交銀施羅德500億天花板：人員流動像流水

2012年07月09日 07:46
來源：理財周報作者：李滬生

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交銀施羅德，曾經很響亮的一個名字。

作為一家2005年成立的基金公司，交銀的資產規模也曾達到過巔峰。2007年，位列基金行業第23位的交銀并未引起多大的關注，然而，到2008年上升到第12位，2009年其以858.58億元的資產規模位列行業第9位，然而隨后幾年，交銀施羅德的規模再未突破過500億元。對于有交通銀行和擁有二百年投資經驗積累的施羅德投資管理有限公司這樣強大股東背景的公司來說，這樣的成績顯得有失水準。

交銀規模大起大落人才流失成關鍵

“交銀以前一直是我們奮斗的目標，這幾年卻表現不怎么樣。”上海一家小型基金公司表示。

對于交銀的大起大落，業內人士無一不感到扼腕。2005年成立的交銀，至今已逾6年，從2005年第四季度25.04億元規模，經歷了2006年上漲至122.99億元，到2007年遇上基金業的高潮，規模一度暴漲至554.03億元。雖在2008年跌至483.8億元，然而交銀重整旗鼓，在2009年將規模沖至923.92億元，是成立當年資產管理規模的37倍，憑借此規模，交銀施羅德一躍進入基金行業的前十，這是它的鼎盛時期。

然而好景不長，近兩年，交銀發展并不順利，2010年底的規模僅為503.11億元，相比2009年下跌了45.55%，2011年更是降至478.69億元，到2012年6月30日的數據，公司規模依舊保持在499.55億元，不到500億元。

“我認為交銀發展不起來最大的原因還是在于人事變動。”業內某分析師表示，規模起不來，更多的是由于業績，而人才的變動直接帶動了業績，所以內部的人才變動根本上造成了公司的一蹶不振。

過去幾年，交銀深受人才流失的困擾。

2009年5月底，交銀明星投資總監李旭利辭去了交銀藍籌基金經理的職務，隨后李旭利也辭去投資總監的職務。

在李旭利之后，交銀投研團隊主力干將也都選擇了離開。同年8月20日，交銀穩健基金經理鄭拓辭職，離開了交銀。2個月后，交銀增利和交銀貨幣基金經理陳曉秋辭職。

2010年年中，交銀專戶投資部總經理趙楓離開公司。而最重磅的炸彈莫過于同年9月，交銀總經理莫泰山的辭職。

作為一個一手把交銀帶入前十的人物，莫泰山的離開震驚了整個行業，被業內認為是當時影響力最大的離職事件。

而這還不是結束，之后專戶理財部總經理沈斌同樣選擇離開。同年10月，交銀另一位明星基金經理周煒煒也轉身離開了交銀。

業內人士表示，基金行業是以人才為重的行業，失去了大量人才的基金公司猶如沒有了牙齒的老虎，不再威風。

交銀產品托管其他行交行對渠道影響不如四大行

交通銀行，作為國內五大行之一，擁有著許多小銀行羨慕的規模。然而，德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，目前整個基金行業渠道優勢對基金規模發展有顯著影響只有四大行，交行的影響并不大。

根據資料顯示，交銀的產品中很大比例是托管在其他銀行，交行并不“給力”。例如今年交銀發行的兩只新基金，交銀全球資源股票(QDII)的托管銀行為建行，而交銀榮安保本混合的托管銀行則為中信銀行。