5績優基金調倉透露下半年投資方向地產仍被看好

2012年07月23日 07:24
來源：Wind資訊作者：姚波

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下半年股市如何謀篇布局？半程業績最有代表性基金的調倉布陣或可解惑。

證券時報記者從上半年業績前10的基金中，挑選出不同公司5只具有代表性的基金，解讀其進退之策及隱藏其后的布局策略。總體來看，消費醫藥等能夠跨越經濟周期的優質個股為增持重點，地產股雖有分歧，但總體持倉未大幅減倉。

選股強手景順長城核心競爭力

上半年公募黑馬余廣屬典型的選股型選手，十大重倉股重個股、輕行業，從其二季報重倉個股來看，既包括地產、裝修等周期較強個股，也涉及醫藥、安保等防御較強的領域，且個股多為所屬領域白馬股，盈利穩定，抵御下跌特性較強。

從二季報來看，余廣持有的5只個股獲加倉，分別為格力電器、金螳螂、洪濤股份、保利地產和康美藥業，按6月30日計算，加倉市值分別為1.19億元、1.18億元、1.2億元、8165萬元和3392萬元。新出現的個股有5只，包括上汽集團、海康威視、大華股份、環旭電子和金地集團。行業涉及汽車、安保、電子和地產，值得注意的是海康威視和大華股份均為安保設備生產商，加倉后兩個股中報持倉市值均在億元以上。退出前十大的個股則包括中信銀行、索菲亞、海印股份和美的電器。

從其個股調整思路來看，余廣看好地產及下游的裝修產業，對盈利穩定的家電、醫藥和汽車個股均有涉獵，安保設備也是其特色重倉。

防御為王廣發聚瑞

劉月明的持股思路屬典型的偏防御，對強周期類股票和大金融類股票謹慎。從下半年謀劃布局來看，他較為青睞大消費行業以及能夠從經濟結構調整、優化受益的行業，布局中下游行業居多，從前十大個股進退可見一斑。新增個股搜于特為青春服裝“潮流前線”生產商，中工國際的工程項目主營來源拉美、亞太等第三世界國家，酒鬼酒也是二線白酒中報業績預增的領頭羊。總體而言，服裝“白酒以及倚重第三世界營收的個股在經濟企穩回升前具有明顯的防御性質，上述3只個股中報持倉市值均在1.5億元左右。與之相對，東華科技、國電南瑞等涉及電網、重工的工程建設個股則從前十大中消退。

此外，原有的白酒、裝修園林及安保等領域的5只個股也獲加倉，分別為金螳螂、東方園林、洋河股份、大華股份和沱牌舍得，按6月30日計算，加倉動用資金額度分別為1.09億元、1.32億元、4463萬元、7806萬元和106萬元。

減倉地產富國天瑞強勢精選

從申萬指數來看，地產今年以18.12%的漲幅居首，但富國權益投資總監宋小龍掌管的天瑞強勢精選一季報重倉持有的房產股出現較大減倉，具體來看，一季度持有市值2.8億元以上的萬科A、華僑城A已經退出前十大，按照中報第10名近2億元的持倉門檻，這兩只地產股減倉市值均在8000萬元以上。此外，一季報重倉的深發展A、招商地產和北京城建分別減持349萬股、100萬股和99萬股，減倉額分別為5291萬元、2453萬元和1498萬元。不過，總體來看，除了新現身的東方財富，以及一季報就持有的長安汽車、廣州控股外，其余七大重倉仍為地產個股，宋小龍仍然是地產的多頭。

看多地產中歐中小盤

同樣是倚重地產股的王海選擇了小幅加倉。在二季報中他明確表示，堅定看好優質地產股今年全年的反轉行情，優質地產股仍是下半年不可錯過的戰略性投資機會。“招保萬金”四大地產公司，王海較一季報分別加倉21.8萬股、66萬股、30萬股和30萬股，中報對應市值535萬元、748萬元、267萬元和194萬元。此外，冠城大通、中國建筑這兩只地產及工程建設股票的加倉額度分為228萬股和240萬股，加倉對應中報市值1272萬和802萬，民生銀行也獲27萬股小幅增持。

新興助力上投摩根新興動力

憑借對新興和消費個股的把握，基金經理杜猛管理的上投摩根新興動力二季度凈值大幅飆漲15.01%。由于基金整體規模不大，中報調倉顯得頻繁，前10大流通股中4進4出。新增股多為穩定增長的消費個股，長城汽車屬汽車消費，安潔科技、長信科技屬消費電子上游，海康威視屬安保產品，二季報持倉市值700萬元至1400余萬元不等。退出前10大的4只股票分為石化配套領域的杭氧股份、提供油田服務的杰瑞股份，以及醫藥消費領域的仁和藥業和羅萊家紡。此外，原有持股大華股份、國電南瑞、雙鷺藥業和長盈精密也獲幾萬至數十萬股不同程度加倉。