上市銀行中報利潤增速預計整體下滑股份制銀行有望包攬增幅三甲

2012年07月24日 04:24
來源：證券日報作者：曹蓓

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編者按：又是一年“中報季”。在即將揭曉的中報中，上市銀行將展現出怎樣的利潤增長？利潤結構又將如何調整？不良貸款率究竟會否飆升？本報綜合業內經濟學家、銀行高管、分析師觀點以及本報獨家數據，為您提前尋找答案。

民生、興業、光大三家銀行的中報業績被業內普遍看好，凈利增速預計在30%以上

連續降息、利率市場化、資產質量下降……一系列的因素讓上市銀行上半年業績充滿了迷霧。雖然多家券商認為，上半年銀行整體利潤增速下滑是大概率事件，但是“業績總體穩定”卻是這迷霧中的大航向。

多數業內人士預計，16家上市銀行凈利潤同比增速預計達到17%，但是股份銀行平均增速約為國有大行的兩倍。其中民生、興業、光大三家銀行的中報業績被業內普遍看好，凈利增速預計在30%以上。

《證券日報》記者通過同花順iFinD數據統計發現，2011年上半年，16家上市銀行凈利潤平均增幅為38.55%；2011年全年上市銀行的凈利潤平均增幅達到39%。今年一季度，上市銀行凈利潤平均增幅減緩至31.22%，但興業銀行、民生銀行、深發展和光大銀行，仍然保持了40%以上的高速增長，國有大行凈利增幅減緩顯著。

“由于凈息差持續收窄，銀行業績還將繼續下行”，多位分析師在接受《證券日報》記者采訪時指出。

二季度銀行業績或整體下滑

華泰證券首席投資顧問劉英在接受媒體采訪時表示，目前看銀行業一季報業績增長明顯，但二季度二次降息，同時實行利率市場化，貸款利率可以下浮至七折，但存款利率基本是上浮的，這樣嚴重依賴存貸款業務的商業銀行業績受到雙重擠壓，目前還沒有商業銀行中報業績預告情況，應該說整體銀行業績增速下滑是大概率事件。

中國人民銀行決定，自2012年7月6日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率下調0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調0.31個百分點；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。而且此次降息距離上次降息，還不足一個月。

多家券商隨后對上半年上市銀行的業績做了大致相同的判斷。

申銀萬國表示，2012年上半年16家上市銀行凈利潤同比增速預計達到17%。報告稱，上半年業績，大行中農行、交行均保持了20%以上的增長，其他大行增速已經開始逐漸回落，其中工行13.9%、建行11.5%、中行10.6%；股份制銀行方面，合并口徑來看深發展增速41%，此外其他在30%以上的銀行包括興業34%、民生34.6%；光大31.3%，20%-30%的包括招商21.4%、中信20.5%、浦發22.8%、華夏24.1%；城商行方面預計確認債券收益的南京銀行領跑，增速保持23.3%，此外北京20.3%，寧波21.7%。

國泰君安報告預計，中報各家銀行將適度多提撥備和費用平滑利潤，16家上市銀行凈利潤增17%。其中，國有大行增14%，股份制增26%，城商行增27%。國泰君安預計，興業銀行、光大銀行、民生銀行、南京銀行上半年凈利潤分別增長36%、35%、32%和32%，北京銀行、招行分別增長26%、25%，農行、華夏銀行、寧波銀行各增長24%，浦發銀行增長23%，中信增長20%，交行、工行、建行、中行的凈利增速均在10%-20%之間。對于深發展的凈利增速，國泰君安預計為15%。

光大證券預計，中小銀行同比業績增速仍將顯著高于大行。中期業績增速相對較高的是：光大銀行、民生銀行、興業銀行、南京銀行和北京銀行。

根據中國銀行業協會的預測，受到生息資產增長放緩、經濟增速下行等因素影響，2012年銀行業盈利增速會明顯下滑，預計增速由2011年的39.3%降至16.12%。

民生、興業、光大被普遍看好

股份制銀行增速遠高于國有大行，成為機構預計2012年半年報的定局，其中民生銀行、光大銀行和興業銀行三家銀行被普遍看好，業績增長預計都超過30%。

同花順iFinD數據統計顯示，2011年上半年，民生銀行凈利同比增57.5%，凈利增長居上市銀行首位。興業銀行凈利增長39.79%，光大銀行增長34.93%。

“固然，息差收窄是央行降息以及利率市場化之后，銀行業普遍面臨的問題。但是民生銀行還是會依據其小企業貸款的優勢，提高優勢貸款的利率，使息差呈現先收窄，后擴大的趨勢，這點國外的很多銀行都有類似的經驗。方正證券分析師譚輝在接受記者采訪時指出。

城商行高增長風光不再

在幾家預測銀行上半年業績的機構中，快速增長的隊伍里，城商行鮮顯蹤影。除了南京銀行被有些券商看好之外，城商行的凈利基本的預測區間為20%-30%，這與此前的高增長形成了比較鮮明的反差。

據同花順iFinD數據統計，2011年上半年三家城商行的凈利增速基本上都在30%以上，2011年年底，也維持在這個增速，到今年的一季度，寧波銀行掉下30%的增速。南京銀行也由去年年底接近40%的增速，回落至32%。

而此前，城商行的凈利增速，一直都是居于高位，40%、50%的增速并不算驚喜。2011年上半年排名還都集中在前半段的城商行，在去年年底都集中到了后半段，今年第一季度的凈利增長排名也不是十分理想。

“隨著監管層對城商行異地設分行的限制和城商行自身業務發展問題的暴露，前幾年的高增長已經一去不復返，業績增速回落是一個必然，也是正常的現象。未來城商行唯有找準適合自己的路，調整業務結構，集中優勢，才能更好的走下去?！币晃汇y行業分析師告訴記者。