人民網計劃超募162%至195%

2012年04月17日 06:16
來源：東方早報

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早報見習記者施穎楠

人民網股份有限公司(人民網，上海證券交易所代碼：603000)昨晚發布了發行公告稱，IPO(首次公開募股)確定的價格區間為20元/股～22.5元/股，由此計算，募資基金約為13.8億元～15.5億元，超募8.55億-10.28億元，超募162%～195%。

發行價高于保薦商估價

資料顯示，人民網本次A股發行數量為6910.5691萬股。其中，網下發行數量1380.0691萬股，即本次發行數量的19.97%；網上發行數量5530.5萬股，即本次發行數量的80.03%，將于明日(18日)進行網上申購，投資者必須按照本次發行價格區間上限(22.5元/股)進行申購，申購代碼為“732000”

人民網在發行公告中表示，所在的行業為計算機應用服務業，根據中證指數有限公司發布的行業平均市盈率為43.87倍(2012年4月13日)，本次發行價格區間對應的發行前市盈率為34.60倍～38.92倍，較行業平均市盈率折讓11.28%～21.13%，對應的發行后市盈率為46.13倍～51.89倍，較行業平均市盈率溢價5.15%～18.28%～21.

按照人民網招股說明書，其本次募投項目的資金需求量為5.27億元。按照本次發行確定的價格區間20元/股～22.5元/股計算，本次發行募集資金約為13.82億元～15.55億元，超出人民網已確定的項目總投資金額8.55億元～10.28億元，超出比例為162.25%～195.03%。

人民網稱，如果未來發行人對于上述超出部分的資金不能合理、有效使用，將對發行人的盈利水平帶來不利影響，存在發行人估值水平下調、股價下跌給投資者帶來損失的風險。

此前，作為人民網的主承銷商，中信證券最終給出的定價區間為16.5元/股～21.8元/股，募資規模將超過1倍。然而，昨日人民網給出的申購價格區間的下限大大超過了此次主承銷商的下限，而上限價格也有一定程度的提高。今年以來，眾多IPO公司的最終發行區間都要低于主承銷商給出的價格區間。究竟誰在“追捧”人民網的只有等待人民網定價、網下發行結果及網上中簽率公告才可揭曉。

認購不足由保薦商包銷

根據公告，人民網本次發行中，當出現以下情況，保薦人(主承銷商)將采取包銷措施：若網下有效申購的總量小于本次網下發行數量，認購不足部分由承銷團余額包銷；當T日(申購日)出現網上申購不足的情況下，申購不足部分可以向網下回撥，由參與網下發行的機構投資者認購，上述機構投資者未能足額認購該申購不足部分的，未足額認購部分由保薦人(主承銷商)推薦其他投資者認購，仍然認購不足的，將由承銷團包銷剩余股票。

人民網的公告還稱，其累計投標詢價結束后，如發行人和保薦人(主承銷商)就確定發行價格未能達成一致意見，可協商采取中止發行措施，發行人和保薦人(主承銷商)將及時公告中止發行原因，并于2012年4月23日(T+3日)向參與網上網下申購的投資者退還申購資金并加算同期銀行存款利息，并在核準文件有效期內經向中國證監會備案可重新啟動發行安排等事宜。