基金大舉加倉地產保險醫藥拋售家電銀行股

2012年07月20日 07:26
來源：證券時報作者：朱景鋒

0人參與0條評論

曾經的重倉股在二季度被基金拋棄，其中銀行股和家電股被減持最多。而五糧液、伊利股份、蘭花科創、蘇寧電器等也榮登基金減持前10名之列。

今日公布完畢的基金二季報顯示，二季度基金持股結構出現重大調整，其中房地產、保險和醫藥個股被基金大舉增持和重倉，而受經濟下滑及降息影響最大的銀行股被基金大舉減持。

在整體股市方向不明的情況下，基金在行業配置上也趨于均衡。行業上的平衡配置加優質個股精選成為當前基金投資主流做法。

重倉股大騰挪地產保險成新寵

季報顯示，基金二季度投資上的最大變化當屬重倉股。據天相投顧統計顯示，中國平安成為二季度基金的大眾情人，一季末時只有92只基金重倉該股，但到二季末時，重倉中國平安的基金數大幅增加到217只，整整增加了一倍還要多。毫無疑問，中國平安成二季度最受基金歡迎的個股。

受益于降息和行業回暖的房地產四大龍頭“招保萬金”也成為基金重點增持對象，其中重倉保利地產的基金數從一季末的106只增加到二季末的147只，重倉金地集團、招商地產、萬科A的基金數分別從一季末的45只、43只和101只增加到二季末的71只、59只和124只。此外，二季末重倉貴州茅臺、中國太保、中信證券、康美藥業、金螳螂、中聯重科的偏股基金也較一季末有顯著增加。

有人歡喜有人愁，在上述個股被基金追捧的同時，曾經的重倉股在二季度被基金拋棄，其中銀行股和家電股被減持最多。在銀行股中，招商銀行、浦發銀行、民生銀行、深發展A和興業銀行均被大舉減持，重倉這些個股的基金數大幅下降，像重倉招商銀行的偏股基金數從一季末的122只大幅減少到二季末的63只，減少近一半。

此外，五糧液、伊利股份、美的電器、蘭花科創、蘇寧電器等也榮登基金減持前10名之列，重倉五糧液的基金數從一季末的149只銳減到二季末的94只。

截至二季末，按照重倉市值計算，貴州茅臺、中國平安、萬科A、格力電器和保利地產位居基金前5大重倉股，不過，按照被重倉的基金數計算，重倉中國平安的基金數超過了貴州茅臺的199只，其表現如何將影響到最多的基金。

行業集中度顯著下降2.87個百分點

從行業配置變化來看，二季度基金增持幅度最大的前三大板塊分別為房地產、醫藥生物和電子，二季末基金配置這三大板塊的比例較一季末分別上升1.35個、1.24個和0.83個百分點，同時對機械設備、采掘業和食品飲料等板塊給予小幅減持。

截至二季末，偏股基金配置前三大板塊分別為金融保險、機械設備和食品飲料，這三大板塊市值分別占基金凈值的10.65%、10.39%和10.17%，房地產和醫藥生物板塊緊隨其后。相比一季末，基金在行業配置上的集中度顯著下降了2.87個百分點，顯示基金板塊配置趨于分散化。

雖然總體上基金在行業配置上趨于分散，但仍有個別基金選擇集中投資某個板塊以期獲取超額收益。

如東吳行業輪動繼續重倉采掘業，持有比例達凈值的51.23%，諾德中小盤、天弘精選大幅重倉食品飲料分別達凈值的46.07%和43.56%，上投新動力、泰達效率、合豐成長和中海消費持有電子板塊市值超過凈值的25%，光大中小盤持有醫藥股達凈值的41.66%，銀河行業和天弘周期則大舉重倉信息技術板塊分別達凈值的33.62%和32.52%，長城品牌50.47%的倉位投資金融保險股，而中歐小盤重倉房地產板塊比例達凈值的57.25%，在大幅偏離行業平均的情況下，這些基金的業績必然受到所集中重倉行業波動的影響。