諾德中小盤重倉白酒成冠軍王亞偉概念絕種

2012年07月19日 08:05
來源：投資快報作者：宋雙

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基金二季報大幕開啟，首批亮相的股票基金倉位同比上升1.63%至84.28%。機械設備、醫藥生物各為第一大減、增持行業。而二季度股基冠軍諾德中小盤季報也首批亮相，重倉酒企成為制勝法寶。而王亞偉繼任者則在二季度大刀闊斧調倉，華夏大盤倉位重返90%之上。

股基倉位升至84.28%

二季度深強滬弱特征明顯，上證指數下跌1.65%，深證綜指上漲3.31%，首批公布二季報的股票方向投資基金選擇集體加倉。

天相統計數據顯示，開放式股票型基金倉位為84.28%，上升1.63%；混合型基金倉位為72.37%，上升了0.52%。相比一季度末，168只可比基金中有61只減倉、107只加倉，加倉基金占多數。嘉實優選、建信恒穩、華富生命力3只基金加倉在25%以上，前兩只基金倉位大增均是由于二季度需要完成建倉；20只基金加倉在10%以上。減倉基金中，嘉實主題、景順增長、華泰成長等10只基金減倉在10%以上。嘉實主題二季度大幅減倉，從73.52%降至56.9%，其減倉主要集中在5月初，主要減持了煤炭有色等周期行業，保留了地產、鐵路等品種。

機械設備、金融保險、食品飲料、醫藥生物和房地產行業為基金持有的前五大行業，其中前三大行業的集中度有所下降，由43.62%下降至38.91%。前三大減持行業為機械設備、金融保險、采掘；前三大增持行業分別是醫藥生物、電子和房地產行業。

基金持有市值前十大重倉股中消費品及服務行業股票占到半數，分別是貴州茅臺、中國平安、萬科A、保利地產、格力電器、伊利股份、國電南瑞、五糧液、洋河股份以及中信證券。增持市值前十大重倉股相對分散，主要集中在信息技術、投資品、以及公用事業行業，位列增持市值前三的重倉股是長城汽車、華能國際以及華電國際。減持市值前十大重倉股以銀行、食品股為主，其中占據減持市值前三位的股票是貴州茅臺、招商銀行和五糧液。

酒鬼酒成就諾德中小盤

諾德中小盤二季度凈值大漲18.9%勇奪冠軍，其第一大重倉股為酒鬼酒，而同期股基平均收益為4.31%。諾德中小盤二季報也于昨日首批亮相，一季度諾德中小盤重倉消費類行業未得到較好回報。而二季度，白酒、醫藥等業績成長較為確定的消費類行業開始持續跑贏市場，諾德中小盤二季度空倉周期性行業，重倉食品飲料46.07%，較一季度持倉比例進一步上升4個百分點；醫藥生物10.72%，紡織服裝行業9.65%，因此凈值出現快速回升。二季度末，諾德中小盤僅投資8個行業，股票倉位為84.41%，較一季度末略微加倉1.17%。

諾德中小盤前十大重倉股中，白酒股占到6只。第一大重倉股酒鬼酒凈值占比8.62%，持有42.67萬股，而酒鬼酒二季度暴漲86.68%。第二大重倉股沱牌舍得二季度漲34.79%，第三大重倉股山西汾酒漲23.84%，五糧液、洋河股份、貴州茅臺也不同程度上漲。醫藥股昆明制藥漲36.99%，九牧王、藍色光標漲幅超20%，省廣股份漲12.39%。

對于后市，諾德中小盤認為貫穿2012年全年的投資機會，依然集中在穩定成長的消費類行業及國家政策長期重點扶持的新興產業，如高端裝備及TMT等行業。在經濟轉型和市場震蕩尋底的過程中，機會依然是局部性及結構性的。不過，令人遺憾的是，區間業績出色并未引發投資者的申購熱情，諾德中小盤二季度遭遇約1000萬份凈贖回，規模降至2.81億份。

王亞偉繼任者大幅調倉

王亞偉辭職的首個季度，華夏大盤、華夏策略繼續遭遇贖回。前者凈贖回比例略高于后者，分別為22.73%和為20.79%，兩只基金規模還剩3.58億份和4.63億份。華夏大盤凈值上漲5.45%，在偏股型基金中排名第21位；而華夏策略凈值上漲2.56%，在84只配置型基金中排名第51位。

盡管曾大比例分紅和遭遇贖回，但鞏懷志接受華夏大盤之后，股票倉位不降反升。二季度末，華夏大盤倉位為92.16%，較一季度末大幅提升近10個百分點。而在王亞偉的管理過程中，華夏大盤季末股票倉位超過90%僅有兩次。譚琦接手的華夏策略二季度股票倉位同樣略有上升，從65.86%升至68.86%升至68.

王亞偉于5月初正式辭職，兩個月的時間里兩位繼任者快速調倉，將前十大重倉股進行大換血，曾經的“王亞偉概念股”一去不復返。

與一季度末相比，華夏大盤二季度末前十大重倉股更換8股，云南城投、興業銀行被減持保留，江河幕墻、羚銳制藥、國藥一致、章源鎢業、中集集團、金龍機電、天音控股、金地集團新進前十大。華夏策略保留一季度末前十大重倉股中的4只，即中國聯通、中國石化、廣匯能源和云南城投，江中藥業、申能股份、金山股份、中國平安、東方鋯業和許繼電器取代另外6只。

王亞偉對于銀行、地產行業的堅守讓人印象深刻，但他的繼任者并不這么認為。一季度末，華夏大盤重倉銀行、地產比例分別為12.38%和19.73%，而二季度末分別降至2.85%和14.78%，鞏懷志大幅減持銀行股。而華夏策略一季度末分別重倉銀行、地產股比例為10.57%和15.72%，而二季度末降至7.45%和8.64%，譚琦大幅減持了地產股持有比例。