小摩巨虧恐譜銀行業“緊箍咒”

2012年05月15日 04:56
來源：北京商報

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近日，美國摩根大通CEO杰米·戴蒙關于公司在六周內虧損20億美元的爆料，讓全球金融市場為之震動，多家美國銀行股價大跌。13日，惠譽宣布，將摩根大通信貸評級由A+調降至AA-。其他一些機構也已開始下調摩根大通的股價目標。此后，美國媒體傳出消息稱，摩根大通將接受首席投資官德魯的辭呈，另外至少還有兩位高管將對這次的巨額虧損負責。

冒險交易導致巨虧

把稱霸華爾街的摩根大通推向深淵的交易，是由交易員埃克西爾在債券市場大規模建倉、錯押經濟復蘇形勢、大幅拋售企業債合約產品造成的。而這位綽號“倫敦鯨魚”的摩根大通駐倫敦交易員，任職于集團首席投資部門。美國雙線資本公司主管巴哈對其的評價是：“伯南克對國債市場的地位有多重要，埃克西爾在衍生品市場的地位就有多重要。”截至去年12月31日，埃克西爾所在團隊約有3500億美元的投資證券額度，約占摩根大通總資產的15%。分析人士指出，投行的交易員們為了獲取豐厚的獎金而不惜進行高風險的交易，這是導致此次巨虧的重要原因之一。

過去幾年中，埃克西爾及所在團隊在金融衍生品市場累計投下的“賭注”所反映資金額可能達到1000億美元。當這些信息被外界得知，充滿投機欲望的其他對沖基金就集結起來，與已經身在明處的摩根大通對賭。最終，市場走勢與摩根大通的賭注預判相反，所交易的金融衍生品損失慘重。

額外損失難以估量

據摩根大通此前披露，3月底至今，公司的首席投資辦公室在進行信貸信用投資時遭受20億美元的巨額虧損。與預期的2億美元利潤相比，該部門二季度將整體虧損8億美元左右。隨后，公司股價大幅下挫9.3%至36.96美元，市值縮水約140億美元，惠譽、標普紛紛下調該公司評級。有報道稱，針對摩根大通的巨額交易損失，美國證券交易委員會(SEC)已開始著手調查。據悉，埃克西爾尚未因20億美元的巨額虧損而被解雇。不過，他面臨的情勢堪憂，很可能同其他銀行的交易員一起最終站上被告席。

杰米·戴蒙表示，此次事件很容易繼續惡化，給公司造成的額外損失將高達10億美元甚至更多。除此之外，美股金融板塊也大受沖擊，花旗集團、摩根士丹利和花旗集團股價分別下跌4.2%、4.2%和3.9%。

銀行自營交易業務前途難卜

摩根大通首席投資部門下面交易員此次所造成的20億美元巨額虧損，顯然已再度觸動了監管者對銀行自營交易的敏感神經。分析人士判斷，本次虧損事件或將引發全球監管機構對所謂自營交易進行更嚴格的監督。

美國勞工聯合會和產業工會聯合會主席特拉姆卡指出，交易巨虧顯示出金融監管“比以往任何時候更有必要”。如果不接受監管，華爾街會把美國經濟“拖入懸崖，就像他們上次(2008年)干的那樣”

各界紛紛認為，摩根大通的巨虧事件為監管層提供了加強監管的強大理由，令監管者占據上風，而銀行業又將迎來一波被念“緊箍咒”的陣痛。