地方平臺(tái)貸款上榜“高頻詞” 風(fēng)險(xiǎn)緩釋趨勢(shì)明朗

2012年03月06日 05:10
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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- 本報(bào)記者曹蓓

2012年是地方融資平臺(tái)貸款集中到期的高峰年，地方債和地方融資平臺(tái)貸款自然也成了兩會(huì)的熱點(diǎn)話題。

國(guó)務(wù)院總理溫家寶5日在十一屆全國(guó)人大五次會(huì)議上作政府工作報(bào)告時(shí)表示，要加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范。按照分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步化解的原則，繼續(xù)妥善處理存量債務(wù)。

據(jù)悉，截至2010年年末，地方政府性債務(wù)余額共10.7萬(wàn)億元，而這10.7萬(wàn)億元地方政府性債務(wù)中，有80%是銀行的貸款。

“地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)總體可控”，是監(jiān)管層、金融機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士的普遍共識(shí)，但潛在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，特別是局部性風(fēng)險(xiǎn)的存在，也引起了監(jiān)管的高度重視。

“目前監(jiān)管層對(duì)于地方平臺(tái)貸款的政策尺度仍然有待觀察，需要看下一步政策的制定和執(zhí)行情況。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授、中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

地方平臺(tái)貸款

成為年初“高頻詞”

根據(jù)審計(jì)署的統(tǒng)計(jì)，未來(lái)三年將有超過(guò)35%的地方性債務(wù)到期，其中2012、2013年到期的額度分別約為1.8萬(wàn)億元和1.2萬(wàn)億元，合計(jì)占2010年底債務(wù)余額28%左右。

監(jiān)管層的多次提及，專項(xiàng)會(huì)議的召開，兩會(huì)代表委員被圍堵追問(wèn)……2012年年初，地方融資平臺(tái)貸款成了高頻的詞匯。

近日，銀監(jiān)會(huì)召開2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議，總結(jié)2011年平臺(tái)貸款清理規(guī)范工作，部署2012年主要任務(wù)，為今年的地方平臺(tái)貸款的監(jiān)管工作定下了基調(diào)。

會(huì)議指出，要全面客觀地認(rèn)識(shí)地方政府融資平臺(tái)貸款面臨的債務(wù)到期、平臺(tái)重組和抵質(zhì)押品價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，進(jìn)一步加強(qiáng)平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，深入推進(jìn)清理規(guī)范工作。

會(huì)議明確，2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的指導(dǎo)思想是，遵循“政策不變、深化整改、審慎退出、重在增信”的原則，堅(jiān)持化解即期風(fēng)險(xiǎn)與建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管控長(zhǎng)效機(jī)制相結(jié)合，堅(jiān)持處置存量風(fēng)險(xiǎn)與控制新增貸款相結(jié)合，堅(jiān)持加強(qiáng)分類管理與把控退出風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，以緩釋風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，以降舊控新為重點(diǎn)，以提高現(xiàn)金流覆蓋率為抓手，有效防范平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

會(huì)議提出在保持政策連續(xù)性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上，做好六個(gè)方面的具體工作：一是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，切實(shí)化解到期貸款的風(fēng)險(xiǎn)。二是根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋程度及項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)等情況，采取分類處置措施，切實(shí)緩釋存量貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是按照“保在建、壓重建、控新建”的要求，嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持有保有壓和結(jié)構(gòu)調(diào)整；嚴(yán)格把握貸款投向，優(yōu)先保證重點(diǎn)在建項(xiàng)目需求；嚴(yán)格新增貸款條件，確保達(dá)到現(xiàn)金流覆蓋、抵押擔(dān)保、存量貸款整改和還款資金落實(shí)等方面的要求。四是以現(xiàn)金流覆蓋率為抓手，嚴(yán)格把握平臺(tái)退出條件，強(qiáng)化退出類平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控。五是在原有“名單制”管理的基礎(chǔ)上，對(duì)全口徑融資平臺(tái)(包含退出類平臺(tái))按照“支持類、維持類、壓縮類”進(jìn)行信貸分類。六是明確職責(zé)，強(qiáng)化監(jiān)管約束，對(duì)平臺(tái)貸款經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)違法違規(guī)問(wèn)題的，嚴(yán)格按照職責(zé)規(guī)定嚴(yán)肅追究相關(guān)人員責(zé)任。

2月23日，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，監(jiān)管部門要高度重視潛在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，要會(huì)同有關(guān)部門和地方政府，穩(wěn)步化解地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，這是尚福林去年10月就任銀監(jiān)會(huì)主席以來(lái)，第二次對(duì)地方政府融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防控作出公開表態(tài)。

去年11月，在銀監(jiān)會(huì)舉辦2011年第二期優(yōu)秀中青年領(lǐng)導(dǎo)干部培訓(xùn)班時(shí)，銀監(jiān)會(huì)黨委書記、主席尚福林強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前特別要做好地方政府融資平臺(tái)貸款、房地產(chǎn)貸款、理財(cái)業(yè)務(wù)、影子銀行等主要風(fēng)險(xiǎn)的防控工作。

除了監(jiān)管層在多個(gè)場(chǎng)合的表態(tài)以外，地方融資平臺(tái)也成為兩會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)。

溫家寶總理5日在十一屆全國(guó)人大五次會(huì)議上作政府工作報(bào)告時(shí)表示，要加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范。按照分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步化解的原則，繼續(xù)妥善處理存量債務(wù)。

溫家寶表示，我們高度重視防范和化解財(cái)政金融領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)對(duì)地方政府性債務(wù)進(jìn)行全面審計(jì)，摸清了多年形成的地方政府性債務(wù)的總規(guī)模、形成原因、償還時(shí)限和區(qū)域分布。這些債務(wù)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了積極作用，形成了大量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)；也存在一些風(fēng)險(xiǎn)隱患，特別是部分償債能力較弱地區(qū)存在局部性風(fēng)險(xiǎn)。

他指出，我們認(rèn)真開展債務(wù)清理整頓和規(guī)范工作，嚴(yán)格控制增量，積極穩(wěn)妥解決債務(wù)償還和在建項(xiàng)目后續(xù)融資問(wèn)題。

九三學(xué)社在提交全國(guó)政協(xié)十一屆五次會(huì)議的提案中建議，徹底解決地方政府債務(wù)問(wèn)題須從財(cái)政體制方面入手，改革完善分稅制，合理確定地方政府的財(cái)權(quán)和事權(quán)。九三學(xué)社建議采取有效措施，妥善處理存量債務(wù)，嚴(yán)格控制新增債務(wù)，防范和化解可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)緩釋趨勢(shì)

日漸明朗

隨著地方債務(wù)到期的高峰期到來(lái)，監(jiān)管層針對(duì)地方政府融資平臺(tái)貸款的政策正在發(fā)生細(xì)微的變化。

此前，銀監(jiān)會(huì)僅允許保障房建設(shè)新增平臺(tái)貸款，對(duì)于到期的貸款本息，不得展期和貸新還舊。隨后，有消息稱，銀監(jiān)會(huì)要求在平臺(tái)貸款的處置上強(qiáng)調(diào)“四貸”“四不貸”：符合公路法、國(guó)有土地資產(chǎn)管理辦法、保障房項(xiàng)目、以及國(guó)務(wù)院審批的重大項(xiàng)目等要求的可以繼續(xù)貸款。

去年10月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰表示，銀監(jiān)會(huì)將高度關(guān)注地方政府融資平臺(tái)貸款的整改增信，下一階段，在前段時(shí)間嚴(yán)格控制貸款新增的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)推進(jìn)存量平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)緩釋和整改增信。

周慕冰表示，所有存量平臺(tái)貸款必須落實(shí)合格、足值的抵質(zhì)押，并進(jìn)行還款方式整改。對(duì)原有期限安排不合理的貸款，在其滿足擔(dān)保抵押落實(shí)、合同補(bǔ)正到位等條件后，根據(jù)現(xiàn)金流與還本付息的實(shí)際匹配情況，經(jīng)批準(zhǔn)可適當(dāng)延長(zhǎng)還款期限或展期一次。

而在近期監(jiān)管層召開的專題會(huì)議提出，對(duì)于土地儲(chǔ)備中心貸款、公路建設(shè)貸款以及完成60%以上的平臺(tái)項(xiàng)目，銀行均可以有條件地繼續(xù)提供授信支持。會(huì)議提出，在原有劃分基礎(chǔ)上，針對(duì)地方財(cái)政能力對(duì)地方融資平臺(tái)進(jìn)一步細(xì)分為支持類、維持類、壓縮類、退出類四大類，分別實(shí)施不同的信貸支持政策。這被市場(chǎng)解讀為“緩釋”風(fēng)險(xiǎn)。

審計(jì)署發(fā)布的《全國(guó)地方政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果》表明，2010年底地方政府性債務(wù)余額中，2011年、2012年到期償還的占24.49%和17.17%，2013年至2015年到期償還的分別占11.37%、9%28%和7.48%，2016年以后到期償還的占30.21%。

2010年底地方政府性債務(wù)余額中，尚未支出仍以貨幣形態(tài)存在的有11044.47億元，占10.31%；已支出96130.44億元，占89.69%。已支出的債務(wù)資金中，用于市政建設(shè)、交通運(yùn)輸、土地收儲(chǔ)整理、科教文衛(wèi)及保障性住房、農(nóng)林水利建設(shè)等公益性、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的支出占86.54%