三類個股將成中國版“401K”囊中物(4)

2012年02月04日 02:29
來源：證券日報

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減持篇

77股被社保“拋”了又“撿”

《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，去年一季度減持或撤資的個股達(dá)172只，其中社保基金去年二、三季度對減持或撤資的68只個股又撿回重倉股中，占比38.95%。同樣，去年二季度減持或撤資的個股中，去年三季度也拾回9只。上述個股主要集中于機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、交運(yùn)設(shè)備等三行業(yè)。

具體來看，社保基金去年一季度減資或撤資的個股中，當(dāng)年二季度撿回35只個股。其中，社保基金去年二季度又新增陽光照明、中航光電、華發(fā)股份、大唐發(fā)電、沈陽化工、達(dá)意隆、科陸電子、理工監(jiān)測、星河生物、天威視訊、達(dá)實(shí)智能和上海醫(yī)藥等12只一季度社保撤資股。

比較典型的是新興鑄管，該股社保基金去年一季度新進(jìn)1000萬股，到了二季度已從前十大流通股東消失，再三季度又新進(jìn)841.68萬股。從基本面來看，前三季度主營收入增長30.86%，凈利潤同比增長11.75%。同樣，天士力該股社保基金去年一季度新進(jìn)450.04萬股，到了二季度已從前十大流通股東消失，再三季度又新進(jìn)364.09萬股。從基本面來看，前三季度主營收入增長41.44%，凈利潤同比增長61.83%。為此，業(yè)績優(yōu)良的公司被社保基金“撿”回較多。

同樣，社保基金去年一季度減資或撤資的個股中，當(dāng)年三季度也撿回33只個股。其中，有14只個股是社保基金去年三季度又新入駐，這些個股分別為歐菲光、新興鑄管、科士達(dá)、天士力、宜華木業(yè)、鋼研高納、興發(fā)集團(tuán)、航天電器、萊寶高科、永泰能源、杰瑞股份、銀座股份、光明乳業(yè)和川大智勝。

對于去年一季度社保拋棄二三季度又撿回，這種現(xiàn)象是什么導(dǎo)致的呢？對此，中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺告訴記者，資本市場投資始終遵循行業(yè)預(yù)期判斷、個股診斷兩個主導(dǎo)因素，社保基金入市所遵循的原則是以保值、增值為主，所以在甄選投資行業(yè)、判斷個股走勢方面更加注重中長線投資與短期止損。縱觀2011年我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，從2011年2月份貨幣政策從緊開始，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、交運(yùn)設(shè)備等行業(yè)則有著不同的投資變化，部分個股的行業(yè)投資價值降低，由于貨幣政策以及大宗商品價格的波動的影響，制造業(yè)、物流產(chǎn)業(yè)都受到?jīng)_擊，中長期發(fā)展看空，但是隨著股市階段性筑底的完成，這些行業(yè)的投資價格也逐漸恢復(fù)，從而導(dǎo)致看多思維增加。

值得注意的是，去年前三季度社保基金徹底“拋棄”的個股有234只，這些個股主要集中于機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物兩大行業(yè)，被社保基金“拋棄”機(jī)械設(shè)備股有45只，醫(yī)藥生物股也達(dá)40只，但上述兩行業(yè)的部分個股在去年前三季度也被社保基金重新回收重倉股的行列，社保重?fù)旎貦C(jī)械設(shè)備股包括科士達(dá)(50.00萬股)、鋼研高納(137.64萬股)、杰瑞股份(126.88萬股)、達(dá)意隆(435.00萬股)、科陸電子(900萬股)、海陸重工(150萬股)、潤邦股份(247.23萬股)等25只個股，醫(yī)藥生物股也達(dá)17只，該機(jī)構(gòu)在去年前三季度對上述兩行業(yè)的個股增減分歧較大。

有市場人士分析認(rèn)為，機(jī)械設(shè)備以及醫(yī)藥生物兩個行業(yè)在2011年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下難以給予明確的市場走勢，導(dǎo)致投資者對這兩個行業(yè)的投資推斷有一定分歧。從投資者角度而言，這是資本市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及政府經(jīng)濟(jì)政策的不肯定，進(jìn)而投資機(jī)構(gòu)也相應(yīng)的做出調(diào)整。

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