證監會掀監管風暴，200人全國撒網查內幕交易(2)

2012年07月10日 06:27
來源：揚子晚報

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媒體言論

假如A股真的有天價罰單

上市公司董事長因泄露內幕信息被證監會處罰150000萬元。這是上周新日恒力(600165)的公告所披露，但其隨后更正，罰款并非15億元，而是15萬元。天價罰單原是“烏龍”

假如A股市場果真有天價罰單，肯定對內幕交易起到更強的懲戒作用。被證監會主席郭樹清痛斥為“小偷”的內幕交易者，不會像現在這樣有恃無恐。

管理層一再強調，對內幕交易堅持“零容忍”的態度，發現一起，打擊一起。可當處罰的時候，似乎有“從輕”之嫌。國內股市對內幕交易的處罰有過中山公用(000685)這樣的大案，原中山市市長李啟紅內幕交易獲利1983萬元，因內幕交易罪、泄露內幕信息罪，兩罪并罰判處有期徒刑11年，判處罰金2000萬元，沒收財產10萬元。然而，多數內幕交易案的處罰缺乏震懾作用，連五倍罰款的上限也未達到。在新日恒力一案中，肖家守把重組信息泄露給妻子，其妻買賣寧夏恒力股票并獲利13萬元。對13萬元的內幕交易獲利，只是罰款15萬元，而不是5倍上限的65萬元，難免被批為“隔靴撓癢”

A股市場上內幕交易的“小偷”太多，與違法成本太低有很大關系。內幕交易者通常都是有頭有臉的人物，擁有相當財力，對他們來說，幾十萬罰款就似“撓癢癢”。有的上市公司高管被罰，沒準還可通過加薪的方式來挽回損失。如果不是幾十萬元的處罰，而是令犯罪者心痛的天價罰單，有助于防止內幕交易“前赴后繼”。這方面，國外的處罰力度值得學習。在美國，法律明確無須考慮內幕交易者是否有利潤所得，一概處以最高可達250萬美元的行政罰款。有的內幕交易處罰，甚至罰到內幕交易者個人破產。

對內幕交易“零容忍”，不僅要做到“發現一起，打擊一起”，更應該體現在打擊力度上。繼續對內幕交易 “從輕發落”，“零容忍”有可能變成縱容。據中國經濟時報

江蘇防內幕交易瞄準國資上市公司

針對國有上市公司并購重組活動相對頻繁的特點，江蘇證監局與江蘇省國資委近日聯合制定《關于加強國有控股上市公司內幕信息管理工作的實施意見》

《實施意見》從15個方面明確各級國資管理部門、國有控股上市公司及其控股股東、實際控制人在加強內幕信息管理、落實內幕交易防控措施方面的責任，細化涉及上市公司重大事項的決策、內幕信息的流轉與保密、內幕信息知情人登記、信息披露的流程。《實施意見》還將內幕交易防控工作納入國有企業業績考核評價體系，并明確證券監管部門對于國有上市公司及相關各方內幕信息管理情況進行現場檢查并依法采取相關監管措施的職權，初步形成江蘇國資系統內部考核問責與證監系統外部監管的綜合監管機制。

據中證

2011年部分重大內幕交易案

1 百萬年薪美女保代淪為階下囚

35歲，年薪逾百萬元，十一年的從業經歷，資深保薦代表人、東北證券的秦宣成為證監會首度披露的因內幕交易被查處的保薦代表人。秦宣的年薪應當有兩三百萬之多。調查表明，秦宣泄漏內幕信息并沒有獲利，她自己進行的內幕交易也僅賺23萬元，“真是捧著金飯碗偷了棵大白菜！”

2 漢王科技內幕交易撞上監管槍口

2011年12月22日，漢王科技(002362.SZ)因涉嫌信息披露違法違規，被證監會稽查總隊立案稽查。

在此之前，漢王科技早已“榮升”年度業績變臉王，被輿論群起而攻之。股價腰斬、機構出逃、股東套現、高管跑路，上市后一直風起云涌的漢王科技，在一系列涉嫌內幕交易的瘋狂表演之后，成為“中小板退市第一股”的首選。

3 許春茂內幕交易被取消從業資格

因為利用職務便利及所掌握的基金投資決策未公開信息，內幕交易操縱股票交易獲利，原光大保德信基金經理許春茂被證監會采取市場禁入的處罰措施，同時取消其基金從業資格。另外經上海市靜安區人民法院審理，許春茂犯利用未公開信息交易罪，被依法判處有期徒刑3年，緩刑3年，并處罰金210萬元，許春茂退繳的贓款予以沒收上繳國庫。

4 保薦人謝風華夫妻炒作兩股賺760萬

2011年11月28日下午，中信證券投行部前執行總經理謝風華及妻子——原華泰證券投資部執行董事安雪梅雙雙站在浦東法院被告席上接受審判。這是保薦人代表內幕交易的第一案。謝風華作為內幕信息知情人，在內幕信息尚未公開前，自己購買并告知妻子購買了ST興業和萬好萬家，獲利760余萬元。