新大洲A董事長涉嫌內幕交易如認定投資者可索賠

2012年05月25日 04:09
來源：證券日報

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據悉，趙序宏此次被調查或與其夫人去年在新大洲A與棗莊礦業重組煤礦等資產期間購買股票有關

-本報記者馬燕

新大洲A高管層最近禍事不斷，新大洲A子公司董事長剛剛因公司旗下煤礦罷工事件引咎辭職，昨日晚間新大洲A又公告了董事長趙序宏因涉嫌內幕交易被證監會立案調查的消息。

董事長夫人曾涉嫌買股貓膩

新大洲A公告稱，23日，公司董事長趙序宏收到中國證監會上海稽查局《調查通知書》，因涉嫌違反《證券法》，中國證監會決定立案調查。公司經向趙序宏董事長了解，其此前接受了中國證監會上海稽查局約談，涉及是否利用內幕信息的問詢，因公司于去年啟動了擬與棗莊礦業(集團)有限責任公司股權重組子公司內蒙古牙克石五九煤炭(集團)有限責任公司和內蒙古新大洲能源科技有限公司事宜。

有市場人士告訴記者，此次趙序宏涉嫌違法可能是禍起蕭墻。

此前曾有媒體質疑趙序宏的夫人王玉英涉嫌買股貓膩。2011年9月，新大洲A董事長夫人王玉英連續四日買入自家公司股票，交易均價為6.3元左右，累計買入94.57萬股。

但僅僅相隔兩個月，新大洲A就公告稱，公司正籌劃重大資產重組事項。2011年12月1日新大洲揭露重組“底牌”：山東國資旗下的棗礦集團擬通過股權轉讓和增資的方式，持有新大洲A子公司五九集團49%的股權、新大洲能源50%的股權。不過，頗為兒戲的是，12月22日，公司再度宣稱，該事項并未達到重大資產重組標準，股票同日復牌。

由于此次被投資者寄予厚望的重組多次反復、至今未果，公司股價半年內下跌近五成，又在2012年初的兩個月內，股價上沖四成。令投資者不禁質疑這其中是否暗藏貓膩。

對于王玉英買股，新大洲A證券部人士表示，“經了解，董事長夫人買入股票是其認為公司股票有投資價值，與公司是否有重大事項發生無關。其買入股票時，公司并未與棗礦集團接觸。

而對于此前宣稱的重大資產重組最終變為不構成重大資產重組，公司解釋稱，股票停牌后公司即委托財務顧問向相關部門進行了溝通，發現不構成重大資產重組，即向交易所進行了匯報而復牌，整個過程嚴格按照程序辦理。

顯然，公司的解釋不足以令投資者和監管者信服，在中國證監會上海稽查局就是否利用內幕信息的問題約談了趙序宏之后，更于5月23日對其下達了《調查通知書》

對此，北京威諾律師事務所楊兆全律師告訴《證券日報》記者，根據證券交易所的上市公司規則，重大事項公告前30天是敏感期，公司相關人員不得買賣該公司的股票。王玉英的行為，很可能是利用其特殊身份，知道了公司重組的內幕信息，從而購成內幕交易。根據證券法和刑法修正案規定，對情節嚴重的內幕交易，應以內幕交易罪追究刑事責任。

昨日晚間公司公告中還稱，調查事項僅與趙序宏董事長相關，目前不影響其履行董事長及總裁職務。對前述棗莊礦業(集團)有限責任公司股權重組公司的子公司不構成影響。

但楊兆全指出，如果內幕交易成立且董事長泄露了內幕信息，則雙方都會受到處罰，趙應該被免除公司高管的職務，甚至是證券市場禁入者。如果構成犯罪，則會判處刑罰。

楊兆全還指出，如果證監會對內幕交易行為作出了認定，則投資者可以向法院提出索賠訴訟。

另存明顯利益輸送嫌疑

事實上，新大洲A董事長趙序宏此前還被質疑通過股權收購轉讓進行利益輸送。

2011年5月20日，新大洲A發布公告表示，新大洲A投資擬以5億元的價格受讓一部分投資者持有的五九集團33.33%股權。交易完成后，公司將直接和間接持有五九集團85.88%的股權。

資料顯示，這些投資者與新大洲A都有著密切的關系。除了趙序宏為公司董事長，許新躍為公司董事，王文萱的丈夫黃赦慈除了擔任新大洲A的董事兼副總裁外，還是新大洲A投資的總經理。龍望實業的法人代表袁鳳女，是五九集團第二大股東上海藍道投資的股東；上海競帆、浙江力達以及榮興機械皆為新大洲A本田的產品配套商。

按照2009年當時的協議，新大洲A表示五九集團為非上市公司，股份缺乏流動性，應給予新投資人合理折價以補償。五九集團2009年測算的每股收益為0.43元。按照10倍市盈率計算，每股價格為4.26元。新投資人按照8倍市盈率、3元5元/股入股，折價率為18%。

2010年，五九集團的每股收益為0.42元，低于2009年，這些投資者卻能以每股5元、11.96倍市盈率將手中的股份重新賣回給新大洲A。新大洲A稱，"2009年五九集團增資時，正值全球金融危機爆發初期，這兩年來煤炭價格呈上升趨勢，我們認為給予一定的溢價也是合理的"。

在不到兩年的時間，他們做成了一筆折價買入溢價賣出的好買賣。

對此，楊兆全告訴記者，從上述資料來看，新大洲A確實有明顯利益輸送的嫌疑。這種行為也是證券市場的一個頑疾。目前的法律法規對利益輸送尚無明確規定，因此難以直接給予處罰。相關立法部門應該盡快彌補這一法律空白。