倫敦鯨興風作浪致虧20億美元 摩根大通遭遇降級大棒

2012年05月14日 02:13
來源：中國證券報 作者：黃繼匯 俞靚

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北京、紐約聯合報道

華爾街投行摩根大通10日宣布，由于交易出現失誤，公司在近6周時間內巨虧20億元。11日公司股價大幅下挫9.3%至36.96美元，市值縮水約140億美元，惠譽、標普紛紛下調該公司評級。有報道稱，針對摩根大通的巨額交易損失，美國證券交易委員會(SEC)已開始著手調查。

“倫敦鯨”攪亂市場

摩根大通披露，3月底至今，公司的首席投資辦公室在進行信貸信用投資時遭受20億美元的巨額虧損。與預期的2億美元利潤相比，該部門第二季度將整體虧損8億美元左右。

而據外媒報道，虧損源于該辦公室一名綽號為“倫敦鯨”的交易員重倉建立的大筆頭寸。該行通過一系列和公司債價值緊密相關的復雜交易策略，押注經濟持續復蘇的預期。但從4月開始，證券價格朝不利于摩根大通的方向變動，其建立的衍生品頭寸大都處于虧損狀態。

報道還稱，截至去年12月31日，這位名叫伊科西爾(Bruno Michel Iksil)的交易員所在團隊約有3500億美元的投資證券額度，約占摩根大通總資產的15%。目前伊科西爾仍在該行任職。分析人士指出，投行的交易員們為了獲取豐厚的獎金而不惜進行高風險的交易，這是導致此次巨虧的重要原因之一。

首席投資辦公室是摩根大通的一個部門，但其長期未受到市場的關注，研究該公司的分析師對它也不是很了解。摩根大通稱，該部門的既定目標是對沖該銀行的貸款組合以及投資過剩存款，并通過進行廣泛押注，對沖個別持倉的投資組合的風險，例如投機級別公司的貸款等。

摩根大通首席執行官杰米·戴蒙表示，此次事件很容易繼續惡化，給公司造成的額外損失將高達10億美元甚至更多。

SEC著手調查

11日，摩根大通股票股價大挫3.8美元，當天成交量超過2.162億股，為1984年以來單日成交量最高水平。美股金融板塊也大受沖擊，花旗集團、摩根士丹利和花旗集團股價分別下跌4.2%、4年2%和3.9%。

評級機構惠譽當天將摩根大通公司評級下調一檔，從AA-下調至A+，另一評級機構標普則將其評級前景降至“負面”。惠譽認為摩根大通聲譽將受質疑，該事件突顯其在內部風險管理即公司管理、風險控制和交易監管等關鍵層面的問題。

美國研究公司FBR同日將摩根大通的股價目標從50美元調降至37美元。該行稱，擔心摩根大通的信貸衍生工具組合對未來盈利存在潛在風險，導致摩根大通的未來收益存在不確定性。

另據中國證券報記者對美銀美林、巴克萊、RBS及其他幾個機構的交易員的采訪，他們認為摩根大通一直是金融危機以來最大的受益者，戴蒙本人也在華爾街名聲威望頗高，此前戴蒙本人還特別反對沃爾克規則，這一次出事，相當于自己打了自己一個巴掌。另外，他們也害怕監管部門今后如果采取更嚴格的措施，最終會波及到自身。

有報道稱，針對摩根大通公司周四披露的20億美元交易損失，SEC已開始著手調查，該委員會主席夏皮羅11日表示，可以確定目前所有相關的監管機構都在重點調查該事件。另據知情人士透露，調查仍處在初步階段。

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