希臘退歐懸而未決歐債危機發酵逼出G7緊急會晤

2012年06月06日 00:18
來源：中國證券報－中證網作者：陳聽雨

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隨著希臘17日大選臨近，西班牙銀行業危機發酵，近日市場對再度升級的歐債危機憂心忡忡。評級機構標準普爾4日發布報告稱，在希臘議會17日重新選舉后，希臘在接下來幾個月內退出歐元區的可能性至少為三分之一。

在此背景下，七國集團(G7)財長和央行行長5日晚些時候召開電話會議。金融市場投資者普遍期待，此次G7緊急會議能推出緩解歐債危機的措施。當晚，日本財務大臣安住淳透露，此次G7緊急會晤討論的主要話題是歐洲問題，G7已同意就西班牙和希臘等問題展開合作，但未就希臘退出歐元區的可能性進行討論。

分析人士預計，G7和歐盟當局難以在6月出臺實質性的危機應對措施。歐洲理事會主席范龍佩4日稱，歐元區可能在今年年底出臺更深層次的危機應對和經濟一體化方案，各方有望針對方案應包括的具體要素于6月初步達成一致。

希臘退歐風險難消

標普4日表示，希臘新政府拒絕歐盟、國際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行對其提出的財政改革要求，導致外部金融援助的中斷可能將成為該國最終退出歐元區的直接原因。

標普指出，希臘一旦退歐將在中期嚴重破壞希臘經濟和財政狀況，并最終導致另一輪希臘主權債務違約。不過標普同時指出，希臘退歐對其他歐元區成員國的主權信用狀況負面影響較小，標普不會因希臘退歐而下調歐元區其他國家評級。但標普警告，希臘退歐可能導致其他國家主權債務重組，進而對其評級造成負面影響。

據道瓊斯通訊社報道，全球規模最大的資產管理公司之一的太平洋投資管理公司(PIMCO)高級投資組合經理鮑爾斯4日發布報告稱，希臘無序退出歐元區給全球經濟和金融市場造成的破壞可能將超過雷曼兄弟破產的影響。鮑爾斯指出，假如希臘退歐，歐洲經濟必然出現零增長甚至衰退，還將對全球貿易、金融市場造銀行系統和投資者對整體經濟的信心造成沉重打擊。

在各大機構中，Pimco對歐元區前景一直持較為悲觀態度。最近幾個月，該機構縮小了其對歐元區的敞口。Pimco創始人、聯席首席投資官格羅斯建議投資者避免涉足歐元區市場；Pimco全球債券投資組合管理部門負責人馬瑟最近幾個月也在買進美元、拋售歐元。

鮑爾斯4日重申了Pimco的觀點，認為未來希臘退出歐元的可能性很大，隨后德國、法國、意大利和西班牙等國將組成更加緊密的、規模較小的貨幣聯盟。但這一聯盟若想維系，必須加強財政一體化建設，建立統一的財政制度，加大對金融系統的支持和監管，并發行統一債券。

近期，市場對希臘退出歐元區的擔憂愈發升級，市場恐慌情緒積聚。美國著名財經網站MarketWatch主編卡拉維稱：“希臘人很可能在某天醒來，吃驚地發現自己存在銀行賬戶里的歐元已經變成了大幅貶值的本國貨幣。”無論在歐洲還是美國，投資者都在尋找避風港，準備迎接金融風暴。卡拉維預計，今夏全球市場將繼續有更大拋壓出現，直至希臘正式退歐，反彈的契機便會到來。

西班牙或謀求援助

過去幾周中，西班牙銀行業危機爆發，政府救助銀行成本上升，市場懷疑在財政方面本已捉襟見肘的西班牙政府能否籌集足夠資金救助該國銀行業，西班牙國債收益率隨之直線攀升。

據道瓊斯通訊社報道，德國總理默克爾和財長朔伊布勒表示，西班牙政府應接受歐洲金融穩定工具(EFSF)和國際貨幣基金組織(IMF)的援助。但西班牙政府至今依拒絕外部援助。據西班牙《國家報》4日報道，該國正與歐盟當局協商，尋求用救助基金直接對該國銀行業進行資本重組。報道稱，歐盟委員會有望于6月峰會提出一份援助銀行業的方案。歐盟經濟和貨幣事務委員雷恩5日指出，歐盟委員會正考慮動用救助基金直接對歐元區銀行業進行資本重組，打破財政虛弱的成員國和深陷困境銀行間的惡性循環。

但是，德國反對歐盟直接向西班牙銀行業提供幫助。德國政府發言人塞伯特4日表示：“只有一個主權國家的政府才能決定是否申請援助基金，以及與受援相關的附帶條件。

劍魚研究公司主管簡金斯認為，歐元區第四大經濟體西班牙謀求某種程度的外部援助表明，該國財政和銀行業局勢已達到何等危機的程度，但獲得援助必將導致西班牙政府讓渡更多財政主權。

據《金融時報》報道，西班牙銀行業正經歷嚴重的資本外流。據西班牙央行數據，今年一季度，已有約1000億歐元逃離西班牙。資本透視經濟學家貝迪尼亞預計：“截至目前的最新數據可能遠比1000億歐元更糟。

據德國《明鏡周刊》報道，德國經濟學家預計，重組西班牙銀行業共需要500億至900億歐元的資金。而瑞銀集團分析預計，今年西班牙債務占GDP之比將達81%，并于2014年觸及峰值85%，隨后至2020年底逐漸回落至76%。