股被基金減持的情況下，也有銀行地產等低估值股票獲得基金增持。從基金四季度增持的前十大股票來看，其中有招商銀行、中國人壽、民生銀行、中國平安、華夏銀行5只金融股，去年四季度基金持有市值分別為185.2億元、24.7億元、105.6億元、92.6億元和43.95億元，與三季度末相比，基金在去年四季度分別增持了39.9億元、24.4億元、21.9億元、15.9億元、13.4億元、

基金剔除前十大重倉股為南玻A、江淮汽車、哈藥股份、亞泰集團、恒源煤電、徐工機械、方正證券、萬邦達、青島金王、錫業股份，從行業屬性來看，建材、汽車、機械、有色資源等板塊股票偏多。此外，基金新增前十大重倉股為新華保險、置信電氣、內蒙華電、四維圖新、申能股份、拓維信息、水井坊、順網科技、晉億實業、數碼視訊。

低估值金融保險受基金熱捧

公募基金曾一度拋棄的金融保險業，成為2011年四季度基金增持力度最大的一個行業。數據顯示，截至去年四季末，金融保險業占基金凈值比例達到9.66%，相較去年三季度增持了1.8%個百分點。截至1月20日，今年這一行業漲幅達到10.09%。而且，在納入統計的476只主動偏股基金中，有多達302只基金配置金融股比例超過5%，占比63.45%。

除金融保險股增持幅度較高外，去年四季度基金還增持了食品飲料、房地產業、社會服務業、電力煤氣及水的生產和供應業，主動偏股基金配置這些板塊的比例較去年三季度季度末分別上升了0.87個、0.65個、0.5個和0.49個百分點。

受經濟下滑影響較大的周期板塊被基金顯著減持，其中金屬非金屬首當其沖，繼去年三季度基金較前一季度減持2.51個百分點之后，在去年四季度再次較去年三季度減持了1.68個百分點，成為基金減持比例最大的板塊。而金屬非金屬板塊在四季度下跌了19.57%。此外，采掘業、石油化學塑膠塑料也分別被基金減持1.43個和0.58個百分點，機械設備儀表占基金凈值的比例也明顯下降。

截至去年四季末，偏股基金配置比例最高的前五大行業分別是機械設備儀表、食品飲料、金融保險、醫藥生物制品和信息技術業，占比分別為11.62%、10.28%、9.71%、7156%和5.71%、

此外，基金去年四季度前三大重倉行業持股集中度較去年三季度末有所上升。去年四季度末基金前三大重倉行業持股市值占基金所有持股市值比例達到40.30%，較去年三季度末上升了2.66個百分點。