保代“神叼俠侶”內(nèi)幕交易第一案吹響民賠號角

2012年02月04日 03:17
來源：證券時報作者：許峰

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吳比較/制圖

在特定時間段交易\*ST興業(yè)、萬好萬家投資者可提出索賠

以內(nèi)幕交易罪判處原系中信證券謝風華有期徒刑三年，緩刑三年，罰金人民幣800萬元，以內(nèi)幕交易罪判處謝風華的妻子、原華泰證券安雪梅有期徒刑一年，緩刑一年，罰金人民幣190萬元，追繳謝風華、安雪梅違法所得人民幣767萬余元。

2012年1月6日，上海市浦東新區(qū)人民法院作出(2011)浦刑初字第2738號刑事判決書，以內(nèi)幕交易罪判處原系中信證券謝風華有期徒刑三年，緩刑三年，罰金人民幣800萬元，以內(nèi)幕交易罪判處謝風華的妻子、原華泰證券安雪梅有期徒刑一年，緩刑一年，罰金人民幣190萬元，追繳謝風華、安雪梅違法所得人民幣767萬余元。

在1月6日法院向謝風華、安雪梅送達刑事判決書后，謝風華、安雪梅未在上訴期限內(nèi)就一審判決提起上訴，故謝風華、安雪梅內(nèi)幕交易罪一審判決已經(jīng)生效。

據(jù)了解，謝風華原系中信證券股份有限公司企業(yè)發(fā)展融資業(yè)務部執(zhí)行總經(jīng)理，而在2009年3月進入中信證券之前，系國信證券股份有限公司投資銀行事業(yè)部副總裁兼投資銀行業(yè)務五部總經(jīng)理。安雪梅，原華泰證券投行部執(zhí)行董事、保薦代表人。1997年12月，安雪梅加入華泰證券，一直從事投資銀行業(yè)務，任該公司投行部執(zhí)行董事。

而謝風華、安雪梅夫婦除了按照判決書的規(guī)定，“回到社區(qū)后，遵守法律法規(guī)，服從監(jiān)督管理，接受教育，完成公益勞動，做一名有益社會的公民”外，在判決生效后的兩年之內(nèi)還隨時可能遭到眾多中小投資者的民事索賠。謝風華、安雪梅內(nèi)幕交易罪案雖然不是被小股東索賠的首例，內(nèi)幕交易非法所得數(shù)額也遠無法與黃光裕等內(nèi)幕交易案相比，但因號稱保薦代表人內(nèi)幕交易的首案，無論刑案本身，還是后續(xù)的投資者民事索賠，都非常值得關注。

股民提起索賠無受理障礙

根據(jù)《證券法》及最高人民法院民商審判工作會議精神，因謝風華、安雪梅內(nèi)幕交易行為而造成損失的*ST興業(yè)(股票代碼600603)及萬好萬家(股票代碼600576)投資者目前已經(jīng)可以提起索賠了。今年春節(jié)后，筆者已經(jīng)開始相關的準備工作，并隨時會向法院提交起訴材料。

《證券法》第七十六條規(guī)定，內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。而2007年最高人民法院在南京召開的民商審判工作會議紀要中也指出，“關于內(nèi)幕交易和操縱市場案件，修訂后的證券法進一步明確規(guī)定了內(nèi)幕交易和操縱市場侵權行為的民事責任。”當前，對于投資人對侵權行為人提起的相關民事訴訟，有關人民法院應當參照虛假陳述司法解釋前置程序的規(guī)定來確定案件的受理，并根據(jù)關于管轄的規(guī)定來確定案件的管轄。審理內(nèi)幕交易和操縱市場民事賠償案件是民商審判一項全新的工作，最高人民法院將在廣泛調(diào)研的基礎上制定相關司法解釋，包括對證券法適用的系統(tǒng)性司法解釋。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，最高院所稱系統(tǒng)性的證券侵權司法解釋已經(jīng)多次在一定范圍內(nèi)征求意見，應該很快會正式出臺。目前在受理層面，小股東提起的內(nèi)幕交易民事索賠案件已經(jīng)沒有任何障礙。

符合索賠條件的投資者范圍

參照相關內(nèi)幕交易索賠理論，在謝風華、安雪梅內(nèi)幕交易民事賠償案中，可提起索賠的*ST興業(yè)及萬好萬家投資者至少應滿足如下條件：在2008年12月17日至2009年5月25日之間賣出過*ST興業(yè)股票的投資者，或者在2008年12月25日、及2009年6月30日至7月1日買入過*ST興業(yè)股票的投資者；而對于萬好萬家的投資者，需在2009年5月18日賣出過萬好萬家股票，或者在2009年6月25日到26日買入過萬好萬家股票。

符合上述條件，需要向謝風華、安雪梅提起內(nèi)幕交易民事索賠的投資者，應首先向律師提供經(jīng)證券公司營業(yè)部打印蓋章的相關股票完整交易記錄。初步判斷符合條件后，律師將協(xié)助投資者完成全部起訴工作。　(作者單位：上海市華榮律師事務所)

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謝風華、安雪梅內(nèi)幕交易案雖然不是被遭股民索賠的首例，內(nèi)幕交易非法所得數(shù)額也無法與黃光裕等內(nèi)幕交易案相提并論，但因號稱保薦代表人內(nèi)幕交易的首案，無論是刑案本身，還是后續(xù)的投資者民事索賠，都非常值得關注。

該案件中，對于違法所得767萬的謝風華、安雪梅夫婦，謝被判處有期徒刑三年，緩刑三年；安被判處有期徒刑一年，緩刑一年。行政執(zhí)法層面的大雷聲，很明顯已經(jīng)與司法層面的小雨點脫鉤，證監(jiān)會將涉嫌犯罪案件移送司法部門，通過刑事處罰對內(nèi)幕交易嚴懲的目的無從體現(xiàn)。

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在2009年3月進入中信證券之前，謝風華系國信證券股份有限公司投資銀行事業(yè)部副總裁兼投資銀行業(yè)務五部總經(jīng)理。正是在國信證券期間，其通過國信證券廈門湖濱路營業(yè)部總經(jīng)理陳如娟介紹，認識廈門大洲房地產(chǎn)集團董事長陳鐵銘。2008年11月3日起，陳鐵銘通過其本人及廈門大洲的證券賬戶開始在二級市場購買*ST興業(yè)，并將此情況告訴了謝風華。2008年12月中旬，陳鐵銘向謝風華說明，其公司當時持有興業(yè)房產(chǎn)的股票不足5%，并向謝風華咨詢收購及舉牌等相關事宜，還讓謝風華推薦律師。

后經(jīng)法院審理查明，涉及*ST興業(yè)的價格敏感期為2008年11月3日至2008年12月24日，及2009年5月24日至2009年5月26日。自2008年12月17日至2009年5月25日，謝風華作為廈門大洲收購、重組興業(yè)房產(chǎn)內(nèi)幕信息的知情人，在內(nèi)幕信息尚未公開前，自己購買并叫其妻子安雪梅購買*ST興業(yè)股票。謝風華通過其控制的賬戶，買入*ST興業(yè)股票共計11.5萬股，獲利人民幣767.52元；安雪梅在明知相關信息系內(nèi)幕信息的情況下，仍利用該內(nèi)幕信息通過其控制的賬戶買入*ST興業(yè)股票共計20.85萬股，獲利人民幣近13.67萬元。

謝風華、安雪梅內(nèi)幕交易罪案中涉及的萬好萬家股票中，法院查明天寶礦業(yè)借殼萬好萬家重組上市這一內(nèi)幕信息的價格敏感期為2009年5月12日至5月19日。2009年5月18日上午，謝風華在制作天寶礦業(yè)借殼萬好萬家的重組方案期間，作為該內(nèi)幕信息的知情人，在內(nèi)幕信息尚未公開前，自己購買并叫安雪梅購買萬好萬家股票共計121萬股。其中，謝風華獲利585.39萬元，安雪梅獲利168.51萬元。