證監(jiān)會嚴打如虎添翼：老鼠倉等司法解釋有望年內(nèi)出臺

2012年05月24日 02:02
來源：上海證券報 作者：馬婧妤

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工欲善其事，必先利其器。如果說內(nèi)幕交易等證券市場違法正式進入《刑法》是請出了老虎，那么兩高頒布的司法解釋就是給這只老虎裝上了鋒利的牙齒。

5月23日，證監(jiān)會召開打擊證券期貨違法犯罪專項工作新聞通氣會，有關(guān)部門負責人指出，此次司法解釋的頒布將使內(nèi)幕交易違法犯罪行為的查處深度、廣度、效率進一步提升。

證監(jiān)會將堅持“零容忍”態(tài)度，嚴打內(nèi)幕交易，維護市場“三公”原則。

據(jù)透露，打擊證券期貨違法犯罪專項工作中，將出臺6項司法解釋，除日前頒布的《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》外，證監(jiān)會正在會同有關(guān)部門推動操縱市場、“老鼠倉”等刑案司法解釋文件的研究論證與制定完善工作，預計今年這兩項司法解釋也有望出臺。

打擊內(nèi)幕交易有了執(zhí)法利器

2011年4月，高法、高檢、公安部、證監(jiān)會等四部門聯(lián)合下發(fā)了《最高人民法院 最高人民檢察院 公安部 中國證監(jiān)會關(guān)于辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問題的意見》。證監(jiān)會法律部有關(guān)負責人介紹，《意見》與《解釋》均為打擊證券期貨犯罪專項工作的重要階段性成果。

法律專家表示，內(nèi)幕交易案比較特殊，由于存在內(nèi)幕信息知情人認定、內(nèi)幕信息形成過程認定等世界性難題，執(zhí)法查處上困難重重，“截至目前，全國法院系統(tǒng)審結(jié)、判決的內(nèi)幕交易案僅有22件也說明了這一點”

在上述負責人看來，證監(jiān)會查處內(nèi)幕交易案件的經(jīng)驗，為《解釋》的出臺提供了重要基礎(chǔ)。《解釋》在內(nèi)幕交易案件的認定、有關(guān)執(zhí)法標準、證據(jù)要求方面做出了明確規(guī)定，這將使各部門協(xié)作打擊內(nèi)幕交易違法犯罪的深度、廣度、效率大大提升。

“證監(jiān)會提出對證券期貨違法堅持‘零容忍’態(tài)度，就是要將其落到實處，必須要有措施、有殺手锏。

上述負責人強調(diào)：司法文件給打擊內(nèi)幕交易提供了執(zhí)法利器，對有效遏制、懲戒、阻遏內(nèi)幕交易產(chǎn)生有非常重要的意義和作用。

“舉證責任倒置”說法不準確

《解釋》出臺后，有部分人士提出，內(nèi)幕交易查處引入了“舉證責任倒置”的做法，證監(jiān)會法律部有關(guān)負責人稱，這一提法不盡恰當。

負責人表示，《解釋》是明確了證明的標準和要求，“通俗地講，如果公權(quán)機關(guān)能夠證實嫌疑人是內(nèi)幕信息知情人或非法獲得內(nèi)幕信息的人員，且在敏感期內(nèi)進行了交易，嫌疑人又沒有正當理由解釋他的行為，即可認定為內(nèi)幕交易成立。”他說，這有效解決了內(nèi)幕交易證明困難的難題，但定罪前提是公權(quán)機關(guān)可證實其違法犯罪行為。

法律專家表示，“舉證責任倒置”是指假設(shè)有罪而讓嫌疑人自證無罪，“對于一個公民，特別是涉及刑事責任的運用時，我國《刑法》有嚴格的罪刑法定和無罪推定的原則，在沒有充分證據(jù)證明前提下即讓一個公民入罪，這是相當嚴肅的事情。”專家說，如果國家法律沒有明確規(guī)定，包括司法機關(guān)本身均不能簡單運用這種方式來定罪。

證監(jiān)會行政處罰委有關(guān)負責人表示，與司法機關(guān)執(zhí)法相比，證監(jiān)會行政執(zhí)法還存在三點區(qū)別：一是情節(jié)嚴重程度不同，二是證明標準不同，三是查處后果不同。因此，從證監(jiān)會行政執(zhí)法層面講，《解釋》中的做法也不能完全照搬到行政處罰中。

這位負責人同時表示，行政執(zhí)法與司法機關(guān)執(zhí)法應當形成合力，由于內(nèi)幕交易案件往往既包括刑事責任，也包括行政責任、民事責任，只有充分發(fā)揮執(zhí)法機關(guān)各自的作用，才能形成打擊內(nèi)幕交易的綜合效果。他說，證監(jiān)會將繼續(xù)及時對證券期貨違法作出行政處罰，該移送的堅決移送。

六項司法解釋有望出臺

證監(jiān)會有關(guān)部門負責人透露，打擊證券期貨違法專項工作的內(nèi)容中，包括推動出臺六項司法解釋，除內(nèi)幕交易司法解釋外，證監(jiān)會正在全力推動操縱市場、老鼠倉等司法解釋文件的研究論證和制定完善工作，樂觀估計今年年內(nèi)這兩個司法解釋文件有望出臺，而這兩個司法解釋的核心也在于解決法律適用、證明要求、證據(jù)標準等實際操作中的難點問題。

針對有觀點提出《解釋》對市場關(guān)心的民事賠償?shù)葐栴}未作規(guī)定的問題，該負責人表示，民事賠償屬民事司法解釋范疇，并非刑事司法解釋層面的問題。目前關(guān)于民事賠償?shù)葐栴}的民事司法解釋也在研討當中，包括總結(jié)過往實踐經(jīng)驗、探討前置程序是否取消、過錯認定、舉證責任安排等，監(jiān)管部門也將配合司法機關(guān)推動這方面司法解釋的出臺。

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