林坤銘：兩岸可結(jié)合資源拓寬讓PE及VC投資渠道

2012年02月26日 16:02
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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臺(tái)灣股權(quán)投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)林坤銘(圖片來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 經(jīng)北京市政府批準(zhǔn)，中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)、北京市政府批準(zhǔn)金融工作局、北京市海淀區(qū)人民政府、北京股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)于2012年2月26日在北京香格里拉飯店主辦“第四屆全球PE北京論壇”。臺(tái)灣股權(quán)投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)林坤銘表示，臺(tái)灣有好多產(chǎn)品，但是它沒(méi)有市場(chǎng)，到歐美去不容易，但是到大陸來(lái)卡的是審批和整個(gè)市場(chǎng)渠道，所以兩岸可以結(jié)合資源，制定可以在全世界劃定的標(biāo)準(zhǔn)，我們的PE、VC從中間去釣魚(yú)。

以下為部分對(duì)話實(shí)錄：

林坤銘：謝謝主席！臺(tái)上的嘉賓，在座的各位女士，各位先生，大家下午好！我是臺(tái)灣創(chuàng)投公會(huì)理事長(zhǎng)，對(duì)于今天的題目，大家看到的差不多，退出就那幾樣，我不想再多講。我想從另外一個(gè)角度講，第一，退出的地方可以考慮的。不可否認(rèn)在整個(gè)國(guó)內(nèi)這一邊，在整個(gè)市盈率給的比較高。大家逐漸把投資作為一個(gè)光明的運(yùn)動(dòng)，能夠在國(guó)內(nèi)上市，這是趨勢(shì)所趨。現(xiàn)在排隊(duì)的那么多家，每年上百多家，甚至還要排個(gè)五年，八年，都要考慮到。你八年以后的市盈率有多高？我們回到美國(guó)去，納斯達(dá)克對(duì)中資、國(guó)企的門幾乎是關(guān)的。包括日本、臺(tái)灣創(chuàng)香港這幾個(gè)地區(qū)里面，我想臺(tái)灣是可以考慮的地方。臺(tái)灣兩岸的環(huán)境，過(guò)去的互動(dòng)，再加上交流，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)與臺(tái)灣是息息相關(guān)，互動(dòng)密切，甚至很多國(guó)內(nèi)的企業(yè)都采用了大部分臺(tái)灣的人才。在這幾個(gè)地區(qū)，我提到美國(guó)、歐洲、新加坡、日本、香港等等，第一個(gè)考慮退出越快越好，你要等個(gè)五年八年是不是要等？可以考慮其他的門。美國(guó)納斯達(dá)克的門90%都是關(guān)的，所以大家可以到臺(tái)灣。臺(tái)灣的主板相當(dāng)于國(guó)內(nèi)的主板，臺(tái)灣的貴美中心相當(dāng)于美國(guó)的納斯達(dá)克，加上很多高科技的公司還沒(méi)有獲利，或者生物科技的公司花五年八年的公司才能上市。臺(tái)灣有一個(gè)特別的地方叫做新貴股票，簡(jiǎn)單的一般的公司還沒(méi)有申請(qǐng)上市的話，經(jīng)過(guò)兩年會(huì)計(jì)師CP認(rèn)證，覺(jué)得你的財(cái)務(wù)報(bào)表具有可信度，就可以到場(chǎng)外的地方交易買賣。我想很多創(chuàng)業(yè)者，過(guò)去都是很多大的企業(yè)在上市，老牌企業(yè)，這塊勿庸置疑它不需要。現(xiàn)在很多高科技的公司，他公司一個(gè)產(chǎn)品想去認(rèn)證，需要一年或者時(shí)間更長(zhǎng)，沒(méi)辦法認(rèn)證以前，怎么樣讓你的公司融資呢？或者讓公司知名度打開(kāi)，臺(tái)灣有一個(gè)新貴股票就可以做。2006年1月中關(guān)村有了新三板，自2006年就有102家掛牌，涵蓋軟件、生物制藥文化傳媒等等。

VC和PE整個(gè)結(jié)構(gòu)不太一樣，大陸談VC和PE，大陸的PE成長(zhǎng)迅速，而且賺錢很容易。我們從另外一個(gè)角度看，PE對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的幫助，對(duì)整個(gè)國(guó)家整個(gè)產(chǎn)業(yè)的升值，貢獻(xiàn)不是說(shuō)沒(méi)有，只是相對(duì)來(lái)說(shuō)微小，更應(yīng)該是政府政策上支持的。臺(tái)灣人口2300萬(wàn)，與北京差不了多少。臺(tái)灣面積只比海南島大一點(diǎn)點(diǎn)，是北京的兩倍，常常與一些領(lǐng)導(dǎo)做報(bào)告的時(shí)候講，臺(tái)灣有沒(méi)有資源？沒(méi)有，沒(méi)有礦產(chǎn)、沒(méi)有石油，但是臺(tái)灣過(guò)去十幾年當(dāng)中，臺(tái)灣IT五產(chǎn)業(yè)是全國(guó)僅次于美國(guó)、日本，第三位。這幾年大陸急追，甚至超過(guò)臺(tái)灣，但是里面大的品牌和大的廠商還不是臺(tái)灣過(guò)來(lái)的嗎？在這里面，我要借這個(gè)機(jī)會(huì)談一下，大家都想創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)以后如何讓它的產(chǎn)業(yè)迅速IPO又是一段漫長(zhǎng)的。在臺(tái)灣幾萬(wàn)人，幾十萬(wàn)人想要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，我看大陸幾百萬(wàn)人，競(jìng)爭(zhēng)激烈可想而知。

在臺(tái)灣統(tǒng)計(jì)資料，一般公司成立5年內(nèi)還活下來(lái)只剩下5成，能活下來(lái)7年，剩下不到2成，這是一個(gè)很嚴(yán)酷的事實(shí)。早上我們看了很多數(shù)字，去年投資的案子總共600多億，400多個(gè)案子，再加上一些VC，總共1400個(gè)案子。今天熊曉鴿講的國(guó)內(nèi)4000家PE，是不是其中一半或者2/3每年做不了一個(gè)？這表示什么？資金大家在投，全世界都在投，美國(guó)、歐洲的資金進(jìn)來(lái)，中國(guó)本地資金進(jìn)來(lái)，可能追逐有限的案子，好案子越來(lái)越小，所有做VC和PE的人卷起袖子來(lái)，準(zhǔn)備要做生根，你今年投的十個(gè)案子，要分開(kāi)退出，我不認(rèn)為那么容易的事情。我一直在談臺(tái)灣與大陸產(chǎn)業(yè)的對(duì)接，臺(tái)灣有很多ICT，在談到IBM、戴爾等等，銷售渠道是他們的，規(guī)矩是他們定的，蘋果，規(guī)矩是他們定的，標(biāo)準(zhǔn)、游戲規(guī)則是歐美定的，臺(tái)灣辦不了，玩不了，我們每年交給歐美權(quán)利金是幾百億美金，我一直跟大陸談兩岸應(yīng)該結(jié)合起來(lái)，共定產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。我們應(yīng)該定一些屬于兩岸，然后可以在全世界劃定的標(biāo)準(zhǔn)，如何讓這些投進(jìn)來(lái)長(zhǎng)大。臺(tái)灣還有很多好的產(chǎn)品，像臺(tái)灣在歷史文化這一塊，臺(tái)灣比大陸做的更快，臺(tái)灣還有很多好的東西可以帶進(jìn)來(lái)，臺(tái)灣還有好多產(chǎn)品，但是它沒(méi)有市場(chǎng)，到歐美去不容易，但是到大陸來(lái)卡的是審批和整個(gè)市場(chǎng)渠道。兩岸可以結(jié)合資源，我們的PE、VC從中間去釣魚(yú)。

謝謝！

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