銀行利差壓短增長再次降息或刺激信貸放量

2012年07月06日 03:29
來源：每日經濟新聞作者：鄧莉蘋梅俊彥

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相隔不到一月，央行再次出手，下調存貸款基準利率，并下調貸款下浮區間下限，此次的調整再次讓市場感到意外。

“從這次降息來看，央行的降息是意外的，沒有降準也是意外的?！币晃簧虡I銀行資金運營人士接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。此前因市場流動性緊張，央行在本周二和本周四分別進行了數額較大的逆回購，市場普遍預計央行會在下周各項經濟數據公布之后進行降準。

對于此次央行的非對稱降息，多位銀行人士表示，銀行再次降息無疑進一步縮小了銀行的存貸利差，傳統的存貸款利潤空間縮小，銀行必須加快尋找新的利潤增長點，而再次降息，使貸款成本已相對較低，或許會刺激企業的貸款意愿。

不過，雖然一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.31個百分點。但從中長期存貸款看，卻是存款利率下調大于貸款利率，一年期以上各檔貸款利率都是下調0.25個百分點，而二年、三年和五年期存款利率則分別下調了0.35、0.4、0.35個百分點。從這方面看，又有利于銀行的息差。對于各銀行息差的具體影響，需要根據其存款結構來判斷。

銀行利差壓短增長

央行昨日宣布，自7月6日起下調金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.31個百分點；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。同時，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍。

對于此次調整，某股份制銀行廣東分行副行長認為，這次調整肯定是政府決心要振興經濟；同時，目前上海票據貼現利率已經比法定存貸款利率要低了，這種情況下，利率下調也很正常，市場追求逐步的平行，這也是市場利率和法定利率朝著并軌的方向前進。

而此次調整，銀行利潤再次被擠壓?！皩︺y行的利潤肯定有影響，利差空間進一步縮窄了?！蹦彻煞葜沏y行深圳分行副行長表示。

從一年期貸款來看，由于是非對稱降息，一年期存貸款基準利率差就已經縮小了6BP，而加上此前各銀行普遍宣布將存款利率上調，很多甚至直接到上浮到1.1倍，銀行的利潤空間將進一步縮小。

但從中長期存貸款看，又是存款利率下調大于貸款利率，一年期以上各檔貸款利率都是下調0.25個百分點，而二年、三年和五年期存款利率則分別下調了0.35、0.4、0.35個百分點。從這方面看，又是有利于銀行的息差。這個得根據銀行存款結構來判斷。

但也有人士表示，還要結合目前的市場情況，某國有大行深圳地區副行長認為，從直接情況來看，銀行的利差肯定會縮窄，但真實結果如何，還是要看市場。因市場有一個浮動，這個市場的資金面情況，實際運用到定價的時候是怎樣的結果。

對于一年期利率的非對稱降息，前述股份制銀行深圳分行副行長認為，目前主要是想解決企業融資需求和企業流動資金的問題，而一年期貸款占流動資金的主要部分。

前述銀行資金運營人士也表示，今年以來中長期貸款處于比較低的位置，主要還是看一年期貸款，比存款利率下降更多，央行加大降息空間是為了刺激信貸需求來穩定企業融資需求，刺激經濟增長。

尋找新的利潤增長點

此前，中國銀行業利潤絕大部分來自銀行息差，但隨著息差的進一步縮小，傳統的銀行增長模式也面臨著挑戰。

前述廣東地區銀行行長表示，存貸利差縮小了，說明做傳統存貸利潤的空間也小了，這樣銀行就必須找更多新的利潤來源。比如中間業務等方面，銀行可能都會加大這方面的規模。