今日創業板新股紅宇新材申購指南

2012年07月24日 08:58
來源：每日經濟新聞

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新股紅宇新材(300345)將于7月24日網上申購。紅宇新材是全國鑄造分行業排頭兵企業——湖南紅宇耐磨新材料股份有限公司上周獲取發行批文并啟動路演詢價，即將成為A股資本市場的新寵。公司良好的經營業績、領先的產品質量及技術，代表著最先進的磨機耐磨鑄件高端產品和高效球磨節能新技術應用方案的發展方向。

紅宇新材申購指南

股票代碼300345股票簡稱紅宇新材

申購代碼300345上市地點深交所

發行價格(元／股)17.2發行市盈率30.39

公司簡介

全國鑄造分行業排頭兵企業——湖南紅宇耐磨新材料股份有限公司上周獲取發行批文并啟動路演詢價，即將成為A股資本市場的新寵。公司良好的經營業績、領先的產品質量及技術，代表著最先進的磨機耐磨鑄件高端產品和高效球磨節能新技術應用方案的發展方向。

紅宇新材下游空間廣闊，水泥、火電、氧化鋁等傳統行業，均是國民經濟基礎性行業，這些支柱產業的發展對于我國經濟的穩定運行和持續增長具有舉足輕重的作用，目前在國家可持續發展的基本國策和長遠發展戰略方針的指導下，轉變經濟增長方式，實現基礎性行業低能耗、高技術、低污染的穩步發展，成為國家產業政策的導向。

申購建議

國泰君安：合理股價15.2-18.6元

募投項目擴大產能，助力市場開拓。募投項目年產2.5萬噸高合金耐磨鑄件項目達產后，可形成年產磨球20，000噸、襯板5，000噸的生產能力，實現銷售收入30，500萬元，凈利潤7，001萬元。

盈利預測:考慮公司的行業特殊性及成長性，我們認為公司應該享有一定的估值溢價。預計公司2012-2014年EPS 分別為0.77、1212-1249元。基于2012年預測業績和18-22倍首發PE，建議詢價區間(13.8-16.9)元；基于2012年業績預測和22倍PE，上市后合理價格為16.9元；上下浮動10%，上市首日定價區間為(15.2018-6)元。

中投證券：建議詢價區間為16.00-20.00元

募投項目擴大成熟產品產能、同時培養新產品發展、進一步提升公司可持續發展能力和整體盈利水平。公司本次IPO募集資金主要用于建設2.5萬噸高合金耐磨鑄件項目，其中新增成熟磨球產品2萬噸，新增產品逐步成熟、目前主要依賴外協加工的襯板的產能5000噸，該項目形成后，公司磨球產能增加至3.7萬噸萬噸、自有襯板產能5000噸，保障了公司的長期增長。

以目前建設產能釋放進度，我們預計公司2012-2014年攤薄EPS分別為0.75元、0195元和 1.53元，建議詢價區間為16.00-20.00元。

國都證券：建議詢價區間為15.69-18.68元

募投項目擴大產能。公司本次公開發行2400萬股，募集資金主要投資于金洲新區二期工程年產2.5萬噸高合金耐磨鑄件項目，項目達產后新增銷售收入3.05億元，凈利潤7001萬元。

預計公司2012-2014年EPS分別為0.75元，1202元和1.32元，參考同行業可比公司，我們認為公司2012年合理估值為21-25倍，建議一級市場詢價區間為15.69~18.68元。

風險提示

風險提示：依賴下游行業的風險、市場開拓的風險、主要原材料價格波動的風險。