股基二季度慘遭凈贖回

2012年07月19日 11:15
來源：信息時報作者：葉靜

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華夏、南方、建信等20家基金公司，昨日首批公布了旗下343只開放式基金二季報。統計顯示，這些基金在二季度倉位有所提高，各類型基金在二季度均取得了正收益，但除指數型、債券型、貨幣型基金外，其余各類基金遭遇凈贖回。

基金逆勢加倉

二季度，A股市場在季度初有所反彈，滬指一度接近3月份的高點，但隨后由于投資者情緒惡化，市場反彈夭折，指數回落，最終滬指下跌1.65%，滬深300指數則上漲了0.27%。在大盤低迷的同時，基金卻悄然提升倉位，對醫藥生物、地產等板塊進行了超配。

天相統計顯示，首批公布二季報的主動型偏股基金季末平均倉位達79.26%，較一季度末提升1.17個百分點。其中，股票型基金平均倉位達84.28%，較一季度末提高1.63個百分點；混合型基金倉位為72.37%，上升0.52個百分點。

從基金公司來看，民生加銀目前整體倉位最高，達到86.71%，金元惠理整體倉位則低至68.31%。從加倉情況看，華夏和南方分別加倉2.48%和2.37%，海富通更大幅加倉8.48%和而華安、景順長城等前期倉位較高的公司，在二季度則進行了減倉操作。

值得注意的是，二季度基金加快持股結構調整。首批公布二季報的偏股基金，對醫藥生物、電子和房地產板塊增持1.47、1.11和0.94個百分點，對醫藥生物金融保險、采掘業和食品飲料等板塊顯著減持。招商銀行、興業銀行、浦發銀行、深發展A等銀行股被基金大舉減持，保利地產、招商地產、萬科A等地產股被大舉增持和重倉。

股基慘遭凈贖回

在一季度基金管理資產兩年來首次出現上漲后，二季度股基再度遭遇凈贖回。在已公布二季報的20家基金公司中，僅有3家出現凈申購。

天相統計顯示，343只基金中，僅有指數型、債券型及貨幣型基金出現了凈申購，申購額分別為7.5億份、607億份及264億份，而偏股型、混合型、保本型則出現大規模凈贖回，分別贖回額為259億份、163億份及44億份。

從基金公司來看，20家基金公司中僅有華夏、嘉實及南方3家基金公司在二季度實現了規模增長，凈申購比例分別為1.72%、3家71%及6.16%。諾德基金則遭遇大幅凈贖回，凈贖回比例達到8.63%；民生加銀、諾安等基金公司凈贖回比例也達6%以上。

明星基金風格大變

最貴基金華夏大盤和華夏策略的業績是投資人最感興趣的話題，隨著“一哥”王亞偉正式離任，這兩只基金的操盤風格也發生了明顯的轉變。季報中顯示，兩只基金在二季度均取得了正收益，兩位繼任者在二季度均進行了大幅調倉換股，降低了中小市值個股權重。

華夏大盤二季報顯示，截至季末，該基金持倉前十名個股為：云南城投、江河幕墻、羚銳制藥、國藥一致、章源鎢業、中集集團、金龍機電、天音控股以及金地集團。與王亞偉執掌時期的一季報相比，僅有興業銀行、云南城投仍然在重倉股名單中，但也出現了明顯減持。其中，興業銀行由持倉1600萬股降至600萬股，云南城投則由持倉2000萬股降至1647萬股。

華夏策略在二季度持倉也出現較大幅度調整，同時也一改往日由王亞偉執掌時與華夏大盤持倉高度重合的現象。二季報顯示，目前該基金十大重倉股為：中國聯通、中國石化、廣匯股份、申能股份、金山股份、云南城投、中國平安、東方鋯業以及許繼電器。與王亞偉執掌時期的一季報相比，僅有廣匯能源、中國聯通、云南城投仍然位于重倉股之列，但持股數量也均出現大幅下降。

值得注意的是，在兩位繼任者接手這兩只明星基金后，二季度雖然取得了正收益，但業績明顯不如從前。有業內人士猜測，這與基金考核制度有關，但兩位基金經理均表示，分紅是進行調倉的主因。

華廈大盤現任基金經理鞏懷志在季報中表示，報告期內，大幅減持了成長性較弱的權重股，重點超配了房地產和醫藥等行業，并在精選個股的基礎上對其他行業進行了均衡配置。從投資效果來看，取得了一定的超額收益。華夏策略基金經理譚琦則表示，報告期內，為了平滑分紅帶來的持股集中度跳升，本基金適當分散了持股，增加了對醫藥、電力板塊的投資，降低了中小市值個股的權重，對以業績高增長和機構重倉為特征的熱點板塊參與有限。