證監(jiān)會掌握多個老鼠倉案例：鄭拓案或有人實名舉報

2012年05月28日 07:25
來源：理財周報

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業(yè)內(nèi)傳言：“是有人向證監(jiān)會實名舉報的。”不止一位接近鄭拓的業(yè)內(nèi)人士向記者肯定地表示

理財周報見習記者 陳虹霖/文

被調(diào)查、被抓······從2010年底開始，關于鄭拓的傳聞就未曾停止。版本很多，業(yè)內(nèi)的議論此起彼伏。

2012年5月23日，隨著證監(jiān)會網(wǎng)站上一則通報，種種猜測終于塵埃落地。“因涉嫌利用未公開信息交易股票，已被公安機關依法采取強制措施。

去年八月份就有媒體報道鄭拓被抓，鄭拓唯一的回應是“你能打通我的電話，覺得我是否被捕呢？”此后此人幾乎消失于公眾視野，好望角旗下基金也徹底清盤，并在工商局注銷。直至近日官方發(fā)布情況通報。

鄭拓作為當年公募界的明星，如今算是徹底地隕落，投資生涯也就此結束。但該案的幕后緣由卻始終云山霧罩。

兩年半賺1400萬 多道過橋走賬

據(jù)證監(jiān)會通報顯示，“鄭拓在2007年3月至2009年8月實際管理交銀穩(wěn)健基金期間，利用任職優(yōu)勢獲取的交銀穩(wěn)健基金投資交易未公開信息，使用夏某某、原某某證券賬戶，先于或同步于其管理的交銀穩(wěn)健基金買入或賣出股票50余只，累計成交金額達5億余元，非法獲利1400余萬元。

迄今為止，被查出老鼠倉涉案金額超1000萬的并不多，鄭拓此次刷新紀錄，成為公募基金歷史上最大的一只“碩鼠”

2007年3月，鄭拓剛剛從海富通辭職加入交銀施羅德。證監(jiān)會公布的“2007年3月至2009年8月”，意即其的違規(guī)行為貫穿在交銀施羅德工作的兩年多時間中。

其間，其操作的方式、地點都有一個大的轉(zhuǎn)變，從2008年開始變得更加謹慎、隱秘。

據(jù)有關辦案人員稱，“2007年至2008年，鄭拓大部分的‘老鼠倉’交易都是在自己的辦公場所完成的。2008年證監(jiān)會加大對基金經(jīng)理“老鼠倉’打擊力度，特別是唐建、王黎敏案發(fā)后，鄭拓得到‘啟發(fā)’。一方面把資金從開戶于上海的夏某某賬戶轉(zhuǎn)入了親緣關系更遠、開戶地遠在哈爾濱的原某某賬戶中；另一方面，交易也改為通過無線網(wǎng)卡和自己的筆記本電腦完成，個別交易則發(fā)生在出差時入住的酒店中。

其資金轉(zhuǎn)賬行為也趨于隱蔽，使用的證券賬戶先后轉(zhuǎn)挪于上海、哈爾濱、北京等地多家證券營業(yè)部，賬戶資金通過其親屬、朋友等十余人銀行賬戶過橋走賬。

而在這兩年內(nèi)，鄭拓管理的交銀穩(wěn)健基金回報率高達24.26%，同類基金的回報率僅僅為-2.12%。該基金保持了晨星五星級基金評價，并在《福布斯》發(fā)布的2009中國基金排行榜中被評為十大最佳股票型基金之一。

另一方面，鄭拓通過操作私人賬戶，自己也賺得盆豐缽滿。

2007年中國股市經(jīng)歷了建市以來最大的牛市，上證指數(shù)一度突破6124點高位，交銀穩(wěn)健基金受益于市場較好的環(huán)境，規(guī)模一度突破100億元，單個交易日的交易金額動輒數(shù)億元，大手筆的交易后的確存在著巨大的尋利空間。

此次證監(jiān)會通報中，并未具體指出鄭拓進行“老鼠倉”交易的50余只股票。查看交銀穩(wěn)健基金的歷史記錄，其間累計重倉36只股票，其中西山煤電、中國船舶、中國遠洋在一個季度內(nèi)漲幅達100%以上。

2007年三季度，交銀穩(wěn)健增持中國遠洋成為重倉股，該股票期間漲幅146.77%。但此后股價迅速走低，止不住下跌，交銀穩(wěn)健便在此時拋售殆盡。

一位基金圈人士分析，“按照證監(jiān)會的通報說法，鄭拓的老鼠倉賬戶操作了這么多股票的話，全部都是以內(nèi)幕消息操作的可能性就很小了。

殺雞儆猴

證監(jiān)會打鼠力度再升級

此次證監(jiān)會通報中，提到對鄭拓進行立案調(diào)查開始于2010年9月，這與李旭利的調(diào)查幾乎同時。

“2010年，我們在調(diào)查一起上市公司股票異常交易案件時，發(fā)現(xiàn)涉及交銀施羅德賬戶，進而對交銀施羅德基金進行延伸調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司時任基金經(jīng)理鄭拓涉嫌‘老鼠倉’，即利用未公開信息交易股票。”有關辦案人員介紹說。

但業(yè)內(nèi)還有另一種說法，“是有人向證監(jiān)會實名舉報的。”不止一位接近鄭拓的業(yè)內(nèi)人士向記者肯定地表示。

之前業(yè)內(nèi)一直有傳，是交通銀行高層舉報李旭利，但該說法沒有得到最后的證實。

2007年至2009年，李旭利和鄭拓在交銀施羅德期間有過兩年交集。2009年兩人前后腳離開交銀施羅德，義無反顧投身私募，成為那個夏天最勁爆的新聞。

李旭利投奔重陽投資，而鄭拓則自立門戶，與同事陳曉秋一起創(chuàng)辦好望角。

在交銀施羅德期間，兩人可以算是交銀施羅德投研體系的雙核，同時辭職對交銀施羅德投研造成了強烈沖擊。

2010年8月總經(jīng)理莫泰山轉(zhuǎn)投私募，交銀施羅德的核心團隊幾乎被掏空。這徹底激怒了股東交通銀行方面。

一個月后，證監(jiān)會開始了對鄭拓、李旭利進行立案調(diào)查。

李旭利的通報在去年底就已刊登，今年三次延期判決，目前還在等待最后的審判。

與鄭拓不同，李旭利的違規(guī)操作集中在離開交銀施羅德的前兩個月，主要針對工商銀行、建設銀行兩只股票。其間指令五礦證券深圳金田路營業(yè)部的李智君，在其控制的“岳彭建”、“童國強”證券賬戶內(nèi)進行交易，獲利1071.6萬元。

相比李旭利，鄭拓的案子顯得復雜許多，時間跨度更長，采用過橋走賬，調(diào)查取證的難度更大，進度也就更慢。

北京問天律師事務所主任合伙人張遠忠律師表示，從獲利金額上分析，鄭拓或成為到目前為止領刑最重的基金經(jīng)理，但同時還要看具體的涉案過程，以及是否給基金造成嚴重損失。按目前的刑法，老鼠倉最高可判十年。

鄭拓是證券市場的“老江湖”，為交銀施羅德登峰期間的一員大將，不可否認是一位非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理。對于如今的遭遇，業(yè)內(nèi)人士多表示遺憾。

而一位私募人士則向記者表示，“證監(jiān)會手上現(xiàn)在好像掌握了不少案例，可能未來會陸續(xù)公布出來，殺雞儆猴吧。鄭拓未來肯定不會公開做投資了。”

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