央行月內(nèi)二次非對(duì)稱(chēng)降息 貸款利率可下浮30%

2012年07月06日 01:05
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：劉蘭香

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就在市場(chǎng)對(duì)7月份再次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率翹首以盼之際，7月5日晚，央行卻意外宣布降息，距離上次降息還不到一個(gè)月。

央行公告稱(chēng)，自7月6日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

央行同時(shí)表示，自同日起，金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不作調(diào)整，金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的各項(xiàng)住房信貸政策，繼續(xù)抑制投機(jī)投資性購(gòu)房。

“此時(shí)降息有點(diǎn)意外，但也還算在預(yù)期范圍之內(nèi)，主要體現(xiàn)出刺激經(jīng)濟(jì)的意圖。”幾位接受記者采訪(fǎng)的人士均如此表示。

7月降準(zhǔn)仍有可能

降息后，銀行一年期存款利率為3%，而同期貸款利率為6%，最低可達(dá)4.2%。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，降息的原因可能在于，一是經(jīng)濟(jì)增速回落較明顯，二季度GDP增長(zhǎng)可能會(huì)破8；二是物價(jià)回落速度較快，未來(lái)幾個(gè)月CPI增速可能會(huì)破2。

本周還將公布6月和二季度重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，就國(guó)家統(tǒng)計(jì)局已公布的6月采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也難以樂(lè)觀(guān)，目前市場(chǎng)普遍認(rèn)為二季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將連續(xù)第6個(gè)季度下滑，CPI則很有可能降至3%以下。

“與降準(zhǔn)相比，降息對(duì)于經(jīng)濟(jì)的刺激更有意義，因?yàn)楝F(xiàn)在構(gòu)成信貸投放障礙的并不是銀行系統(tǒng)流動(dòng)性不夠?qū)捲＃侨谫Y成本降不下來(lái)，降息可以直接降低企業(yè)融資成本，一方面刺激投資，另一方面改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，也可以刺激消費(fèi)。此時(shí)降息也體現(xiàn)出貨幣政策的預(yù)調(diào)意圖。建設(shè)銀行總行行長(zhǎng)辦公室高級(jí)經(jīng)理趙慶明表示。

盡管央行未如市場(chǎng)預(yù)期的先降準(zhǔn)再降息，但分析人士普遍認(rèn)為未來(lái)仍有必要降準(zhǔn)。“進(jìn)一步降準(zhǔn)的可能性不能排除，因?yàn)橄掳肽晖鈪R占款情況不容樂(lè)觀(guān)，公開(kāi)市場(chǎng)到期的資金量也很少，仍然有降準(zhǔn)的必要。”連平認(rèn)為。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所銀行室主任吳慶則表示，降息對(duì)經(jīng)濟(jì)的幫助更大，但也還有必要降準(zhǔn)。“不過(guò)當(dāng)前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)光靠貨幣政策已經(jīng)不夠，財(cái)政政策和結(jié)構(gòu)改革也要跟上來(lái)。

繼續(xù)削薄銀行利潤(rùn)

央行此番再次采取非對(duì)稱(chēng)降息的方式，亦體現(xiàn)出對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和銀行的利益調(diào)整。

“這次存款利率下調(diào)的幅度更小，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限降到0.7倍，表明在銀行業(yè)近些年盈利高速增長(zhǎng)的背景下，決策層通過(guò)壓縮銀行利差在進(jìn)一步對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和銀行的利益進(jìn)行分配和調(diào)整，利益更多地向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜。”連平表示。

吳慶亦指出，非對(duì)稱(chēng)降息會(huì)壓縮銀行利差，銀行的盈利必然會(huì)受到影響，但中國(guó)銀行業(yè)這些年靠吃利差已經(jīng)有豐厚盈利，可以承受這些影響。

英國(guó)《銀行家》雜志日前公布的全球1000家最大銀行排名顯示，2011年中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)幾乎達(dá)到全球銀行業(yè)利潤(rùn)的三分之一(29.3%)，而2007年這個(gè)比例僅為4%。中國(guó)四大國(guó)有銀行全部進(jìn)入了前十位，并且在盈利榜上均排名前五。

剛剛過(guò)去的6月，一線(xiàn)城市房地產(chǎn)市場(chǎng)延續(xù)3月以來(lái)的回暖態(tài)勢(shì)，成交量環(huán)比5月再創(chuàng)新高。樓市的全面回暖幾乎成為共識(shí)，而此時(shí)降息是否會(huì)助長(zhǎng)樓市全面反彈？

對(duì)此趙慶明認(rèn)為，降息對(duì)于房地產(chǎn)肯定是個(gè)利好，畢竟融資成本下降了，但房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展情況更多取決于政府調(diào)控，目前銀行對(duì)于房地產(chǎn)的信貸還是收得很緊。“個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不作調(diào)整，也就是說(shuō)房貸利率還是最多下浮30%，這個(gè)沒(méi)有變。”

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