保殼大戰上演三ST公司火線重組

2012年07月06日 03:35
來源：中國證券報－中證網作者：陳靜

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自從滬深交易所6月28日分別發布退市制度方案后，為避免退市命運，多家ST公司展開火線重組。7月6日，ST滬科(600608)、ST博元(600656)、ST北人(600860)同時發布重組預案，三家公司各顯神通，昆明交投擬借殼ST滬科，ST博元計劃注入煤礦資產，ST北人在大股東操刀下進行了資產置換。

昆明交投借殼ST滬科

根據ST滬科重組預案，ST滬科計劃向昆明市交通投資有限責任公司非公開發行股份，購買昆明交投擁有的昆明市基礎設施投資建設有限責任公司100%股權。

同時，ST滬科將所持有的蘇州國芯科技有限公司41.05%股權、上海交大創奇微系統科技有限公司75%股權、江蘇意源科技有限公司76.97%股權、上海永鑫波紋管有限公司70%股權、上海博大電子有限公司84.35%股權、南京網信科技發展有限公司45%股權、南京寬頻科技有限公司99%股權，出售給史佩欣或其指定的第三方。

經初步評估，蘇州國芯科技有限公司41.05%股權、上海交大創奇微系統科技有限公司75%股權、江蘇意源科技有限公司76.97%股權、上海永鑫波紋管有限公司70%股權預估值合計約為9143萬元；上海博大電子有限公司84.35%股權預估值為-1368萬元，經協商初步定價0元；因南京寬頻科技有限公司、南京網信科技發展有限公司處于管理失控狀態，上海銀信資產評估有限公司無法進行評估，且上市公司已將二家公司股權全額計提減值準備，經協商初上述股權初步定價0元。

綜上，上市公司擬出售資產初步定價為9143萬元。經初步預估，擬購買資產預估值約為17.02億元。按照本次發行股票價格5.67元/股計算，本次擬非公開發行股份數量約為3億股。

ST博元擬注入煤礦資產

ST博元則計劃通過非公開發行股份募集資金不超過37.2億元，對林東煤業發展有限責任公司增資。

預案披露，本次非公開發行價格為每股4.81元，數量不超過7.9億股。公司本次非公開發行股票的募集資金總量不超過38億元，ST博元以35億元向林東煤業發展有限責任公司增資。增資完成后，林東煤業注冊資本將增至60億元，ST博元將持有林東煤業約58.33%的股權，并成為林東煤業的控股股東。

增資林東煤業的35億元中預計15億元將用于開展龍鳳煤礦技改項目、槐子煤礦新建項目、林華煤礦新建項目、林豐煤礦整合等項目；收購林東集團擁有的煤礦資產及貴州省內其他優質煤礦資產，預計15億元；補充林東煤業流動資金及償還債務，預計5億元。同時，償還公司銀行借款及補充公司流動資金共計2.2億元。

ST博元表示，本次非公開發行股票募集資金將向林東煤業增資，成為林東煤業控股股東，為公司注入煤炭資源類資產。ST博元將以林東煤業為平臺，在貴州省布局煤炭生產、收購和兼并，推進公司產能擴張，充實公司的煤炭資源儲備，發展成為在貴州省具有強大競爭力的優質能源公司。

ST北人資產置換

ST北人(600860)重組預案為，ST北人以全部資產和負債與京城控股所擁有的氣體儲運裝備業務相關資產進行置換，差額部分由京城控股以現金方式補足。擬置出資產為上市公司全部資產和負債，擬置入資產為京城控股持有的天海工業71.56%股權、京城香港100%股權以及剝離環保業務后的京城環保100%股權。

本次重組完成后，上市公司實際控制人仍為京城控股，公司自1993年上市以來控制權未發生變更，實際控制人一直為京城控股(1997年6月由北京市機械局轉制而來)，且本次重組亦不會導致公司控制權變更，因此本次重組不構成借殼上市。

擬置出資產預估值為11.90億元，擬置入資產預估值為8.94億元，差額部分2.95億元由京城控股以現金方式補足。

ST北人同時提示，根據2012年5月美國國際貿易委員會對原產于中國的高壓鋼瓶的雙反調查作出的最終裁定，天海工業出口至美國的涉案鋼質無縫氣瓶產品將被征收15.81%的反補貼關稅和6.62%的反傾銷關稅。天海工業在美國市場的銷售業績因該雙反稅率的實施存在下滑的風險，上市公司未來經營業績因此存在波動的風險。