“倫敦鯨”攪動金融監(jiān)管風(fēng)暴：20億虧損影響多大？

2012年05月15日 07:16
來源：新京報

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20億虧損，對摩根大通來說并非難以承受，但是，從看不見的損失而言，這對于摩根大通以及銀行界潛在打擊不小——一場監(jiān)管風(fēng)暴可能正在來臨。

全球市場再起波浪，“倫敦鯨”成為眾矢之的。

“倫敦鯨”的本名叫布魯諾·伊克西爾(Bruno Iksil)，這個位于倫敦的美國摩根大通銀行交易員如今聲名赫赫，他不僅讓摩根大通巨虧20億美元，而且也引發(fā)了全球市場對于銀行業(yè)監(jiān)管的大討論。

其實，今年4月，已經(jīng)有不少交易員以及對沖基金對倫敦鯨印象深刻，原因就在于他在債券市場投下的大手筆，頭寸之大甚至造成了信貸市場的劇烈波動，也擠壓衍生品市場的某些產(chǎn)品。記錄顯示他最近幾年業(yè)績不錯，為摩根大通帶來了巨額盈利，為摩根大通首席投資辦公室每年賺1億美元左右。

正如中國一句老話“其興也勃焉，其亡也忽焉”，伊克西爾的燦爛日子卻在5月戛然而止，摩根大通于5月10日發(fā)布通知，表示該行首席投資辦公室在合成債券上的倉位出現(xiàn)了20億美元交易損失，被該部門其他盈利抵消后預(yù)計出現(xiàn)8億美元虧損，而虧損的大部分與伊克西爾有關(guān)。

伊克西爾，或者摩根大通到底做錯了什么？根據(jù)專業(yè)人士分析，很可能是因為其交易頭寸過大，同時又遭遇了衍生品市場流動性問題，所以最終遇到麻煩。

大風(fēng)起于青萍之末，復(fù)雜衍生品風(fēng)險大，投資銀行熱衷自營，一旦杠桿擴(kuò)大與市場走勢與判斷背離，形勢急轉(zhuǎn)直下之下，其風(fēng)險控制能否跟上將構(gòu)成對行業(yè)以及市場的巨大挑戰(zhàn)。之前，外界與投資者已經(jīng)對此提出質(zhì)疑，但是摩根大通管理層卻因為眼前盈利良好，對這些質(zhì)疑置若罔聞，最終摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙也不得不承認(rèn)“犯了巨大錯誤”

20億虧損影響多大？從看得見的損失來看，這一金額對別的銀行可能致命，對摩根大通則并非難以承受，其集團(tuán)管理資產(chǎn)達(dá)2.3萬億美元，業(yè)務(wù)遍及全球60多個國家。但是，從看不見的損失而言，這對于摩根大通以及銀行界潛在打擊不小。

金融危機(jī)之后，華爾街血流成河，金融業(yè)千夫所指。其中，對于銀行業(yè)自營的業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)管的呼聲四起，禁止銀行業(yè)自營交易的“沃爾克規(guī)則”此前多次被奧巴馬政府提及，因為銀行反對而阻礙重重；如今這一事件使得形勢變化，不少議員重申法案重要性，將使得法案的執(zhí)行顯得更為迫切。

進(jìn)一步看，除了“沃爾克規(guī)則”之外，這一事件也會促使監(jiān)管者加強(qiáng)對于銀行的監(jiān)管，目前已經(jīng)傳出巴塞爾委員會加快制定新交易風(fēng)險模型的風(fēng)聲，這無疑將加大銀行的資金壓力，擠壓銀行的利潤空間。對于歐美銀行界而言，期待中的好日子還沒到來，一場監(jiān)管風(fēng)暴卻很可能正在來臨。

□費(fèi)雪(上海 財經(jīng)評論人)

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