內(nèi)幕交易犯罪司法解釋6月起施行

2012年05月23日 02:30
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：劉璐

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昨日，最高人民法院、最高人民檢察院頒布了《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》，6月1日起正式施行。這是“兩高”針對(duì)證券、期貨犯罪出臺(tái)的首部司法解釋，共11條，系統(tǒng)地對(duì)內(nèi)幕信息知情人員、非法獲取內(nèi)幕信息人員、內(nèi)幕信息敏感期、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕交易信息定罪處罰標(biāo)準(zhǔn)等法律適用問(wèn)題進(jìn)行了規(guī)定。

該司法解釋規(guī)定了三類非法獲取內(nèi)幕信息的人員：一是利用竊取、竊聽(tīng)、騙取、套取等非法手段獲取內(nèi)幕信息的人員；二是具有特殊身份，即內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與其關(guān)系密切的人員；三是在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)接觸的人員。對(duì)于后兩種人員，只要從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券期貨交易，相關(guān)交易行為就被認(rèn)定為明顯異常，且無(wú)正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來(lái)源的，就應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為非法獲取內(nèi)幕信息人員。

對(duì)于相關(guān)交易行為明顯異常的認(rèn)定，司法解釋列出三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。一是時(shí)間吻合程度，即行為人開(kāi)戶、銷戶或指定交易等行為的時(shí)間和相關(guān)證券期貨合約買入賣出的時(shí)間；二是交易背離程度，即該交易是否與平時(shí)交易習(xí)慣相符，以及該交易是否基于已有公開(kāi)信息而理應(yīng)采取的行為；三是利益關(guān)聯(lián)程度，即從賬戶交易資金進(jìn)出與該內(nèi)幕信息知情人員或者非法獲取人員有無(wú)關(guān)聯(lián)或者利害關(guān)系把握。

司法解釋對(duì)于不屬于從事內(nèi)幕交易的認(rèn)定和內(nèi)幕信息敏感期的認(rèn)定也做了規(guī)定。其中，對(duì)內(nèi)幕信息形成時(shí)間的認(rèn)定區(qū)分了一般情況和特殊情況。一般情況下，內(nèi)幕信息形成的時(shí)間與《證券法》相關(guān)規(guī)定一致。特殊情況下，則要看交易主體對(duì)市場(chǎng)預(yù)期判斷的主要依據(jù)是什么。內(nèi)幕信息中的重大事件動(dòng)議、籌劃、決策或執(zhí)行的初試時(shí)間，也應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為內(nèi)幕信息形成之時(shí)。

最高人民法院新聞發(fā)言人孫軍工指出，內(nèi)幕交易案查處難度大。2008年初至2011年底，證監(jiān)會(huì)共獲取內(nèi)幕交易線索的案件426件，立案調(diào)查的只有153件。截至2011年底，全國(guó)法院審結(jié)內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件共22件。

孫軍工還介紹了內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪的主要特征：一是社會(huì)危害大。證券、期貨犯罪涉案金額大，社會(huì)影響面廣，涉及投資者眾多，嚴(yán)重危及資本市場(chǎng)運(yùn)行安全和經(jīng)濟(jì)社會(huì)秩序；二是專業(yè)性強(qiáng)。資本市場(chǎng)關(guān)系復(fù)雜，技術(shù)手段先進(jìn)，涉及證券、期貨犯法律、會(huì)計(jì)、計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)等諸多領(lǐng)域，犯罪分子往往具有較深的專業(yè)背景，熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則和信息技術(shù)；三是查處難度大，證券、期貨交易具有無(wú)紙化、信息化等特點(diǎn)，犯罪分子往往利用互聯(lián)網(wǎng)、第三代移動(dòng)通信技術(shù)(3G)等傳遞信息和意圖，加大了事后取證的難度，導(dǎo)致實(shí)踐中查辦的內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件數(shù)量與實(shí)發(fā)案件數(shù)量相差甚遠(yuǎn)。鑒于此，“兩高”歷時(shí)兩年調(diào)研后聯(lián)合起草并審議通過(guò)該司法解釋。

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