農(nóng)業(yè)基本面改觀 基金持續(xù)加倉(cāng)優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)股

2012年07月23日 07:23
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：杜志鑫

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過(guò)去農(nóng)業(yè)股很少給投資者帶來(lái)持續(xù)回報(bào)，目前這種情況正在發(fā)生變化。隨著城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)和勞動(dòng)力的短缺，農(nóng)業(yè)原先自然經(jīng)濟(jì)下的家庭耕作模式正逐漸退出，取而代之的是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化。在此背景下，中國(guó)一些農(nóng)業(yè)企業(yè)正進(jìn)入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期，基金經(jīng)理認(rèn)為，農(nóng)業(yè)股的投資機(jī)會(huì)已悄然來(lái)臨。最新披露的基金二季報(bào)顯示，二季度基金持續(xù)加倉(cāng)農(nóng)業(yè)股。

農(nóng)業(yè)股基本面發(fā)生轉(zhuǎn)變

從過(guò)去多年中國(guó)的農(nóng)業(yè)狀況看，由于受制于家庭承包責(zé)任制，農(nóng)村每家每戶(hù)都進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，受此影響，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)缺乏協(xié)同效應(yīng)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率很低。南方一家農(nóng)業(yè)上市公司的高管表示，過(guò)去中國(guó)的農(nóng)業(yè)上市公司幾乎沒(méi)有給投資者帶來(lái)良好、持續(xù)的回報(bào)。

不過(guò)目前這種情況正發(fā)生變化，廣發(fā)副總經(jīng)理朱平表示，目前農(nóng)村勞動(dòng)力正變得短缺，農(nóng)民正逐漸退出家庭農(nóng)業(yè)，因此，未來(lái)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是大勢(shì)所趨，在投資商看來(lái)，能把握農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)的公司會(huì)給投資者帶來(lái)收益。從時(shí)機(jī)上來(lái)看，這種機(jī)會(huì)是現(xiàn)在才有的，之前農(nóng)業(yè)上市公司幾乎沒(méi)有回報(bào)。

博時(shí)基金投資經(jīng)理石國(guó)武認(rèn)為，近些年，中國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展速度很快，年投資增速超過(guò)30%。在中國(guó)人力成本不斷上升的背景下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)開(kāi)始逐步打破原先的人海戰(zhàn)術(shù)，轉(zhuǎn)向機(jī)械化生產(chǎn)。由此長(zhǎng)期看好和關(guān)注農(nóng)業(yè)股。

申銀萬(wàn)國(guó)農(nóng)林牧漁研究員趙金厚認(rèn)為，中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)正進(jìn)入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型期。中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特征表現(xiàn)為體量大、基礎(chǔ)差，不過(guò)目前農(nóng)業(yè)正在吸引資本、人才等要素流入，這將加速農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈的重構(gòu)與升級(jí)。在此進(jìn)程中，變革創(chuàng)新的農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨更多機(jī)遇。

從產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)作看，近年來(lái)，網(wǎng)易CEO丁磊養(yǎng)豬、武鋼養(yǎng)豬，聯(lián)想教父柳傳志投資大農(nóng)業(yè)，這些具有先見(jiàn)之明的產(chǎn)業(yè)資本頻頻布局農(nóng)業(yè)。

基金二季度持續(xù)加倉(cāng)

從二季度基金的投資布局來(lái)看，景順長(zhǎng)城、國(guó)泰、銀華等基金公司正大力加倉(cāng)布局飼料、養(yǎng)殖、水產(chǎn)等農(nóng)業(yè)優(yōu)質(zhì)股。

具體來(lái)看，以飼養(yǎng)生豬為主的雛鷹農(nóng)牧、正邦科技獲得了基金的持續(xù)加倉(cāng)。銀華、景順長(zhǎng)城、華富等基金公司大舉加倉(cāng)雛鷹農(nóng)牧，其中，銀華核心價(jià)值依然重倉(cāng)持有雛鷹農(nóng)牧1600萬(wàn)股，相比一季度，在雛鷹農(nóng)牧10送10的情況下，其持倉(cāng)數(shù)未變，二季度銀華旗下銀華富裕主題買(mǎi)入雛鷹農(nóng)牧984.44萬(wàn)股，銀華內(nèi)需精選略有加倉(cāng)，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)和景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)分別買(mǎi)入雛鷹農(nóng)牧697.36萬(wàn)股、369.12萬(wàn)股，中歐盛世成長(zhǎng)基金買(mǎi)入雛鷹農(nóng)牧33.99萬(wàn)股，華富競(jìng)爭(zhēng)力、中海消費(fèi)主題二季度也加倉(cāng)雛鷹農(nóng)牧。

二季度中歐盛世成長(zhǎng)基金買(mǎi)入正邦科技86.99萬(wàn)股，中歐新藍(lán)籌買(mǎi)入正邦科技135.99萬(wàn)股，匯添富民營(yíng)活力加倉(cāng)正邦科技85.99萬(wàn)股至225萬(wàn)股。

飼料股大北農(nóng)、海大集團(tuán)也深受?chē)?guó)泰、景順長(zhǎng)城、工銀瑞信等基金公司的喜愛(ài)。二季度工銀瑞信消費(fèi)服務(wù)行業(yè)增持海大集團(tuán)170萬(wàn)股，銀華優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)買(mǎi)入海大集團(tuán)859.73萬(wàn)股，工銀瑞信基本面量化策略和工銀瑞信主題策略分別買(mǎi)入海大集團(tuán)144.64萬(wàn)股、51.98萬(wàn)股。二季度景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)和景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)分別買(mǎi)入大北農(nóng)419.7萬(wàn)股、783.61萬(wàn)股，國(guó)海富蘭克林中小盤(pán)買(mǎi)入大北農(nóng)320.57萬(wàn)股，基金金泰買(mǎi)入大北農(nóng)298.31萬(wàn)股，中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)買(mǎi)入大北農(nóng)89.2萬(wàn)股，銀華消費(fèi)主題分級(jí)買(mǎi)入大北農(nóng)18.52萬(wàn)股。

水產(chǎn)股獐子島也獲得華泰柏瑞的增持，二季度華泰柏瑞盛世中國(guó)股票基金增持獐子島143.93萬(wàn)股至700.03萬(wàn)股，華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)基金增持獐子島29.99萬(wàn)股至154.97萬(wàn)股，國(guó)聯(lián)安雙力中小板基金買(mǎi)入獐子島7.77萬(wàn)股。

不過(guò)石國(guó)武提醒，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)下行對(duì)農(nóng)業(yè)股基本面有壓制，當(dāng)CPI觸底時(shí)，可能出現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)。此外需提醒的是，飼料等細(xì)分行業(yè)的炒作，需注意偏離行業(yè)基本面風(fēng)險(xiǎn)。

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