18基金公司演繹逆勢成長熊市四年半規模超牛市巔峰

2012年07月05日 04:19
來源：證券時報作者：朱景鋒

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在2007年基金業達到歷史巔峰后，漫長的調整期開始。調整期對大多數基金公司意味著陣痛，但對一些公司則意味著逆勢發展的契機。從2008年到今年中期四年半時間，公募基金總管理規模顯著縮水逾四分之一，不少公司規模較巔峰期大幅縮水，但有18家公司規模已率先超越2007年的巔峰，長期業績保證是這些公司在調整期逆勢突圍的關鍵因素。

據天相投顧統計顯示，從2008年到今年中期，滬深300指數累計跌幅為53.89%，公募基金總管理規模也由2007年底也即歷史最高峰時的32756億元縮水到今年中期的24186億元，共縮水8570億元，縮水比例為26.16%。

但在調整期內，有18家基金公司總管理規模不僅收復失地，而且超越了2007年的高峰。其中中銀基金表現最為突出，2007年底，中銀基金總管理規模只有250億元，在57家公司中位列第三十五名，但截至今年中期，該公司總管理規模已達到522億元，較2007年大幅增加272億元，增幅達1.09倍，總規模排名在68家公司中位列第16名，總規模和排名均大幅上升，已從2007年底的小公司迅速成長并成功躋身大型公司之列。

除中銀基金外，建信基金和華商基金過去四年半總規模也增長100億元以上，其中建信基金總規模較2007年底增加151億元至468億元，規模排名則由2007年底的第31名上升到今年中期的第18名，華商基金今年中期總規模達到263億元，比2007年底增長146億元，增幅達1.25倍。中銀基金外建信基金和華商基金成為三家規模超過牛市巔峰逾百億元的公司。

此外，萬家基金、工銀瑞信、華泰柏瑞、天弘基金、新華基金、富國基金、摩根士丹利華鑫基金和信誠基金8家公司今年中期總管理規模較2007年底均增長50億元以上，其中新華基金今年中期總規模較2007年底增長了8倍，是增幅最大的基金公司，天弘基摩根士丹利華鑫基金的規模也增長了一倍以上。而金鷹基金、國聯安基金、匯添富基金、東吳基金、中歐基金、華富基金、招商基金等7家公司今年中期管理規模也都超過了2007年牛市巔峰。

但四年半熊市對大部分基金公司而言是規模縮水的陣痛，在39家今年中期規模低于2007年底的公司中，有28家規模縮水超過100億元，規模縮水超過300億元的達到12家，博時基金總管理規模比2007年底減少了1022億元，縮水絕對額最多。大成基金、景順長城基金、華夏基金、南方基金和中郵創業基金今年中期規模分別較2007年底減少721億元、675億元、660億元、604億元和519億元，縮水額均超過500億元。嘉實基金、華寶興業、融通基金、上投摩根、長城基金等公司總規模均縮水400億元以上。

而從縮水比例看，共有13家公司縮水比例超過50%，金元惠理基金今年中期規模只有9億元，比2007年底縮水81.94%，中郵創業、益民基金、泰信基金、信達澳銀基金、景順長城基金規?？s水比例均超過63%。長城基金規中海基金、諾德基金、光大保德信基金、華寶興業基金、寶盈基金和大成基金規模也慘遭腰斬。這些公司的規模排名多數出現大幅下滑。

證券時報記者發現，規模嚴重縮水的公司，多數今年業績糟糕。而以中銀基金和富國基金為代表的逆勢突圍的基金公司，多數在長期中取得了較為突出的回報。這說明，長期來看，基金公司優異的投資業績可以抵御周期的波動，實現自身和基民的共同成長。這是保持基金業長期健康發展的根本所在。

·相關新聞· 新公司成長艱難部分股基凈值逼近新低

2010年7月，一度暫停的新基金公司審批重新開閘，兩年來有13家新基金公司成立。由于股市萎靡等原因，這批新生基金公司中大部分未能取得好成績，有的公司旗下偏股型產品凈值即將創下歷史新低。

Wind數據統計顯示，截至目前，2010年7月以來，證監會共批準13家新基金公司，其中有8家擁有偏股型基金，5家公司旗下偏股基金累計凈值已跌破1元，3家公司偏股產品累計凈值離歷史新低僅有1分錢的距離。從上述3只基金的凈值走勢和持股情況看，3只產品均成立于股市相對高點。成立后要么采取了較快的建倉策略，要么踏空反彈行情，凈值下跌較快。(胡舒)