中材國際現(xiàn)金流為負(fù)28.7億元 回款壓力較大

2012年03月29日 09:22
來源：《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》 作者：胡飛軍

0人參與0條評論

【財(cái)經(jīng)網(wǎng)專稿】 實(shí)習(xí)記者 胡飛軍 央企中材集團(tuán)旗下的中材國際(600970.SH)2011年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入251億元，同比增長4.9%，凈利潤15.38億元，同比增長7.87%，遠(yuǎn)低于公司2010年年報(bào)預(yù)計(jì)的凈利潤增加15%，值得注意的是，公司現(xiàn)金流為負(fù)的28.7億元，回款壓力較大。

中材國際屬水泥技術(shù)裝備及工程服務(wù)行業(yè)，主要從事建筑工程設(shè)計(jì)、承包境內(nèi)外建材行業(yè)工程和境內(nèi)國際招標(biāo)工程等，為央企中材集團(tuán)旗下企業(yè)。公司3月24日披露的2011年報(bào)顯示，公司2011年實(shí)際實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入251億元，比2010年增長4.87%，凈利潤15.38億元，同比增長7.87%，新簽合同364億元，比2010年增長52%，公司凈利潤增長低于2010年報(bào)預(yù)期的15%。

伴隨公司新簽合同不斷增加的，而加之預(yù)收款能力有限，貿(mào)易業(yè)務(wù)暫用一定資金，導(dǎo)致公司的經(jīng)營現(xiàn)金流也出現(xiàn)較大壓力。年報(bào)顯示，經(jīng)營現(xiàn)金流為-28.7億元，是近5年來首次出現(xiàn)負(fù)值，2010年為15億元，同比大幅減少291.4%，2011年四季度公司凈經(jīng)營現(xiàn)金流依舊為負(fù)的4290萬，而四季度向來是回款的傳統(tǒng)高峰期。

在經(jīng)營現(xiàn)金流中，公司貨幣資金由2010年的83.5億元下降到2011年的54億元，同比減少36%，中材國際稱，主要原因是本年度公司在執(zhí)行的項(xiàng)目較多，對外支付工程款和采購款較為集中，導(dǎo)致貨幣資金流出增加，而部分新簽合同暫未啟動，預(yù)收賬款增加有限，另外公司新增貿(mào)易業(yè)務(wù)占用部分貨幣資金。此外，公司存貨也由2010年的23億元增加到2010年的41.5億元下同比增長79%，公司解釋存貨的增加，主要是因?yàn)槠谀?a href="http://app.www.qianchuanzi.net/data/indu/jgzs.php?symbol=5" target="_blank">鋼材貿(mào)易業(yè)務(wù)尚未進(jìn)入交割條件而增加的。

對于公司未來，中材國際發(fā)布2012年經(jīng)營計(jì)劃稱，營業(yè)收入增長不低于18%，歸屬于上市公司股東的凈利潤增長不低于10%，新簽合同額增長不低于10%。

而興業(yè)證券(601377.SH)分析師王爽認(rèn)為，鑒于公司近兩年境外新簽合同存在部分項(xiàng)目啟動滯后，因?yàn)楣绢A(yù)收帳款連年大幅下降即是明證。他預(yù)計(jì)，2012年公司水泥工程新簽合同可能有一定的下滑，而基于國內(nèi)新簽業(yè)務(wù)可能下降的判斷，公司水泥工程主業(yè)2012年難以回歸快速增長通道。

打印轉(zhuǎn)發(fā)