四年來首次不對稱降息業內:購首套房可出手了

2012年07月06日 15:40
來源：揚子晚報作者：陳春林馬祚波

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央行不到一個月再降息且是四年來首次“不對稱降息”

貸款利率比存款利率降得多，且下限調整為7折，業內人士表示購首套房真的可出手了

離上次降息6月8日不足一個月,央行昨天再次宣布,自今天起下調存款基準利率,其中,金融機構一年期存款基準利率下調了0.25個百分點,貸款利率下調了0.31個百分點。這是央行近4年以來首次不對稱降息:貸款利率下調更多,這樣縮小了銀行利用利差賺取利潤的空間。上一次央行不對稱降息還是在世界金融危機最嚴重時的2008年,雷曼兄弟公司倒閉后不久。

中國人民銀行決定,自2012年7月6日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點,一年期貸款基準利率下調0.31個百分點;其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。央行還表示自同日起,將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍。個人住房貸款利率浮動區間不作調整,金融機構要繼續嚴格執行差別化的各項住房信貸政策,繼續抑制投機投資性購房。

理財看這里

存款

多數銀行仍會上浮10%利率

建議:求穩健可選擇理財產品或長期存款

揚子晚報記者看到,這次央行不對稱降息后,銀行存款基準利率與之前相比,其中活期下降了0.05個百分點,3個月、半年、一年、二年和五年期均下降了0.25個百分點,三年期則下降了0.4個百分點,下降幅度最大。

此前在6月7日央行降息時曾首次允許銀行存款利率上浮10%,這次降息后,銀行會不會繼續執行利率上浮10%?招商銀行南京分行理財師胡燚告訴揚子晚報記者,銀行是講信譽的企業,對于那些已經將存款利率上浮10%的銀行來說,不太可能再將10%的上浮幅度降下來。南京銀行理財師翁俊則認為,這次央行降息并沒有下調銀行存款利率的上浮幅度,存款利率市場化仍在進行,目前由于部分銀行吸儲壓力較大不會輕易取消存款利率上浮10%的幅度。但是,如果我們將這次央行降息看成是降息周期的開始,未來央行還會繼續降息,那么,從長期來看,各家銀行將會根據各自的經營情況調整存款政策,那些對資金比較渴求的銀行仍會將存款利率一浮到頂,而那些資金充裕的銀行將存款利率一浮到頂的沖動則會減弱,回歸到基準利率。還有一種情況就是,銀行會對不同額度的存款資金給予不同的利率,對于小額存款可能給予基準利率,而對于大額存款,則給予利率上浮。到那時,市民存款將會面臨更多選擇。

胡燚告訴揚子晚報記者,在這次央行降息前,市場利率已經對降息有所反應,比如貨幣市場利率、國債收益率等等都已經提前下降了,導致銀行理財產品收益率也跟著下降。一季度銀行一個月期限的理財產品收益率基本上都在5.2%以上,三個月期限的則在5.5%以上,而到了5月份,銀行3個月期限的理財產品收益率超過5%的大大減少,6月份基本上都降至5%以下了。從貨幣政策的趨勢看,未來央行還會繼續降息,銀行理財產品收益率將會繼續走低。因此,對于那些不太愿意承受風險的穩健型市民來說,在自己的資金允許的情況下,應適當地多配置一點銀行理財產品,盡可能的鎖定收益。當然,對于那些追求絕對資金安全的市民,目前的存款利率較未來而言仍算是高的,因此應該多存一些中長期存款。

股票

銀行股難卜,股市存反彈需求

建議:難斷言立即漲,但中長期看現在買風險較小

對于那些資金量較大、也愿意承擔一些風險的市民,胡燚則建議可購買一些權益類資產,比如融資性債券、股票型基金以及高收益信托等。他認為,從大的經濟周期看,目前權益類資產的價格正處于底部區域,比如股票,雖然不敢斷言馬上就能漲,但是從中長期看,現在買的風險還是比較小的。

得知央行再度降息的消息后,股民普遍沒有對股市產生過高期待。在上次降息未帶來預期中的行情之后,一些股民對此次降息顯得熱情不高。

專家指出,一般來說降息對股票市場無疑是利好。然而,決定股市基本走勢的仍然是經濟基本面和企業盈利狀況,在這個大背景不夠樂觀的前提下,任何利好刺激都難以持久。不過也有觀點認為,與上次降息不同,此次降息發生在股市已經破位下跌、低位徘徊已久的情況下,股市本身也存在反彈的需求,股市或許能夠借機反彈,催生新一波行情。

英大證券研究所所長李大霄分析說,此次降息對資本市場是好事,但一兩次降息并不能對股市產生太大的影響,隨著未來貨幣政策的逐漸調整,累積效應才會對股市構成長期利好。

那么銀行股呢?分析人士指出,此舉對銀行股將產生雙重影響。一方面,非對稱降息使銀行業的利差縮小,會帶來銀行業利潤的減少,不少人認為銀行股會大跌。另一方面,貨幣政策的累積效應會對實體經濟產生利好,銀行的不良資產或將因此而減少,這對于銀行股反而會起到積極的作用。

買房看這里

房貸利率如打7折將出現“倒掛”

預測:雖然政策7折口已開,但短期內銀行再下調首套房利率可能性不大

銀行貸款利率各檔下降幅度也不相同,其中,6個月、一至三年、三至五年和五年以上貸款基準利率均下降了0.25個百分點,僅一年期貸款基準利率下降了0.31個百分點。

揚子晚報記者了解到,目前南京已有工行、建行、農行、招行、深發展以及杭州銀行等對首套房貸款最低可打85折,按照央行降息后的五年期以上貸款利率計算,打85折后為5.5675%,仍比銀行五年期基準利率4.75%高,不存在倒掛。但是,目前銀行貸款利率的下限已經調整到基準利率的0.7倍,如果銀行對首套房貸利率打7折,會出現什么情況呢?揚子晚報記者算了一下,按降息后五年期以上貸款基準利率6.55%計算,打7折后的利率為4.585%,竟然比降息后銀行五年期存款基準利率4.75%還低了0.165個百分點,出現倒掛了;如果銀行再將存款利率上浮10%,倒掛將更加嚴重。對此,南京某銀行房貸部負責人表示,短期內指望銀行將首套房貸利率下調至7折的可能性不大。(南京各銀行對首套房貸的利率優惠詳見A36版)

20年期100萬房貸月供減150元

提醒:公積金利率也同時調整,已辦好手續的明年才享降息

買房一族最關心的是每個月的房貸可以少還多少錢了。記者昨天算了一筆賬,根據最新的利率表,5年期以上的貸款利率為6.55%,以20年期100萬元的貸款計算,基準利率下每月少還148.2元,總利息將減少35567.61元（詳見右表）。

需要提醒買房人的是,如果已經辦理好了貸款手續并已開始還貸,降息之后的利率將暫時享受不到,要從明年開始才執行新的利率?，F在買房的市民,則可以直接按現行的貸款利率計算。此外,公積金貸款的利率也同時調整,五年以下的貸款利率為4.00%,五年以上的為4.50%。

房價走勢如“蛙跳”,想跳也跳不高

業內人士建議:目前是首次置業者最好的下手時機了

時隔不到一個月,央行再次降息的消息深深刺激著南京開發商和買房人的神經,買或不買看來已經沒有懸念,漲不漲價才是接下來買賣雙方要考慮的問題。顯然,眼下調控政策正遭遇限購一年半以來的最大難題,政府相關部門的態度就顯得至關重要了。

中國房地產研究會副會長胡志剛在接受揚子晚報記者采訪時表示,央行再降息是一把“雙刃劍”,對宏觀經濟來說,對實體經濟的發展是個利好消息;但是對于樓市來講,也是一個很大的刺激。如果按照這樣的形勢走下去,下半年的樓市將會有較大的變化?！安贿^開發商最好別被降息沖昏頭腦。

小王最近正在看房,如今再次降息,已容不得他多等了?！澳阋亲罱@段日子到售樓處去看看,那場景絕對震撼,就跟兩三年前一樣!”降息之后,購房的成本也降了不少,像他這樣的首次置業的,還可以利率打折,所以不想再等下去了。

南京房地產建設開發促進會秘書長張輝表示,此時出手是最佳的選擇。“一直有人問我,樓市見底了沒有?其實央行連續兩次降息,答案不言自明?！睆堓x說,這次降息還“順帶”宣布了個人貸款最低可打七折,無疑是一大信號。他認為,目前是首次置業者最好的下手時機,可以出手買房了。

對于下半年的房地產市場,胡志剛表示,盡管現在市場稍有回暖,不過從總體來看,開發商就如“蛙跳”,怎么跳也跳不高。他說,最近有了變化,中央本來是“兩個眼睛”盯著,現在睜只眼閉只眼,小打小鬧就算了,但如果跳得太高,肯定要打下去。長三角城市發展研究中心副秘書長、南京宏觀經濟學會副秘書長張啟祥則表示,國家宏觀調控的方法多得很,基本上有80%的方法還沒有用出來,所以開發商應明白大勢,看到中央堅持底線的決心,跑量為先,不要過度漲價。

宏觀看這里

歐洲央行同步降息,“穩增長”意圖強烈

分析人士認為,央行在一個月時間里兩次下調基準利率,凸顯出決策部門穩增長的強烈意圖。連續降息后,一年期貸款利率合計下調了50余個基點,極大地降低了企業的貸款利率,有利于降低企業經營成本,提振企業信貸需求,從而防止經濟增速的進一步下滑。經濟學家普遍預計,一段時間內我國經濟增勢仍不容樂觀,而近期公布的PMI數值也顯示出企業信貸需求疲弱的跡象。降低企業融資成本,刺激企業信貸需求迫在眉睫。目前物價水平持續回落,這也為央行再次降息提供了較大的操作空間。

值得注意的是,就在央行宣布降息的同時,歐洲央行宣布將存款利率從0.25%下調至0.0%,將再融資利率由1.0%下調至0.75%。英國央行雖然維持利率不變,但將國債采購項目額度增加了500億英鎊至3750億英鎊。央行此次降息,屬于全球央行的集體行動,這是去年全球六大央行聯手救市的翻版,也是我國央行的順勢而為。

貸款浮動區間再擴大利率市場化再推進

需要指出的是,這是央行近年來首次非對稱降息。同時,貸款利率浮動區間也較上次降息呈進一步擴大之勢。分析人士認為,這樣的降息安排,一方面意在緩解企業融資壓力,另一方面,則為我國利率市場化改革拓寬道路。上次降息,金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍,此次進一步擴大為0.7倍,繼續擴大貸款利率浮動范圍,利率市場化改革再次加速。專家指出,通過利率浮動的范圍,使利率由管制走向市場化,是利率市場化的題中應有之義。