東北3號貪杯“重慶啤酒”致巨虧

2012年05月17日 06:46
來源：揚子晚報作者：陳春林

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揚子晚報壹財經昨天報道投資者被銀行理財師購買東北證券集合理財產品巨虧后，北京問天律師事務所張遠忠律師告訴揚子晚報記者，他在調查東北3號巨虧的原因時發現，東北3號重倉持有重慶啤酒(600132)是虧損的主因，東北證券可能未對重慶啤酒盡責調查，存在一定過錯。因此，東北證券應退回東北3號管理費并賠償投資者的投資損失。

重啤曾是東北3號第一重倉股

乙肝疫苗事件后股價暴跌83%

張遠忠告訴揚子晚報記者，他在對東北3號巨虧的原因進行調查后發現，東北3號2011年第三季度末持有重慶啤酒2714025股，占集合計劃資產的9.57%，市值達1.7044億元，是東北證券3號的第一重倉股，而且幾乎到了持股規定的上限。因為按照《證券公司客戶資產管理辦法》規定的一個集合資產管理計劃投資于一家公司發行的證券不得超過該計劃資產凈值的10%。

從東北3號2011年年報披露的數據看，到2011年12月31日，重慶啤酒已不在東北3號前十大重倉股之列。當時，東北3號的第十大重倉股占集合計劃資產的比例為2.59%，也就是說，到2011年年底，東北3號即便還持有重慶啤酒，占比最多也不超過2.59%，換言之，從2011年9月1日到12月31日，東北3號在重慶啤酒股票上的拋售市值占東北3號集合資產的7%。2011年9月1日到11月底，重慶啤酒的均價大約在60元~83元左右，最高于11月25日漲至83.12元。而在12月8日重慶啤酒乙肝疫苗事件后，股價暴跌，至2012年1月19日，重慶啤酒股價20.16元，跌幅高達83%。

僅重啤一只股就虧損了7000萬

占東北3號全年虧損額的15%

“不適當重倉持有重慶啤酒是東北3號巨虧的主要原因。”張遠忠表示，重慶啤酒從2011年12月8日到12月22日一直是跌停板開盤，而且全天幾乎沒有成交量。因此，如果東北3號在12月7日之前沒有減持重慶啤酒，那么，最大的可能性是在2011年12月21日減持。而2011年12月21日重慶啤酒的平均價在30元左右。因此，可以推斷東北3號在重慶啤酒一只股票上的虧損率至少在50%以上，也就是說，東北3號在重慶啤酒虧損的市值在7000多萬元。

記者從東北3號2011年披露的年報中看到，東北3號2011年虧損了28.94%，按產品份額20.5億份計算，總共虧損了5.8億元。記者簡單計算了一下，其中，僅重慶啤酒一只股票的虧損就占到15%左右，所以，可以說重倉持有重慶啤酒是東北3號虧損的重要原因。

律師質疑東北證券未盡責調查

應退回管理費并賠償相應損失

東北3號重倉重慶啤酒這樣一只問題股并且巨虧，難道就沒有一點責任嗎？張遠忠表示，東北證券可能未盡到管理者的責任。東北證券3號在產品說明書中對于“股票投資策略”是這樣表述的：本集合計劃采用自下而上方式精選具有投資潛力的股票構建股票投資組合……公司在管理制度、產品開發、技術進步方面具有相當的核心競爭優勢，有良好的市場知名度和較好的品牌效應，處于行業龍頭地位等標準挑選出其中具有投資潛力的上市公司構建股票池。

而重慶啤酒顯然不符合這一選股標準，公司1月9日晚間公告顯示，北京大學人民醫院的統計分析結果標明公司的乙肝疫苗并無特別療效，重慶啤酒歷時13年的乙肝疫苗研究完全失敗。因此，投資者有理由質疑東北3號，對于重慶啤酒撒出的“彌天大謊”，有沒有做到盡職調查？如果沒有盡到管理責任，不僅要退回向投資者收取的產品管理費，還應該賠償投資者相應損失。張遠忠還表示，在重慶啤酒乙肝疫苗事件中，第一“受害者”大成基金代表投資者進行了“抗爭”，但是東北證券卻沒有采取相應措施維護投資者利益。他將繼續調查東北3號重倉重慶啤酒的問題，為投資者討一個公道。