不對稱降息加碼銀行盈利能力再承壓

2012年07月06日 02:01
來源：第一財經日報作者：李靜瑕

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“一個月之內兩次降息，這么密集實在讓人有點意外。”在看到央行公告7月6日再次不對稱降息之后，某銀行北京分行負責人向記者表示。

昨日(7月5日)晚間，央行發公告稱，自7月6日起，金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.31個百分點，對于貸款利率浮動下限則由最高0.8倍上升到0.7倍。

央行的這一舉動，無疑給市場發出了強烈的穩定經濟增長的信號。對于銀行而言，在央行6月8日的降息舉措當中，利率市場化的進一步推進，其壓力已經不言而喻。記者采訪的分析人士均表示，銀行息差會再收縮，對今年銀行的盈利能力將帶來更大的考驗。同時，央行一年期貸款利率下降幅度稍大于存款利率，可能會考慮到信貸需求疲軟，而為企業融資再降低成本刺激信貸需求。

銀行盈利能力再承壓

“央行此次的非對稱降息，會進一步收縮銀行利差，這會進一步影響銀行今年的盈利增速，我們預測，對銀行今年盈利增速的影響會是降低3個百分點左右。招商證券金融行業首席分析師羅毅在接受《第一財經日報》記者采訪時分析認為。

根據央行的調整利率表對比，貸款基準利率下降幅度明顯要大于存款基準利率，銀行的存貸款利差將下降6個基點到3。同時，在存款上浮最高為1.1倍不變的情況下，央行此次還將貸款的下限調整提高到了0.7倍，銀行讓利實體經濟的意圖似乎十分明顯。一位金融機構銀行分析師對本報記者分析認為，央行之所以在基準利率上采取不對稱降息的辦法，主要還是考慮到以降低企業融資成本的方式來刺激企業的信貸需求，促進經濟的回暖。

值得注意的是，央行在中長期的存貸利率的不對稱方式正好與基準利率的相反，存款利率下降幅度要大于貸款利率的下降幅度。記者計算得出，存款利率方面，2、3、5年的存款利率分別下調了0.35、0.4以及0.35個百分點，而1~3、3~5、5年以上的貸款利率則都僅下降了0.25個百分點。

“這說明了，央行在考慮穩定經濟增長的同時，對銀行的承受能力也是有所考慮的。”上述銀行北京分行的負責人對記者稱。

未來銀行或向小微企業傾斜

市場有分析指出，央行此次貸款利率下浮最高可以達到0.7倍，對地方平臺融資有利好。不過從銀行角度而言，在息差有可能進一步收縮的情況下，會傾向于能夠提高風險定價能力的中小企業項目貸款。

“央行提出的貸款利率下浮政策，只會在大企業貸款項目的時候有用，小企業貸款肯定都是上浮的，未來大多數的銀行可能還是會更傾向于做中小企業的貸款，來提高風險定價能力。”上述某銀行北京分行負責人稱。

“我們提出第二次轉型，就是提高風險定價能力，利率市場化的情況下要保證利差縮小，盈利能力不能夠縮小。這就要提高定價能力，所以就專注于小微企業，銀行最重要的是能夠控制自己的風險。”面對利率市場化的洶洶來襲，招商銀行馬蔚華提出了該行的第二次轉型戰略。

馬蔚華在接受記者采訪時分析認為，專注于小微企業貸款，符合現在新的資本管理辦法的約束原則，可以節省資本。但是他也很清楚地看到，小微企業貸款并不是銀行想做好就能夠做好的。

羅毅也分析認為，在對銀行不良貸款風險的擔憂上，小微企業可能是信貸風險比較關注的一個方面，但是他認為，如果經濟企穩，一些小企業有訂單來源，小微企業的信貸風險可能會有所緩解。而銀行為了提高息差收入，也會將信貸的力度向小微企業傾斜，現在在銀行的信貸政策上已經有所體現。