市場化引爆利率戰 “不同金額差別對待”風起

2012年06月11日 01:50
來源：第一財經日報作者：夏心愉秦麗萍

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[ “利率市場化不僅意味著儲戶可以挑選銀行，事實上也意味著銀行根據自身策略挑選儲戶。” ]

銀行利率市場化終于啟動。與此同時，一場利率戰也已在各銀行中間揭幕。分析人士稱，不同的定價能力將加快銀行陣營的分化。

央行日前決定，自6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率各0.25個百分點；將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍；將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。

央行宣布降息之后，各大小銀行紛紛于6月8日和9日在網站上掛出調整后新的存貸款利率。從各行公布的利率來看，定期存款利率已分化出幾個陣營，其中以城商行和農商行的調整力度最為明顯，而五大行及部分股份制銀行的報價優惠最小。不過，與中資銀行相比，外資銀行卻似乎又有不同的策略。

銀行陣營加快分化

一家總部位于廣東的城商行高層對《第一財經日報》表示，央行此次調整存貸款利率浮動區間的上下限，正是利率市場化的實質性舉措。這種市場化初探要求銀行對定價和風險進行更精細化的管理，對不同銀行的利潤影響不盡相同，具體要看各家銀行的存款和貸款結構以及業務結構。

由此，各家銀行的存貸款利率調整水平會呈現出分化水平。比如，某些銀行的存貸比低，并不缺少存款，則或對存款利率的上調需求并不大。以珠海華潤銀行為例，截至2011年末，其存貸比僅32.63%。在本次降息后，該行所有存款利率均按基準利率執行。

根據各行公告，工行、建行、中行、農行和交行五大行最新的存款利率報價保持一致。其中，二年、三年、五年期定期存款按本次降息后的央行基準利率執行，而三個月、半年和一年期定期存款利率則較基準利率有所上浮，但并未達到基準利率上浮10%的上限水平。以一年期整存整取存款利率為例，五大行均報價3.5%，較本次降息后的基準利率3.25%上浮7.7%。與五大行報價保持一致的還有部分股份制銀行，如招行、浦發、民生和光大銀行。

相比起來，華夏、深發展、興業和廣發等股份制銀行的報價稍顯進取，除二年、三年、五年期定期存款按央行基準利率執行外，三個月、半年和一年期定期存款利率均按央行基準利率1.1倍的上限執行。

而報價水平最高的屬城商行和農商行陣營。根據本報不完全統計，多家城商行和農商行宣布各類存款利率統一按照基準利率上浮10%的標準執行。

廣東某家城商行總行內部人士對本報表示，總體來說，城商行和農商行按存款利率上限定價的力度會更大一些，因為其受到市場競爭和客戶流失的威脅性更大，為拓展業務，需給客戶更大優惠。比如廣東華興銀行，其前身為汕頭商業銀行，網點均分布在汕頭，去年重組后，目前對外擴張僅設有廣州分行，其擴大客戶資源的沖動更為明顯。

外資行別有“策略”

值得注意的是，不只中資銀行，部分外資銀行也敲響了利率市場化的戰鼓；且與中資銀行中小銀行比較“激進”的趨勢有所不同的是，外資銀行中，市場份額相對較小的恒生、星展、華僑、大華等銀行均嚴格按照央行下調后的存款基準利率定價，反而是外資大行花旗、匯豐顯得較為“敏感”，活期及各期限定存利率均有上浮，上浮比例與五大行相同。

為何外資行會出現相反趨勢？某外資銀行上海分行高管昨日在接受本報記者采訪時表示，由于外資銀行網點稀缺，在零售業務上，只有最大的幾間外資行才相對有能力通過一般存款業務吸儲。對于中小外資行而言，他們不得不繞道財富管理業務吸收存款，因此，外資行打“利率戰”的熱情不及中資銀行。

該人士同時表示，對于高凈值客戶，外資行會有全系產品配套服務，包括貸款利率的觸底下浮和存款利率的封頂上浮。因此，即使公布的普通存款利率為基準利率，那些中小外資行仍會選擇性地給重要客戶以最優惠存款利率。

不同金額差別對待

本報還注意到，過去除了“大額協議存款”外，銀行對于存款的定價僅參考定活期種類和存款期限，此次利率調整后，銀行開始對金額不同的存款區別定價。

以南京銀行為例，根據其利率公示，該行把普通定存分為“一萬元以下”和“一萬元及以上”兩檔，前者僅可享受央行基準利率，而后者則可在前者利率基礎上上浮10%。以上兩檔存款在零存整取、協議存款和通知存款上也享受不同利率定價。

“利率市場化不僅意味著儲戶可以挑選銀行，事實上也意味著銀行根據自身策略挑選儲戶。”某業內人士向本報分析，當利率管制逐漸放開，各家銀行的“風格”會逐漸顯現，那些專注零售的銀行會在小金額存款上更多讓利，而那些強于對公業務、擁有龐大網點的銀行則可能擁有更大的息差自主權。

他稱，眼下的理財產品和票據市場都是相對市場化的，不同的金額對應的往往是不同的收益率或貼現率，大金額具有更大議價權。他預計，未來存款利率市場化后，不同存款金額對應不同利率的情況或將更為多見。