期指五連陰 主力合約持倉創(chuàng)新高

2012年06月26日 05:20
來源：證券時報 作者：沈?qū)?/span>

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期指連續(xù)5日收陰，持倉持續(xù)攀升。張常春/制圖

證券時報記者 沈?qū)?/p>

連續(xù)數(shù)日的增倉下跌，讓此前圍繞期指市場的樂觀情緒漸行漸遠。多數(shù)業(yè)內(nèi)專家認為，短期期指積弱難返，如果后期沒有強有力的政策支撐，前期市場的看漲預(yù)期恐將轉(zhuǎn)向。

昨日，期指市場并未理會周末利好消息，全天低開低走，頹勢盡顯。截至當(dāng)日收盤，期指主力IF1207合約收報2467.6點，下跌38.6點或1.54%，至昨日收盤期指走出五連陰，且跌幅有擴大趨勢。持倉方面，主力合約日增倉3605手至58564手，創(chuàng)出連續(xù)合約持倉量歷史新高。

“端午節(jié)小長假前后兩天形成中陰線殺跌走勢，一方面是預(yù)期的國內(nèi)政策利多力度不夠，而房地產(chǎn)嚴(yán)格調(diào)控的言論及新股發(fā)行壓力難以釋放形成拖累；另一方面，美聯(lián)儲貨幣政策低于預(yù)期、第三輪量化寬松政策（QE3）落空，且希臘組閣成功并未抑制西班牙和意大利債券收益進一步上升，導(dǎo)致外圍市場憂慮難以消除。最終內(nèi)外因素疊加形成壓制，導(dǎo)致期指延續(xù)弱勢走勢。”中證期貨研究所副經(jīng)理劉賓表示。

劉賓認為，短期期指市場形態(tài)已經(jīng)走壞，滬指跌破3月底低點，如果后兩日仍無法收復(fù)，則有進一步下探年初低點的可能。當(dāng)前市場積弱難返，如果沒有強力的政策組合拳，預(yù)計市場維持震蕩偏弱的概率較大。“從最新數(shù)據(jù)看，國內(nèi)經(jīng)濟下滑趨勢還沒有得到有效遏制，雖然政策底已經(jīng)見到，但經(jīng)濟底還存在不確定性，市場底同樣顯得迷茫。目前困擾市場的除了宏觀經(jīng)濟疲軟形成的大環(huán)境拖累，新股擴容壓力和已經(jīng)解禁的大小非拋售壓力也成為阻礙市場形成持續(xù)上漲動力的重要壓制力量，如果這兩方面因素得不到有效解決，預(yù)計市場難有太好表現(xiàn)。

事實上，上周末消息面不乏利好。22日，歐元區(qū)四大經(jīng)濟體德國、法國、意大利和西班牙同意動用約1300億歐元刺激歐洲經(jīng)濟增長，但市場卻并不買賬。

中期研究院金融研究部負責(zé)人宋楚平表示，昨日股指期貨主力7月合約大幅下跌，在2500點處的支撐也顯得非常薄弱。顯然周末長期資金入市稅收減免、歐洲1300億歐元經(jīng)濟刺激計劃等利多消息并沒有給市場形成任何支撐。目前市場更擔(dān)憂于經(jīng)濟增速下滑超預(yù)期，以及不斷抽血動作帶來的資金面匱乏。而在A股市場上金融板塊、資源類板塊、地產(chǎn)板塊連手殺跌破前期2240點支撐。如果后期沒有政策強有力的支撐的話，前期股指期貨樂觀的情緒恐怕要轉(zhuǎn)向。

有市場人士稱，前期伴隨持倉量下降，期指一度反彈，引發(fā)了市場看漲預(yù)期。然而，上周起期指持續(xù)增倉下跌，此前看漲預(yù)期的基礎(chǔ)已不復(fù)存在。持倉上分析，6月中旬后空頭資金開始逐步介入，小長假前主力券商席位開始加倉，加重了市場的壓力，凈空頭也再度逼近了10000手的歷史高位，空方再度打壓市場走勢，并形成一定主導(dǎo)作用。

多空力量捉對廝殺，市場分歧再度加大。中金所盤后持倉報告顯示，昨日期指前20名多頭席位增持多單3068手至41429手，前20名空頭席位增持空單2346手至48596手，其中中證期貨席位大舉增持空單1824手。

盡管如此，也有部分業(yè)內(nèi)人士仍看好中長期市場。上海中期分析師經(jīng)琢成表示，對于中長期投資者而言，在期指本輪下跌中可考慮逢低建倉趨勢性多單。“目前政策層面利好較多，貨幣政策的進一步偏松以及財政政策有望更加積極等因素，將對后市期指起到利多作用，后期空方壓力也有緩和的可能。

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