期指小幅反彈空方主力大舉減持

2012年07月12日 03:35
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙記者葉苗見習記者董錚錚

○編輯李劍鋒

周三，期指小幅反彈，主力合約低開低走，全日震蕩上行，尾盤15分鐘基本持平，最終收報2428.6點，上漲0.25%。值得注意的是，期指總持倉量連續兩日創新高后，昨日再度刷新紀錄，達到86985手，多空對決仍在持續。從期現價差來看，升水已縮減至3個點，可見多方死扛態度有所緩和。從持倉排名上看，多空主力有所減倉，其中中證期貨減持1125手空單。業內人士表示，隨著價差縮小，空方的打壓欲望也會逐漸減輕，后市可能會略有反彈。

總持倉量再創新高

昨日，股指期貨主力合約IF1207低開高走，全日震蕩上行，最高上攀至2440點，最低下探至2411點，最終報收于2428.6點，較上一交易日結算價上漲6點，上漲0.25%。IF1208收報2435.8點，上漲6點2點，漲幅0.26%；季月合約IF1209收報2444.8點，上漲5.4點，漲幅0.22%；隔季合約IF1212收盤報2474.4點，上漲7點，漲幅0.28%。

昨日市場消息面上，溫總理連續座談經濟形勢，表示當前重要的是促進投資合理增長，提振投資者信心；央行再施500億逆回購，資金密集到期迎降準窗口，央行 7月10日以利率招標方式開展了逆回購操作，交易量500億元，期限7天，中標利率3.30%，較上周二大幅回落65個基點。

對此，業內人士表示，這一方面意味著二季度經濟數據可能會低于預期，另外一方面也意味著國家將會采取更有針對性、更強的政策來刺激經濟，這可能也是市場所期盼的。

值得注意的是，本周，期指總持倉量連續三日創新高。昨日，期指的總持倉量再度刷新上一交易日的紀錄，達到86985手，多空雙方的博弈更加激烈，對決的態勢依然明顯。

從期現價差來看，主力合約升水幅度較上一交易日有所縮減。截至收盤，IF1207和現貨滬深300指數間正溢價3.03點。隨著價差的縮減，空方從套利中獲取的利潤空間也逐漸消失，后市空方的壓制力量有望減輕。“后市這一位置還將反復，但下跌的空間也比較有限”，倍特期貨分析師蘇毅荻稱。

空方主力大舉撤離

中金所盤后持倉排名顯示，1207合約前20名多頭席位合計持有3.95萬手，持倉量減少818手，前20名空頭主力合計持有萬手，持倉量減少773手。值得注意的是，空方主力大幅減持空單，排名前6個席位中有4家機構均出現了減倉行為。具體席位上，中證期貨減持空單達1125手，減持多單46手；國泰君安減持多單330手，減持空單85手。

中期研究院金融研究部負責人宋楚平認為，從持倉量看，具有風向標作用的中證期貨大幅減持1000多手空單，短期有延續反彈的可能性。不過，強有力刺激政策的落地以及市場信心的恢復才是后市轉好的根本所在。

瑞達期貨表示，技術面看，股指昨日收出一根基本平量的小陽線，出現企穩跡象，多條均線依然保持空頭趨勢，短期弱勢特征依然沒有明顯好轉，股指仍以震蕩探底走勢為主。