51家公司領業績修正潮四行業匯聚25只年報變臉王

2012年02月07日 04:09
來源：證券日報

0人參與0條評論

統計顯示，滬深兩市有298家公司出現業績修正，其中有51家對2011年年報業績做出向上修正，占比17.11%

機械設備 9只個股業績超預期

據《證券日報》市場研究中心與財匯資訊統計顯示，機械設備股在業績預告變臉中調升的家數排名第一，達9家，占總調升業績個股數家的17.65%。

其中，業績上調增長百分點數最高的個股是大連重工，由修正前的-70%，變為修正后560%，增加了630個百分點；另外，上風高科也由修正前473.04%增長為修正后的800%，增長326.96個百分點；其余7只個股業績修正后分別預計將較上年同期增長：森源電氣(100%)、東源電器(80%)、北京科銳(80%)、軸研科技(50%)、長榮股份(102%)、浙富股份(40%)、中恒電氣(40%)。

從漲幅來看，今年以來，機械設備指數處于震蕩上行過程中，累計漲幅達3.12%，其中，上風高科(9.06%)、中恒電氣(5.04%)、大連重工(4.72%)、軸研科技(4.23%)、長榮股份(3.45%)等5只個股跑贏行業指數；而森源電氣(-0.54%)、北京科銳(-2.55%)、浙富股份(-14.29%)、東源電器(-24.23%)等4只個股均以區間漲幅為負跑輸。

東興證券認為，由于春節因素造成2月份工作日多于往年，2月份工程機械行業下游需求環比和同比都將出現反彈。但從中長期來看，影響工程機械行業發展的宏觀經濟環境仍未改變,投資上仍需耐心等待政策轉向以及固定資產投資增速回升的信號。短期建議關注板塊中估值偏低的品種，推薦三一重工、中聯重科等。同時，中央一號文件力挺農業機械化。2012年國家一號文件出臺，指出要加快農業機械化，大力推廣高效節水灌溉新技術、新設備，擴大設備購臵補貼范圍和貸款貼息規模，加快水稻機插、玉米等機收難題，鼓勵購臵大中型農機具，加快發展鮮活農產品冷鏈物流體系建設。南方泵業、新研股份、雪人股份等公司將繼續受益。

化工 8只個股業績超預期

據《證券日報》市場研究中心與財匯資訊統計顯示，化工股在業績預告變臉中調升的家數排名第二，達8家，占總調升業績個股數家的15.69%。

其中，業績上調增長百分點數最高的個股是ST瓊花，由修正前的0%，變為修正后104.81%，增加了104.81個百分點；有5只個股業績修正后分別預計將較上年同期增長：永泰能源(160%)、沙隆達A(150%)、黑貓股份(150%)、神劍股份(50%)、江南化工(160%)；另外，*ST中達和*ST昌九由原先的預告類型預虧，修正為預盈。

從漲幅來看，今年以來，化工指數跑贏同期上證大盤，累計漲幅達6.83%，其中，*ST昌九(74.32%)、*ST中達(28.96%)、沙隆達A(15.93%)、黑貓股份(13.42%)、永泰能源(9.31%)等5只個股跑贏行業指數；而神劍股份(5.46%)、江南化工(3.24%)等2只個股跑輸該指數，ST瓊花9月30日之后停牌至今。

從行業動態來看，數據方面，根據《中國石油和化學工業2011年經濟運行和2012年預測分析報告》，2011年國內石油化工行業總產值將突破11萬億元，達到11.2萬億元左右，同比增長31%。全行業實現主營收入10.9萬億元，利潤總額約8100億元，投資約1.37萬億元，進出口總額約6000億美元，分別同比增長30%、19%、20%和32%。截至2011年11月末，石油化工行業累計實現總產值10.24萬億元，占全國規模工業總產值的13.3%。前11個月，行業固定資產投資1.23萬億，低于全國固定資產投資平均增幅3.1個百分點。進出口總額5518.77億美元，占全國進出口貿易總額的16.7%。

醫藥生物 4只個股業績超預期

據《證券日報》市場研究中心與財匯資訊統計顯示，醫藥生物股在業績預告變臉中調升的家數排名第三，達4家，占總調升業績個股數家的7.84%。

其中，業績上調增長百分點數最高的個股是領先科技，由修正前的預計減虧至-450萬元，變為修正后扭虧為盈；另外，萊茵生物也于修正前預測類型預虧變為修正后預盈；華邦制藥和信幫制藥業績預測較修正前提高了60和5個百分點，分別達到增長100%和25%的修正后預測。

從漲幅來看，今年以來，醫藥生物指數處于調整之中，累計漲幅達-3.12%，其中，信邦制藥(8.57%)、萊茵生物(1.25%)、領先科技(-0.83%)等3只個股跑贏行業指數；而華邦制藥以-7.68%的區間漲幅跑輸該指數。

從行業動態來看，根據全球知名醫療咨詢機構IMSHealth的統計，2010年全球藥品市場規模達到了8564億美元，同比增長4.1%。截至2011年10月份，歐洲市場(最近12個月)停止增長，北美和日本市場分別增長3%和6%，而中國市場同比增長18%，規模達到了383億美元。按照IMSHealth最新預測：2013年中國市場將超越德國，全球排名第三。根據工信部近日發布的《醫藥工業“十二五”發展規劃》，2010年中國醫藥工業完成總產值1.24萬億元，2005-2010年年均增長23%，比增十五”提高3.8個百分點。工業增加值和利潤CAGR分別達到15.4%和31.9%，效益增長快于產值增長。

國信證券認為，絕對估值水平處歷史低位,迎來中線建倉時機。2011年醫藥指數調整31%；2012年1月繼續調整5.98%，跑輸滬深300達11%。一批優質白馬股急速補跌，顯示在市場整體估值中樞下移的牽引下，悲觀和被迫的調倉行為(統計顯示11Q4公募機構對醫藥板塊的配臵比重為10.41%與Q3相當)。當前板塊估值22倍，絕對估值水平已處于歷史最低位。對穩定增長行業而言，意味著迎來中線建倉的較好時機。

國泰君安證券對所覆蓋的36家上市公司進行了年報前瞻，整體體現了較好的成長性，凈利潤增長32%。但分化較為明顯，其中12家公司業績增速在50%以上，優質醫藥股將穿越迷霧，用業績兌現成長。在5去故事化”和估值體系發生深刻變革的A股市場中，業績的持續成長性仍將是核心的投資變量，2012年將是優質醫藥股將用業績捍衛成長的一年，建議持續關注具有創新能力和國際化視野的恒瑞醫藥、萊美藥業；中藥領域關注具有獨特資源和實力的天士力、東阿阿膠、云南白藥、康美藥業。

建筑建材 4只個股業績超預期

據《證券日報》市場研究中心與財匯資訊統計顯示，建筑建材股在業績預告變臉中調升的家數為4家與醫藥生物相同，并列排名第三，占總調升業績個股數家的7.84%。

其中，業績上調增長百分點數最高的個股是科達股份，由修正前的50%，變為修正后160%，增加了110個百分點；建研集團和羅普斯金績預測較修正前分別提高了25和5個百分點，達到增長155%和35%的修正后預測；另外，*ST金頂也由修正前預虧變為修正后預盈。

從漲幅來看，今年以來，建筑建材指數累計漲幅達4.54%，其中，科達股份(8.61%)、羅普斯金(5.71%)等2只個股跑贏行業指數；而建研集團以3.92%的區間漲幅跑輸該指數；*ST金頂自2011年10月31日停牌至今。

從行業動態來看，政策面上，住房與城鄉建設部近日發布《十二五建筑節能專項規劃(征求意見稿)》，其中提出，建筑節能領域到“十二五建末要形成1.16億噸標準煤節能能力。特別值得關注的是，《規劃(意見稿中明確提出，“十二五建期末，力爭新增可再生能源建筑(主要為光電一體化建筑)應用面積25億平方米，在“十一五”約4000萬平方米示范面積基礎上提高60多倍。目前全國公共建筑面積占既有建筑面積一半以上，節能達標率均不足10%。如果以每平方米建筑的改造成本2500元到3000元計算，公共建筑節能市場規模可達50萬億元左右。

申銀萬國證券給予建筑建材行業中性評級，建議關注具有消費屬性的裝飾園林板塊，同時中國建筑、中材國際等大藍籌估值修復的機會以及水利、煤化工的主題性投資機會亦值得關注。近期調研了解到最近2個月裝飾企業新簽訂單同比有較大增長、四季度回款亦有顯著的環比改善，上市公司能夠挑選付款條件較好的優質客戶并享受市占率提升的邏輯得到驗證，估值理應獲得修復，關注分公司改革效果逐漸顯現、業績有望不斷環比改善、9.7億超募資金迎來收購良機的廣田股份以及金螳螂等優質裝飾成長股；同時中國建筑、中材國際等大藍籌估值修復的機會和水利、煤化工的主題性投資機會亦值得關注。