期指破位下行短期維持弱勢格局

2012年07月10日 04:46
來源：證券日報

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- 本報記者任小雨

周一，受全球股市低迷，滬深股市大跌影響，股指期貨市場全線飄綠，主力合約期價最低下探至2425.2點，再創近期新低。截止收盤，IF1207報2430.8點，跌幅2.03%；IF1208報2436.8點，下跌2.04%；IF1209報2445.8點，下跌2.12%；IF1212報2475.8點，下跌1.95%。

從現貨資金流出情況看，滬深300指數報2416.04點，下跌56.57點，跌幅2.29%。據同花順ifind數據統計顯示，昨日滬深兩市大盤資金凈流出為77.16億元，與上周五的20.50億凈流入資金呈現背離的格局。

分析人士認為，昨日股指期貨總持倉達到8.53萬手，再創歷史新高，而對應的期貨價格較前一日結算價格下跌幅度超過2%，創年內新低。雖然期指增倉一部分是因保證金下調引起，但現階段市場情緒較為悲觀的背景下，增倉下跌加劇市場擔憂情緒，加之期指上方面臨各短均線的壓制，短期或難改弱勢局面。短期內通過改善經濟基本面來提振股市的可能性幾乎沒有，股市是否能止跌企穩將依托于是否有政策紅利出現，若短期市場沒有利好消息出現，期指將維持弱勢局面。

從主力席位來看，根據中金所的持倉數據，主力合約IF1207的成交量前三名分別為華泰長城、海通期貨、國泰君安，華泰長城在成交席位穩居第一，成交量比前一個交易日減少19407手；國泰君安成交54882手，比前一交易日減少11743手；華泰長城成交50208手，比前一交易日減少117434081手。

多頭方面，從主力合約的持買單量前二十席位來看，多頭小幅減倉，二十家機構持買單量39800手，相比前一日減少242手。其中，國泰君安持買單量最大，為4340手，比上個交易日增加286手。

空頭方面，根據主力前二十席位統計來看，空方增倉大幅度上升，昨日二十家機構持賣單量總計48848手，同比前一交易日共計減少282手，中證期貨空頭增持最多，同比前一交易日增加206手，國泰君安及海通期貨位居其后。通過數據對比發現，多頭主力上攻能量仍然較小，空頭仍占主力，顯然，滬深300指數短期仍以整理為主。

中證期貨認為，股指期貨方面雖然略顯抗跌，但主力合約1207仍下跌48.8點至2430.8點至同樣形成破位局面，而持倉方面，雖然1207合約小幅減倉，但1208合約卻大幅增倉，總持倉再度刷新記錄至8.5萬手，市場繼續對空方趨勢有利；不過總持倉的不斷累加，也顯示多頭抵抗也較為頑強，如果期貨市場定律再度有效，那空方的動能只有在多頭主動止損后才會收斂，因此，在多頭繼續形成抵抗的情形下，空方壓力仍將延續。從技術看，期指反彈難以為繼，因此向下檢驗2400整數關的需求增強；暫時還只能繼續維持偏空的思路。