農(nóng)業(yè)基本面改觀 基金持續(xù)加倉優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)股

2012年07月23日 07:23
來源：證券時報 作者：杜志鑫

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過去農(nóng)業(yè)股很少給投資者帶來持續(xù)回報，目前這種情況正在發(fā)生變化。隨著城市化進程的不斷推進和勞動力的短缺，農(nóng)業(yè)原先自然經(jīng)濟下的家庭耕作模式正逐漸退出，取而代之的是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化。在此背景下，中國一些農(nóng)業(yè)企業(yè)正進入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期，基金經(jīng)理認為，農(nóng)業(yè)股的投資機會已悄然來臨。最新披露的基金二季報顯示，二季度基金持續(xù)加倉農(nóng)業(yè)股。

農(nóng)業(yè)股基本面發(fā)生轉(zhuǎn)變

從過去多年中國的農(nóng)業(yè)狀況看，由于受制于家庭承包責(zé)任制，農(nóng)村每家每戶都進行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，受此影響，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)缺乏協(xié)同效應(yīng)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率很低。南方一家農(nóng)業(yè)上市公司的高管表示，過去中國的農(nóng)業(yè)上市公司幾乎沒有給投資者帶來良好、持續(xù)的回報。

不過目前這種情況正發(fā)生變化，廣發(fā)副總經(jīng)理朱平表示，目前農(nóng)村勞動力正變得短缺，農(nóng)民正逐漸退出家庭農(nóng)業(yè)，因此，未來農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是大勢所趨，在投資商看來，能把握農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化趨勢的公司會給投資者帶來收益。從時機上來看，這種機會是現(xiàn)在才有的，之前農(nóng)業(yè)上市公司幾乎沒有回報。

博時基金投資經(jīng)理石國武認為，近些年，中國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展速度很快，年投資增速超過30%。在中國人力成本不斷上升的背景下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)開始逐步打破原先的人海戰(zhàn)術(shù)，轉(zhuǎn)向機械化生產(chǎn)。由此長期看好和關(guān)注農(nóng)業(yè)股。

申銀萬國農(nóng)林牧漁研究員趙金厚認為，中國農(nóng)業(yè)企業(yè)正進入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期。中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特征表現(xiàn)為體量大、基礎(chǔ)差，不過目前農(nóng)業(yè)正在吸引資本、人才等要素流入，這將加速農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈的重構(gòu)與升級。在此進程中，變革創(chuàng)新的農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨更多機遇。

從產(chǎn)業(yè)資本的動作看，近年來，網(wǎng)易CEO丁磊養(yǎng)豬、武鋼養(yǎng)豬，聯(lián)想教父柳傳志投資大農(nóng)業(yè)，這些具有先見之明的產(chǎn)業(yè)資本頻頻布局農(nóng)業(yè)。

基金二季度持續(xù)加倉

從二季度基金的投資布局來看，景順長城、國泰、銀華等基金公司正大力加倉布局飼料、養(yǎng)殖、水產(chǎn)等農(nóng)業(yè)優(yōu)質(zhì)股。

具體來看，以飼養(yǎng)生豬為主的雛鷹農(nóng)牧、正邦科技獲得了基金的持續(xù)加倉。銀華、景順長城、華富等基金公司大舉加倉雛鷹農(nóng)牧，其中，銀華核心價值依然重倉持有雛鷹農(nóng)牧1600萬股，相比一季度，在雛鷹農(nóng)牧10送10的情況下，其持倉數(shù)未變，二季度銀華旗下銀華富裕主題買入雛鷹農(nóng)牧984.44萬股，銀華內(nèi)需精選略有加倉，景順長城內(nèi)需增長和景順長城內(nèi)需增長貳號分別買入雛鷹農(nóng)牧697.36萬股、369.12萬股，中歐盛世成長基金買入雛鷹農(nóng)牧33.99萬股，華富競爭力、中海消費主題二季度也加倉雛鷹農(nóng)牧。

二季度中歐盛世成長基金買入正邦科技86.99萬股，中歐新藍籌買入正邦科技135.99萬股，匯添富民營活力加倉正邦科技85.99萬股至225萬股。

飼料股大北農(nóng)、海大集團也深受國泰、景順長城、工銀瑞信等基金公司的喜愛。二季度工銀瑞信消費服務(wù)行業(yè)增持海大集團170萬股，銀華優(yōu)質(zhì)增長買入海大集團859.73萬股，工銀瑞信基本面量化策略和工銀瑞信主題策略分別買入海大集團144.64萬股、51.98萬股。二季度景順長城內(nèi)需增長和景順長城內(nèi)需增長貳號分別買入大北農(nóng)419.7萬股、783.61萬股，國海富蘭克林中小盤買入大北農(nóng)320.57萬股，基金金泰買入大北農(nóng)298.31萬股，中歐價值發(fā)現(xiàn)買入大北農(nóng)89.2萬股，銀華消費主題分級買入大北農(nóng)18.52萬股。

水產(chǎn)股獐子島也獲得華泰柏瑞的增持，二季度華泰柏瑞盛世中國股票基金增持獐子島143.93萬股至700.03萬股，華泰柏瑞價值增長基金增持獐子島29.99萬股至154.97萬股，國聯(lián)安雙力中小板基金買入獐子島7.77萬股。

不過石國武提醒，消費者物價指數(shù)(CPI)下行對農(nóng)業(yè)股基本面有壓制，當(dāng)CPI觸底時，可能出現(xiàn)更好的投資機會。此外需提醒的是，飼料等細分行業(yè)的炒作，需注意偏離行業(yè)基本面風(fēng)險。

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